ICO e inversión en etapa inicial

　　Lo que aprenderás

　　· Comprender qué es una ICO; la historia y la histeria

　　· La evolución de las ICO

　　· Qué es una plataforma de inversión

　　· Posibles retornos y riesgos de la inversión criptográfica en etapa inicial

　　En los primeros días de Bitcoin, el concepto de “ganancia” de la criptomoneda se limitaba en gran medida a la minería. Los mineros, primero individuos y luego grupos, recibieron bitcoins como recompensa por enviar bloques de transacciones verificadas a la cadena de bloques.

　　Avance rápido hasta la actualidad y hay numerosas formas de ganar, desde apostar y comerciar hasta vender bienes y servicios a cambio de criptomonedas. Otra forma de obtener exposición a los activos digitales es a través de ICO y plataformas de inversión.

　　Las ICO (ofertas iniciales de monedas ) son esencialmente fondos colectivos que recaudan capital para nuevas empresas relacionadas con las criptomonedas. Las ICO son la versión reducida de criptografía de las OPI (ofertas públicas iniciales) del mercado de valores, en las que las acciones de una corporación privada se ofrecen al público en una nueva emisión de acciones.

　　En 2017, la manía de ICO se apoderó de la industria cuando se recaudaron cerca de $ 5 mil millones de inversores que hicieron cola para poner sus manos en tokens recién creados. Estos intrépidos inversores evidentemente esperaban que sus activos, como Bitcoin, se dispararan en valor. Algunos lo hicieron, muchos no; finalmente, la burbuja de la ICO estalló cuando las criptomonedas entraron en un mercado bajista prolongado.

　　Aunque las nuevas empresas en etapa inicial tienden a recaudar fondos a través de ventas privadas de tokens y rondas iniciales en estos días, las ICO ocasionalmente surgen y brindan a los inversores cotidianos la oportunidad de “entrar en la planta baja”. También hay plataformas de inversión dedicadas que ofrecen la perspectiva de un rendimiento saludable, brindando a los usuarios la oportunidad de iniciar una nueva empresa prometedora.

　　Si bien no podemos mostrarle cómo obtener criptografía de las ICO, sin duda podemos contarle más sobre ellas; decidir en qué proyectos criptográficos invertir depende de usted.

　　La historia de las ICO

　　Aunque las ICO son sinónimo de 2017, la primera venta de tokens se realizó cuatro años antes. En 2013, Mastercoin recaudó $ 500,000 en bitcoins para una empresa que buscaba aprovechar la cadena de bloques de Bitcoin y agregarle funciones adicionales.

　　Pronto, otros proyectos siguieron su ejemplo, aprovechando el sentimiento alcista de los inversores al intercambiar dólares por tokens de utilidad que, en muchos casos, no tenían un propósito real.

　　En 2014, Ethereum llegó a la ciudad y recaudó 3700 BTC (USD 2,3 millones) en solo 12 horas. A diferencia de algunos de sus predecesores, era un proyecto sofisticado que tenía poder de permanencia, y no tardó mucho en convertirse en la criptomoneda número dos después de Bitcoin.

　　Ethereum también se convirtió en la plataforma de cadena de bloques líder para las propias ICO, con fichas generalmente basadas en su estándar ERC20. Las ICO eliminaron efectivamente las barreras para la inversión en etapa inicial, brindando a cualquier persona con ETH la capacidad de financiar un proyecto en el que creían.

　　El éxito de Ethereum convenció a muchos inversores de que era posible obtener criptomonedas de las ICO. A pocos les importaba que estos recaudadores de fondos fueran riesgosos y no estuvieran regulados, y aunque podría haber sido difícil analizar los proyectos genuinamente prometedores de los esquemas de auge y caída, el capital inundó el mercado.

　　Dos años después de la venta récord de fichas de Ethereum, la DAO estableció un nuevo punto de referencia al recaudar $150 millones en ETH. Un año después, en septiembre de 2017, Filecoin recaudó $257 millones.

