Indicadores adelantados y rezagados

　　Lo que aprenderás

　　· ¿Qué son los indicadores adelantados y rezagados？

　　· Ejemplos comunes de cada

　　· Indicadores dentro de los datos transaccionales criptográficos

　　· Indicadores de datos de la criptoeconomía más amplia

　　A medida que comienza a descifrar el mundo del comercio de criptomonedas, puede parecer que está sobrecargado de información y acrónimos.

　　En el nivel básico, la sección de Learn Crypto sobre cómo comerciar con criptomonedas ha hecho una distinción entre Comercio e Inversión, según el enfoque a corto o largo plazo, los diferentes tipos de análisis generalmente utilizados para cada uno (Técnico o Fundamental) y el nivel de compromiso requerido.

　　El análisis técnico es mucho más intensivo en mano de obra simplemente porque su atención se centra en los patrones a corto plazo y el flujo constante de precios. Hasta el momento, ni siquiera hemos arañado la superficie de los indicadores y las herramientas que podría emplear.

　　En lugar de proporcionar una abrumadora AZ de cada indicador técnico posible, es más útil comprender cómo se pueden agrupar los indicadores, lo que luego puede ayudarlo a encontrar una afinidad con un aspecto específico del análisis técnico o fundamental.

　　Los indicadores técnicos dentro de la negociación de activos financieros tradicionales, como acciones o divisas, generalmente se agrupan como líder, rezagado o macro.

　　· Un indicador principal apunta hacia dónde podría ir el precio.

　　· Un indicador rezagado confirma patrones en los precios una vez que se han formado

　　Podría pensar que, si tiene la opción, preferiría dedicar su tiempo a ver hacia dónde va el precio en lugar de dónde ha estado, pero tanto el avance como el retroceso son igualmente útiles.

　　Indicadores principales y rezagados comunes

　　Ya hemos proporcionado un ejemplo de cada tipo de indicador. El índice de fuerza relativa (RSI) es un indicador líder, ya que indica si el mercado se está sobrecomprando o vendiendo.

　　Los promedios móviles, por el contrario, se basan en datos históricos y brindan una visión retrospectiva de actualización continua del comportamiento del precio promedio.

　　Volumen en saldo

　　Presentamos On Balance Volume en un artículo anterior que analiza el volumen en general. Al indexar los cambios de volumen, el OBV puede proporcionar una posible indicación de la dirección del precio, dado que el precio y el volumen están estrechamente vinculados.

　　Bandas de Bollinger

　　Tomando su nombre de su creador, John Bollinger, las Bandas de Bollinger son una medida de la volatilidad y pueden ser útiles tanto como indicadores adelantados como rezagados.

　　Las Bandas de Bollinger se trazan como tres líneas. La línea media es solo una media móvil simple (hablamos de las medias móviles anteriormente) normalmente a 20 días/semanas. Las líneas superior e inferior son dos desviaciones estándar por encima y por debajo de la media móvil.

　　Entonces, las Bandas de Bollinger esencialmente trazan los extremos de la volatilidad potencial. Cuando las bandas están muy juntas, los mercados están estables, el truco está en conocer las señales de que se aproxima la volatilidad y, obviamente, en qué dirección.

　　A medida que aumenta la volatilidad, las bandas se expandirán a medida que aumenta el rango potencial de cambio. Por el contrario, cuando las Bandas de Bollinger están muy separadas, es importante tratar de evitar que vuelvan a apretarse a medida que disminuye la volatilidad.

　　Debido a que utilizan una media móvil y una desviación estándar, las bandas de Bollinger se describen a menudo como indicadores de reversión a la media.

　　Indicadores de datos criptoespecíficos

　　Una de las dificultades de entrar en Trading es la gran cantidad de tiempo necesario para comprender las técnicas utilizadas y encontrar una estrategia exitosa que pueda funcionar. No es particularmente intuitivo y hay quienes dudan de que el Análisis Técnico funcione siquiera.

