四張圖帶你看懂FTX到底經歷了什麼

　　在過去一週時間裡，市場上充斥了大量關於 SBF 及其加密貨幣交易所 FTX 的猜測。現在，隨著 FTX 計畫出售給競爭對手 Binance，整個事件似乎暫告一段落。透過分析 FTX 鏈上流動性資料，本文用四張圖表給讀者提供一個全新視角來了解「這齣戲」是如何迅速升級，並最終導致 FTX 式微。

一、排名前 10 名的 FTX 錢包提款人

　　最早的危險信號，其實來自於 FTX 提款量排名前 10 位元中的幾個位址，根據 Nansen 資料顯示，包括 Nexo、Circle 和 Jump Trading 在內的巨鯨地址在過去 7 天時間裡提出了高達 18.7 億美元的資金。

　　Nexo 是一個在全球範圍內擁有超過 500 萬用戶的加密借貸平台，已從 FTX 提取了價值超過 4.08 億美元的 ETH，該公司至少執行了 9 筆交易大額交易，每筆 4,999 ETH，區塊鏈流覽器網站 Etherscan 也證實了 Nansen 的分析是正確的。

　　Nansen 和 Etherscan 的資料還顯示，市場參與者還從 FTX 向Circle 的存款合約位址提取了價值 1.21 億美元的 USDC。（另外，Nansen 資料顯示，在過去 24 小時內，有價值 11.5 億美元的 USDC 撤離了 Coinbase，這反映出用戶正在撤出穩定幣。）

　　另據 Coinglass 的資料顯示，在過去 24 小時內，FTX 上的比特幣數量減少了 19,941.64 枚，目前只有 36.14 枚 BTC。

二、穩定幣流出

　　隨著 FTX 平台上大量穩定幣流出，市場波動性進一步加劇。根據 Nansen 資料顯示，從本週一（11 月 7 日）開始的過去 7 天裡，FTX 的穩定幣流出量超過了其他所有頭部加密貨幣交易所。目前已經有價值約 4.51 億美元的穩定幣離開了 FTX，超過了 KuCoin、Crypto.com和 OKX 的穩定幣流出量總和。

　　具體來說，FTX 平台上的 USDC 和 USDT持有量急劇下降。Nansen 的資料顯示，從 11 月 4 日星期五到 11 月 8 日星期二，FTX 的 USDC 持倉量減少了約 1.37 億美元，降幅達到 84%，而 USDT 持倉量從 1.98 億美元驟降至 6800 萬美元。

　　另據 CryptoQuant 資料顯示，當前 FTX 穩定幣儲備總價值約為 1.56 億美元，自 10 月 24 日以來已下跌超過 78%。FTX 的穩定幣儲備已經跌至一年來的最低水準，市場參與者擔心 LUNA 事件在 FTX 上重現，因為 Terra Luna 崩潰的最初跡象就是 Anchor 貸款協定上的 UST 存款開始迅速下降。

三、FTX 提款人中前 10 大「Smart Money」

　　還是根據區塊鏈分析公司 Nansen 的資料顯示，多產且活躍的加密貨幣交易者其實一直在將他們的財富轉移出 FTX。在過去 24 小時內，被 Nansen 歸類為“Smart Money”的前 10 大提款錢包已移走了價值約 2.466 億美元的代幣。

　　Nansen “Samrt Money”錢包認定標準是——如果錢包至少滿足以下幾項中的一項，包括：

　　1、投資基金。

　　2、通過 DeFi 協議（比如 SushiSwap 和 Uniswap ）提供流動性（不包括所謂的無常損失）至少賺了 10 萬美元。

　　3、按已實現利潤排名前 300 個的地址中，且僅考慮發生在 DEX 上的鏈上交易。

　　其中，專注于生態系統建設、量化研究和交易的 Jump Trading 已經從 FTX 上提取了 1.18 億美元的代幣，超過了其後六個地址的總和。

　　其他值得注意的“Smart Money”還包括資產管理公司 Arca 和 SBF 的交易公司 Alameda Research，比如 Alameda Research已將 9200 萬枚 BIT（約合 3500 萬美元）從 FTX 轉移到他們自己的地址。

四、FTT 價格和交易量

　　上圖顯示了 FTX 交易所的 FTT 代幣每日價格和交易量，FTT 主要用於持有者在 FTX 市場上提供交易費用折扣。自 11 月 2 日，FTT 價格已經下跌了約 79%，其交易量急劇增加。

　　需要注意的是，圖表中的資料僅涵蓋 FTX 交易所的交易量，因此可能無法涵蓋所有交易所的整個 FTT 交易量。