　　Para 2018, el mercado de ICO se había derrumbado en gran medida. Hubo muchas razones para esto: un mayor escrutinio regulatorio por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que consideró que muchos tokens de ICO eran valores ; ROI decreciente causado en parte por el inicio del invierno criptográfico; y una prohibición de los anuncios de ICO por parte de plataformas como Facebook, Twitter y Google.

　　Aunque las intenciones eran buenas (democratizar la inversión en las primeras etapas), en la práctica, la moda de las ICO reflejó mucho de lo malo de la inversión tradicional, incluido el Efecto Cantillon.

　　Esto describe cómo el sistema financiero recompensa a los participantes simplemente porque tienen un acceso privilegiado a la liquidez: el dinero llega al dinero.

　　Por la forma en que se estructuraron las ICO, los primeros inversores obtuvieron tokens con descuento, lo que normalmente significaba fondos de inversión invitados a participar. El acceso se amplió gradualmente con descuentos decrecientes, pero con suficiente frenesí para garantizar la aceptación, recompensando a los primeros inversores que podían rescatar con ganancias inmediatas, dejando a los recién llegados con la bolsa.

　　En un nivel aún más simple, hubo muchos ejemplos de grandes inversores de ICO que sorprendieron a los participantes más pequeños mediante la aplicación de tarifas de transacción ridículamente altas, esencialmente al frente del proceso.

　　Algunas nuevas empresas de ICO fueron expuestas como estafas, eliminaron sus sitios web y páginas de redes sociales y se llevaron sus ganancias ilícitas.

　　Evolución de ICO: STO, IEO

　　A pesar de la mala prensa generada por las estafas de salida, muchas ICO han generado rendimientos increíbles para los inversores. Sin embargo, debe recordarse que no son esquemas para hacerse rico rápidamente: los mejores proyectos son aquellos que tienen el potencial de generar rendimientos durante un largo período de tiempo. Se trata de invertir en un negocio viable que satisfaga una necesidad y que cuente con personas talentosas detrás.

　　El panorama de las ICO ha evolucionado y existen muchos procesos similares mediante los cuales los inversores pueden invertir en proyectos criptográficos. Las ofertas de tokens de seguridad (STO), por ejemplo, brindan a los inversores la oportunidad de tener tokens digitales que representan activos (acciones o bonos) en una empresa de criptomonedas, con su propiedad registrada en el libro mayor de la cadena de bloques.

　　En otras palabras, los inversores pueden tener un valor regulado en lugar de una moneda alternativa no regulada que podría, a todos los efectos, no tener valor.

　　Si bien las ICO están dirigidas al público en general, las STO generalmente están dirigidas a inversores acreditados. Como mínimo, los inversores deben pasar controles estrictos de Conozca a su cliente (KYC) para apaciguar a los reguladores. En este sentido, son menos accesibles que las ICO.

　　Otra evolución de la ICO es la IEO o Oferta Inicial de Intercambio. Aparentemente, estas son ICO que cotizan directamente en un intercambio de activos digitales, que es responsable de eliminar a los malos actores. Los intercambios de alto perfil otorgan credibilidad a un proyecto, ya que su reputación está en juego si el proyecto resulta no tener ningún mérito.

　　En lo que respecta a las ICO, hay varias plataformas que enumeran oportunidades en curso. Uno de ellos, Top ICO List , muestra todos los próximos STO, ICO y airdrops junto con los detalles de los proyectos en cuestión. Alternativamente, puede usar Coinmarketcap f, que proporciona información similar.

　　Plataformas de criptoinversión

　　El éxito desbocado de las ICO demostró cuán ansiosas estaban las personas por invertir en nuevas empresas centradas en criptografía. Por lo tanto, era natural que surgieran plataformas de inversión y administradores de activos dedicados. Algunos de estos, como Grayscale, están dirigidos a inversores adinerados, mientras que otros están dirigidos a personas normales que solo quieren darle un buen uso a su dinero.

