$ 10 mil millones en 3 días: volúmenes de negociación explosivos para nuevos ETF al contado de Bitcoin en EE. UU.

　　$ 10 mil millones en 3 días: volúmenes de negociación explosivos para nuevos ETF al contado de Bitcoin en EE. UU.

　　El tan esperado lanzamiento de fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoins al contado en los Estados Unidos se ha topado con enormes volúmenes de operaciones esta semana. En solo los primeros 3 días, los nuevos ETF han alcanzado un volumen combinado de más de 10 mil millones de dólares. según datos de Bloomberg.

　　Puntos clave

• 　　Los ETF al contado de Bitcoin han registrado volúmenes de operaciones explosivos que superan los 10 mil millones de dólares en solo 3 días desde su lanzamiento en los EE. UU.

• 　　GBTC de Grayscale lidera con más de 5 mil millones de dólares en volumen, mientras que BlackRock y Fidelity también obtienen cientos de millones cada uno.

• 　　Los volúmenes superan ampliamente los lanzamientos recientes de ETF: 500 ETF a partir de 2023 generarán solo 450 millones de dólares combinados por día.

• 　　GBTC registró más de mil millones de dólares en salidas netas a medida que los inversores migraron a nuevos ETF al contado de tarifas bajas como IBIT.

• 　　Los analistas dicen que la volatilidad y los cambios en los flujos son temporales a medida que el mercado se recalibra a las nuevas opciones de ETF.

　　Los volúmenes eclipsan los lanzamientos recientes de ETF, con 500 ETF a partir de 2023 generando juntos solo 450 millones de dólares en volumen diario. “Permítanme poner en contexto lo loco que es un volumen de 10 millones de dólares en los primeros tres días”, dijo Eric Balchunas, analista senior de Bloomberg.

　　A la cabeza del grupo se encuentra el recientemente convertido Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC), con más de 5 mil millones de dólares negociados. El IBIT de BlackRock y el FBTC de Fidelity también superaron los mil millones de dólares cada uno. Las cifras apuntan a un intenso interés inicial por parte de los inversores en obtener exposición al contado a bitcoins a través del envoltorio del ETF.

　　Permítanme poner en contexto lo loco que es un volumen de 10 mil millones de dólares en los primeros 3 días. Se lanzaron 500 ETF en 2023. Hoy, generaron un volumen COMBINADO de 450 millones de dólares. El mejor ganó 45 millones de dólares. Y muchos han tenido meses para ponerse en marcha. $IBIT por sí solo está viendo más actividad que todo el estudiante de primer año del 23...

　　Si bien el comercio ha sido frenético, GBTC ha experimentado importantes salidas de más de 1.1 millones de dólares a medida que los inversores se desplazan hacia los competidores. Los analistas atribuyen esto a las tarifas más altas del 2% de GBTC en comparación con la mayoría de los otros ETF al contado que cobran menos del 1%.

　　En cambio, el dinero ha fluido principalmente hacia el IBIT de BlackRock, que está en camino de destronar a GBTC como el ETF de bitcoin con mayor liquidez y volumen. “Se necesita tiempo para que todo se recalibre”, dijo el director ejecutivo de Jan3, Samson Mow, prediciendo que regresará el equilibrio.

　　Otros emisores de ETF se quedan atrás

　　Detrás de los tres primeros, otros gestores de activos importantes han visto un volumen más modesto para sus ETF de bitcoin al contado iniciales. La oferta de Ark Invest se negoció por 124 millones de dólares el martes, mientras que el ETF al contado de Bitwise obtuvo 52 millones de dólares.

　　Los jugadores más pequeños como Invesco, VanEck, Franklin Templeton, Valkyrie y WisdomTree registraron menos de 10 millones de dólares diarios. Las cifras muestran la posición dominante de gigantes como Grayscale, BlackRock y Fidelity hasta el momento.

　　Pero una mayor competencia puede presionar a GBTC a reducir sus tarifas, y los analistas dicen que aún es temprano en la vida de lo que podría ser una próspera categoría de ETF a largo plazo. Incluso en esta etapa incipiente, el comercio de ETF de bitcoin al contado de EE. UU. supera a los ETF maduros de oro y plata.

　　Apetito de apalancamiento

　　Además de las ofertas al contado, el administrador de activos ProShares ha solicitado lanzar varios ETF de bitcoin apalancados. Los fondos planificados rastrearían el rendimiento diario de +/-2x o el rendimiento inverso de -2x de bitcoin utilizando derivados.

　　Si bien está pendiente de la aprobación regulatoria, la medida indica una creciente demanda por parte de los inversores institucionales de productos sofisticados de inversión en bitcoins más allá de la simple exposición al contado. Sigue el éxito de los ETF de acciones apalancadas en 2022, que también buscan ganancias amplificadas.

　　Si se lanza, los analistas predicen que el paquete apalancado podría generar volúmenes e intereses similares en comparación con los ETF al contado. Con su promesa de rendimientos gigantescos, los productos pueden atraer a criptonativos más especulativos en lugar de solo instituciones.

　　Entre la intensificación de la competencia en el ámbito de los ETF al contado y las posibles nuevas ofertas apalancadas, el espacio de los fondos de inversión de Bitcoin seguirá evolucionando rápidamente. El reciente frenesí comercial y el hito de los 10 millones de dólares subrayan este apetito sustancial tanto de Wall Street como del comercio minorista.