　　Afortunadamente, existen diferentes fuentes de información que pueden actuar como indicadores del movimiento de precios tanto a corto como a largo plazo, que son menos abstractas, más intuitivas y específicas para las criptomonedas.

　　Datos transaccionales

　　Si estaba considerando invertir en su cafetería local, una de las primeras cosas que querrá ver son los ingresos. Los ingresos totales son cruciales, pero también lo serían los patrones diarios de ingresos, las tasas de crecimiento relativas semana a semana y los tipos de café que se venden para que pueda crear perfiles básicos de clientes.

　　Puede adoptar un enfoque similar para analizar las criptomonedas extrayendo datos transaccionales usted mismo, ejecutando un nodo, o confiando en los servicios o analistas existentes. Solo tomando Bitcoin como ejemplo, hay una gran cantidad de datos que pueden actuar como indicadores principales:

　　Minería de datos

　　Los mineros son la columna vertebral de la red Bitcoin, su trabajo, al ejecutar el algoritmo hash, literalmente asegura la integridad de las transacciones. La minería se mide en Hashrate, por lo que la lógica es que cuanto mayor sea el hashrate, más fuerte es Bitcoin y mejor funciona como reserva de valor.

　　La tasa de hash trazada a lo largo del tiempo respalda esta idea, pero, por supuesto, no es muy granular. Mirando cosas como

　　· Distribución Minera puede evaluar si esta función crucial se está concentrando.

　　· Los Ingresos Mineros y su movimiento te indicarán si se están reteniendo o vendiendo para financiar operaciones.

　　· Las tarifas de transacción pueden ayudarlo a comprender los tipos de usuarios y cómo esto podría relacionarse con una mayor adopción.

　　Exactamente de la misma manera, puede mirar los siguientes grupos de datos y encontrar indicadores potenciales útiles:

　　Actividad de red

　　Este es un proxy para los datos del cliente, ya que puede ver cosas como la cantidad de direcciones, la cantidad de transacciones, la transacción procesada por segundo, los UTXO (saldos) y el valor promedio de transacción

　　Billeteras/Cuentas de cambio

　　Los proveedores de billeteras como los datos del proveedor de Blockchain.com sobre la cantidad de descargas de billeteras. Este es un indicador bastante tosco, ya que no significa que el usuario tenga fondos. De manera similar, los grandes intercambios como Coinbase publican datos sobre el crecimiento de los clientes y, dado que pronto será una empresa que cotiza en bolsa, tendrá que compartir este tipo de datos. Su presentación reciente proporcionó un tesoro de información.

　　Escasez

　　La característica más importante de Bitcoin es su escasez. Está programado en las reglas que rigen su función y funciona como un reloj, creando 6,25 BTC aproximadamente cada 10 minutos (una tasa que se reduce a la mitad cada cuatro años). Ha surgido un modelo que traza una relación entre esta escasez predecible y el precio, llamado Stock-to-Flow.

　　Stock-to-flow fue creado en 2019 por un analista anónimo llamado PlanB y utiliza una medida tradicional de la escasez de metales preciosos como el oro. Utiliza la relación entre las existencias existentes y las nuevas en una fórmula simple:

　　Stock-to-flow = 1/Tasa de crecimiento de la oferta

　　El suministro de oro es predecible, porque es indestructible y la extracción es inflexible. SF es de aproximadamente 62. El SF de Bitcoin aumenta constantemente, porque la tasa de crecimiento de la oferta disminuye constantemente y tiende a cero, ya que en 2140 se espera que se extraiga el último Bitcoin.

　　Datos más amplios del ecosistema

　　Las criptomonedas no tienen índices PE de medidas estándar, pero hay un conjunto creciente de métricas personalizadas que pueden proporcionar indicadores de la salud, el crecimiento y la conservación de la red. Sitios como Blockchain.com, Glass Node y Woo Bull Charts los ofrecen de forma gratuita.

