什麼是基本面分析？

　　你會學到什麼

　　1.基本面分析的定義

　　2.分析加密專案未來價值的框架

　　3.量化加密專案雄心和績效的方法

　　4.橫向思維在投資中的重要性

　　投資加密貨幣是一門與交易非常不同的學科。交易試圖從短期技術分析中獲利；解釋價格走勢和交易量（我們在另一篇文章仲介紹技術分析）。

　　投資是從加密貨幣的長期成功中獲利的嘗試，其決策過程依賴於基本面分析。

　　傳統金融中的基本面分析將通過參考描述其財務狀況和預測未來盈利潛力的指標來研究通過公共或私募股權投資公司獲利的機會。

　　對於上市公司（在股票市場上交易），最常見的指標是市盈率（又稱市盈率）。

　　市盈率是通過將股價除以每股收益來計算的，是一種簡單而有效的估計公司是否被高估或低估的方法。

　　不幸的是，加密貨幣不像傳統公司那樣運作，幾乎沒有產生可識別的收入流。他們也不（通常）通過出售股票籌集資金，而是發行自己的代幣；這些代幣的價值會隨著未來的創收潛力以及對底層區塊鏈、參與者和用戶網路或底層資產的內在價值的感知而波動。

　　因此，任何關於長期投資加密貨幣專案的決定，都必須使用一個可以評估這些事物價值的框架，這就是基本面分析歸結為的內容。

　　雖然技術分析是非常規範的，但加密貨幣中的基本分析不僅僅是分析給定專案的潛在成功，而是更廣泛的社會經濟變化，這需要更多的橫向思維和一些創造力。

　　儘管這聽起來令人生畏，但在查看特定的加密貨幣專案時，您應該始終從一些簡單但基本的問題開始。

　　加密貨幣試圖解決什麼問題？

　　開始對加密貨幣進行基本分析的一個好地方是問一個簡單的問題——它試圖解決什麼問題？

　　這聽起來可能很明顯，但很容易被複雜的語言和野心所吸引，而無需考慮加密貨幣的作用以及它解決的現實問題。

　　如果它不能解決現實世界的問題，就不可能提供長期價值。炒作可以在牛市期間維持興趣，但與互聯網泡沫一樣，缺乏明確用例的企業最終會失敗。

　　我們在 2017/18 年的 ICO 熱潮中看到了這一點，當時專案基於脆弱的概念（通常只是想法）產生了天文數字的投資和對未來價值的不切實際的期望。

　　龍幣就是一個很好的例子。它通過 ICO 籌集了 3.2 億美元，並在 2018 年 3 月創下 2.40 美元的歷史新高，但三年後，由於其開發被放棄，價格下跌了 99.74%。最明顯的原因是它沒有明確的目的。

　　它的網站組織得不好，這將是一個直接的危險信號，它把自己描述為“娛樂令牌”，但試圖解釋這意味著什麼的文字讀起來像湯。

　　任何加密專案都應該能夠在一個句子中闡明正在解決的問題，並且您希望在專案網站和稱為白皮書的第 1 頁上顯著地找到它。

　　這是比特幣白皮書的第一段所說的：

　　這非常簡潔地解釋了比特幣是什麼以及它正在解決的問題。文檔的其餘部分繼續解釋比特幣如何解決雙花問題，僅用了九頁。因此，一份好的白皮書應涵蓋：

　　·專案做什麼

　　·它為什麼存在 - 它解決的具體問題的詳細資訊

　　·它打算如何解決問題

　　·專案背後的團隊

　　您可以從白皮書中瞭解很多關於專案的資訊，例如內容的品質、內容的簡潔程度、原因和方式，以及直接參與或支持該專案的人的聲譽。

　　許多早期的加密白皮書都是懶惰的抄襲，直接從互聯網上複製文本。顯然，比特幣白皮書沒有包含其背後人員的詳細資訊；它的成功純粹是因為想法的力量和對它試圖解決的問題的清晰理解。

　　驗證

　　比特幣的白皮書只有九頁長。第一頁致力於闡明是什麼/為什麼，文檔的其餘部分——除了結論——準確解釋了比特幣如何解決雙花問題。

　　這八頁基本上證實了標題的說法，而魔鬼總是在細節中。加密貨幣可能聲稱是