　　Plataformas de inversión

　　Las plataformas de inversión ofrecen un medio por el cual los inversores pueden obtener exposición a las empresas de criptografía como accionistas, en lugar de simplemente tener una criptomoneda nativa, y beneficiarse del éxito del negocio subyacente. Esto puede hacerlos más atractivos para los inversionistas que prefieren ver una presentación tradicional y datos financieros concretos, en lugar de un documento técnico y una dirección para enviar Ethereum.

　　Reflejan el crecimiento en las plataformas generales de crowdfunding como Kickstarter, aunque no están posicionadas para inversores muy pequeños. Los inversores deben cumplir con criterios específicos que garanticen que son lo suficientemente sofisticados para comprender cómo funciona la inversión y/o tener el patrimonio neto para hacerlo de manera segura.

　　BnkToTheFuture es un ejemplo. Hasta la fecha, sus usuarios han invertido más de $ 880 millones en proyectos relacionados con criptografía y tecnología financiera, incluidos Kraken, Bitstamp y Bitfinex, todos produciendo retornos significativos para los primeros inversores, aunque esto no significa que todas las inversiones serán un éxito.

　　Con BnkToTheFuture (y plataformas similares), los fondos de los inversionistas se mantienen en depósito, independientemente de la empresa y se aprovisionan para la inversión en un terreno de juego una vez que alcanza su meta mínima de financiamiento. Se admite una variedad de métodos de pago y los procedimientos de seguridad de nivel bancario (capas de conexión, 2FA) garantizan la confianza de los inversores.

　　Al igual que con cualquier inversión, existen importantes riesgos e inconvenientes:

　　· Solo se alcanzará un retorno de la inversión mediante la venta privada o la cotización pública.

　　· La empresa podría cerrar antes de que eso suceda, lo que significa que perderá su inversión

　　· Tener acciones de SPV no le da derecho a voto

　　Al invertir, las personas pueden convertirse en accionistas indirectos de la puesta en marcha o del fondo a través de un vehículo de propósito especial (SPV) que mantiene su inversión. Aunque la participación del SPV está esencialmente bloqueada hasta que la empresa se compre o se cotice en bolsa, existe un mercado secundario para las acciones que le da la opción de vender o, si se perdió el período de inversión, de comprar.

　　La evolución de la criptoinversión

　　Las plataformas de inversión en etapa inicial esencialmente requieren un enfoque amplio a largo plazo para evaluar el valor conocido como análisis fundamental, que analizamos en detalle en nuestra sección sobre el comercio de criptomonedas.

　　Representan otro paso en el camino de la madurez de la criptoinversión, que comenzó con la manía de las ICO. Obtener exposición a las criptomonedas más allá de simplemente almacenar o intercambiar criptomonedas sigue siendo relativamente difícil. Muchos inversores tradicionales no quieren ensuciarse las manos de esta manera y preferirían llamar a su asesor financiero o corredor y pedirles que encuentren un fondo o índice para dar exposición indirecta.

　　En este momento hay oportunidades limitadas para hacer eso. Grayscale ha sido el pionero en la venta de GBTC, Grayscale Bitcoin Trust, que brinda a los inversores exposición al movimiento de precios de bitcoin sin poseerlo, pero debe ser un inversor acreditado.

　　Es probable que el gran punto de inflexión para la inversión en criptomonedas provenga de la aprobación de un Fondo Cotizado en Bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) de EE. UU. que permitirá a una gran cantidad de inversores regulares acceder fácilmente a un fondo que simplemente rastrea Bitcoin o un índice de criptomonedas. La SEC ha rechazado todas las solicitudes de ETF hasta la fecha, pero hay al menos ocho presentaciones nuevas (en el momento de escribir este artículo) y Canadá aprobó recientemente su primera presión adicional sobre su vecino, así que observe este reloj.

　　Si se aprueba un ETF de Bitcoin, marcaría un hito importante en la evolución de las formas en que puede ganar criptografía, poniéndola al alcance de los fondos de pensiones y las casas de inversión conservadoras, muy lejos de la primera ICO de Ethereum.