　　Un buen ejemplo es el valor de mercado frente al valor realizado (MVRV), que mide el valor de mercado de bitcoin en relación con el precio al que se movió por última vez. Este es uno de varios proxies para comprender cuánto están acumulando los usuarios.

　　Del mismo modo, las estadísticas que miden la proporción de saldos que no se han movido en los últimos 12 meses ayudan a cuantificar el comportamiento de retención y la posible presión de venta.

　　De manera similar, las medidas en el crecimiento de las cuentas de ballenas y la inversión institucional son indicadores valiosos, al igual que los patrones en el movimiento de monedas dentro o fuera de los intercambios, que actúan como pro o contraindicadores de hodling.

　　Indicadores macroeconómicos

　　Crypto generalmente se presenta como un desafío para las finanzas tradicionales. El caso de uso de Bitcoin como un depósito de valor efectivo significa que debería tener una relación inversa con los indicadores clave de la salud del sistema que pretende reemplazar. A menudo escuchará la frase “refugio seguro”, por ejemplo.

　　La realidad es que aún está por demostrar de manera concluyente esa relación, pero hay algunas cosas que vale la pena seguir de cerca:

　　El índice del dólar (DXY)

　　El DXY es una medida del dólar estadounidense frente a una cesta de otras monedas del mundo. Una caída en el DXY sugiere debilidad del dólar y una suba lo contrario. El DXY y Bitcoin se correlacionan ampliamente de manera inversa, ya que un dólar debilitado sugiere una fuga de la moneda de reserva mundial hacia mejores reservas de valor.

　　Los mercados de valores

　　Aunque BTC puede moverse inversamente a la fortaleza del dólar, aún debe desvincularse de los mercados bursátiles que se han beneficiado del estímulo continuo desde la crisis financiera de 2008.

　　Esto parece contrario a la intuición de la propuesta de valor de Bitcoin, pero sugiere que ambos se benefician del mismo tipo de comportamiento de inversión: la búsqueda de rendimiento en un entorno de bajo rendimiento. En otras palabras, cualquier cosa que brinde un mejor rendimiento de los ahorros que las tasas de interés base récord.

　　Esto significa que los criptoinversionistas alegrarán tanto la desaparición del dólar como la mentalidad de “el número sube” de los principales mercados bursátiles.

　　Las señales de que la relación de Bitcoin con los mercados bursátiles está cambiando son significativas, porque tal como están las cosas, un análisis muy simplista sugiere que las palancas que el Tesoro de EE. UU. y la Reserva Federal tiran también están conectadas con el precio de Bitcoin.

　　Rendimientos de bonos

　　Otro indicador macro importante que observan los comerciantes de criptomonedas son los rendimientos de los bonos. Los bonos son formas de deuda negociable, más comúnmente la forma en que los gobiernos recaudan dinero. Un bono siempre tiene un cupón o rendimiento y una fecha de vencimiento.

　　El cupón debería recompensar al inversor por encima de la inflación esperada, de lo contrario, el Bono proporcionaría un rendimiento real negativo. Por lo tanto, los cupones aumentan a medida que aumenta el vencimiento porque existe una mayor incertidumbre sobre la inflación en el futuro.

　　Por lo tanto, el aumento de los rendimientos de los bonos es un indicador principal de la inflación, y Bitcoin debería funcionar bien en un entorno inflacionario debido a sus características de reserva de valor. Sin embargo, la relación no es tan sencilla. Si se anticipa la inflación, esto podría reducir la necesidad del tipo de estímulo que también se ha correlacionado fuertemente con los aumentos de precios dentro de los criptomercados.

　　Aunque los indicadores anticipados y rezagados que hemos discutido se desarrollan a corto plazo, a medida que la lente comienza a alejarse de los detalles específicos del precio y el volumen, la línea comienza a desdibujarse entre el análisis técnico y se desvía hacia lo que nos enfocaremos en el siguiente artículo, analizando medidas más amplias de adopción e influencia en el precio, conocido como Análisis Fundamental.