熊市指南 | 一些本质的教训与具体的生存法则

WikiBit 2023-09-20 12:00

加密行业在经历2021年的狂暴牛市之后，随着价格一路腰斩、市场情绪持续陷入低迷，加上Luna崩盘、FTX暴雷等系列事件，整个市场元气大伤，市场热点乏善可陈。

　　熊市漫漫，到底怎么为可能到来的牛市作准备？去年6月份发布的这篇文章，依然适用当前熊市，enjoy～

　　事到如今，应该不会有任何人怀疑，我们身处熊市之中，且非熊市初期。至于是中期还是末期，则是个见仁见智的问题，各自都有说的通的理由和论据，所以最终还是得靠时间来给我们答案。

　　都说每一轮熊市是反思、学习、Build的时间。所以我们也就顺着这个思路，反思下我们在这个熊市学到了哪些教训，以及如何更好的度过这个熊市。

　　学到哪些教训

　　胳膊拧不过大腿

　　无论是机构，还是许多具备一定金融知识的老韭菜，对于宏观大环境的变化其实并非一无所知, 他们知道加息意味着风险资产估值下降，缩表意味着美元流动性收紧，圈内的资金减少……

　　然而很多人依旧没有跑，或者说至少留了不少仓位在圈内，因为他们有“信仰”，认为这一次会不一样。

　　这些信仰当然不是无的放矢或是盲目狂热。相对于2018的熊市里所有人感到迷茫，不知除了BTC区块链能用来干嘛，我们现如今有了Defi，有了NFT，有了Web3，多链宇宙格局基本成型，ETH扩容与Layer2推进的有条不紊，下半年ETH 2.0 Merge板上钉钉，更重要的是，圈内从业者不再迷茫，我们已经摸索出了前进的大方向，剩下的只是Build，Build，Build……

　　此外，我们还有越来越多的机构进场，越来越多的国家承认比特币，甚至拿来做法定货币！

　　一切都显得那么美好~

　　然而圈内的各种所谓“利好”与基本面，依旧敌不过圈外宏观大环境的变化，胳膊拧不过大腿。

　　这毕竟还是一个Web2与Cefi主导的世界，而非Web3与Defi。

　　规律就是用来打破的

　　每一轮熊市的低点，从来不会低过上一轮牛市的高点。这是一个几乎每个人都知道的规律。

　　这也是为什么BTC在2万左右横了好多天下不去的一个原因，这是许多许多人的共识所在，甚至可以说他们最后的心理防线。

　　然而该破的还是破了

　　再次证明，以往正确了几次的规律，这一次，不一定正确。

　　或者说，当一个规律被越来越多人知道，甚至形成了共识时，那么离他被打破的日子也就越近了。

　　正如每当市场情绪形成了一致性时，无论是恐慌还是贪婪，往往市场便开始调头，向着相反方向一去不复返。

　　这不禁让我想到，下一轮比特币减半的牛市理论，是否还会奏效？或者至少说牛市到来与币价ATH的时间点，是否还会遵循以往的规律？毕竟这个理论，无论圈内圈外，已是基本无人不知，无人不晓。

　　提早做最坏的打算

　　资本市场，坏的时候比想象更坏，要坏很多。

　　我们以为Terra与UST数百亿市值，已经几乎“大而不倒”，Too big to Fail了！

　　我们以为强如Celieus，3箭这些顶级机构，里面那么多技术大牛，金融大牛，还巨有钱，怎么可能会搞到自己破产清算，资不抵债呢？

　　然而事实证明，再大的项目，也依旧可以崩盘，再大的市值，也依旧可以短短几天之内灰飞烟灭，再强的领导人和团队，也依旧可能一着不慎，满盘皆输。

　　毕竟，要说市值，房利美，房地美更大，要说团队，雷曼和长期资本里面天才更多。

　　然而依旧可以“死给你看”

　　金融市场里，并不存在什么真的“大而不倒”，或是“强而不败”。

　　该做哪些准备

　　相信大家最近应该看到不少各路的《熊市生存指南》，甚至包括《5块钱如何花一天》《桥洞选取技巧》之类的搞笑标题

　　熊市生存指南，说白了，无非三件事！

　　生存下去

　　按照以往的牛熊规律，熊市的持续时间应该是在1-2年时间，那么你至少应该在去年牛市套现出来2年保障生活的资金。或者说，有一份稳定的现金流收入，工作也好，生意也罢，总之你要首先要保证的，是生存。

　　当然，考虑到这是加密世界第一次经历外部世界的加息，缩表，以及可能面临的经济衰退，这次的熊市有一定概率比以往的更加漫长。它不一定会发生，然而你至少应该做好物质以及心理上的准备。

　　定投 or Degen

　　在生存之外，如果有额外的资金或是盈余，那么现在的BTC与ETH价格，无论是不是底，至少都进入了一个相当不错的定投区间。从现在开始，每周或是每月定投BTC+ETH，小跌小买，大跌大买，熬到下个牛市，怎么也会有大几倍的收益。

　　稍微激进一些，可以选择Degen（Degen 为degenerate (堕落者) 的缩写，意为DeFi 赌徒、老手）的玩法。虽然现在Defi上那些几百几千的APY矿池基本已成泡沫随风而去，但像是Uni V3这种依旧能玩。比如现价1000美金的ETH，你心中的底是500，中短期你看好反弹至1500，那你完全可以去Uniswap V3拿手里的ETH和USDC做一个500-1500区间的LP，平常行情波动不大时手续费差不多也有个10-20%的年化，像是最近行情快速大起大落，短期内的手续费年化甚至可以达到几百，还是相当不错的“现金流”选择之一。

　　又或者，更高阶的玩家还可以通过保护性看跌期权备兑看涨期权等在熊市里依旧保持一定程度的盈利，或是避免更大的损失等等。