解读 DeFi 收益的真正来源及其常见机制_Blockunicorn_火星财经

　　良好的收益器

　　如果您不想过分考虑如何产生收益，那么优化器可能适合您。这些是脑筋急转弯的机制，它们会拿走你的资产，在幕后执行一堆 DeFi 操作，并最终将更多的资产返还给你。此类操作的最佳类比可能是共同基金或对冲基金：您并没有真正进行投资，而是将其外包给算法。

　　Yearn Finance的金库可能是这方面最著名的例子。他们接受大量不同的资产，并采用多种策略来赚取您的资产收益。例如，LINK 保险库具有以下描述：

　　CREAM Lender 优化器向CREAM提供LINK 以产生收益。Vesper Finance再投资向Vesper Finance提供LINK 以赚取 VSP。获得的代币被收获，出售以获得更多的 LINK，这些 LINK 被存回策略中。借款向AAVE提供LINK以产生利息并获得质押的 AAVE 代币。一旦解锁，获得的代币就会被收获，出售以获得更多的 LINK，这些 LINK 会被存回策略中。该策略还针对 LINK 借用代币。然后将借来的代币存入相应的 yVault 以产生收益。MakerDAO代表在MakerDAO保险库中质押LINK 并铸造DAI，然后将这个新铸造的 DAI 存入 DAI yVault 以产生收益。League DAO 再投资向League Dao提供LINK以获得 LEAG。获得的代币被收获，出售以获得更多的 LINK，这些 LINK 被存回策略中。

　　产量优化器的另一个很好的例子是Gro Protocol。[全面披露：我是 Gro Protocol 的去中心化营销部门 G-Force 的成员，并且未授予 GRO。] Gro 是一个风险分档的稳定币收益优化器，因此它接受 USDC、USDT 和 DAI 等资产。它将这些存入下游的许多不同协议中，以产生交易费用（即来自 DEXes）、借贷收入（即来自借贷池）和协议激励（即治理代币），并将它们清算回原始稳定币。

　　BTRFLY 市值在 3 个月内下跌了 48%。

　　“ 储备货币 ” 展示了 DeFi 如何迅速摆脱现实的束缚。当新参与者看到极高的数字时，他们会变得兴奋并买入。这会推高价格，导致更多参与者购买和质押，从而产生飞轮效应。如果人们在任何时候停下来考虑为什么数字会上升，他们可能已经意识到他们的高 APY 不是基于价值，而是基于通货膨胀的货币工具。

　　尤其是TIME，最近发生了相当多的戏剧性事件，有人指责TIME财政部长0xSifu是被定罪的金融重罪犯：

　　来自zachxbt.eth的推特

　　公平地说，一些 Rebasing Token 社区已经讨论过改变动态，这可能是由最近的价格暴跌引发的。此外，这些代币得到国库和收入流的支持，例如OlympusDAO 的协议拥有的流动性即服务。

　　但是，如果该货币甚至没有试图使其 “ 数量 ” 有意义地反映潜在的价值来源，那么它们就不应该被视为 DeFi 收益的可靠交付者。

　　结论

　　通过 DeFi 赚取收益的方式有很多种，有些是低风险的，有些是高风险的，但在所有情况下，您都应该了解收益的来源。基础协议的价值与支付给您的收益越多，您就越能确定不会出现亏损。由于 DeFi 收益来自底层协议的价值，因此您的关键工作是确定 DeFi 协议的价值，我会在这里帮助你做到这一点。

　　本文来源：Blockunicorn原文标题：解读 DeFi 收益的真正来源及其常见机制声明：本文为入驻“火星号”作者作品，不代表火星财经官方立场。n转载请联系网页底部：内容合作栏目，邮件进行授权。授权后转载时请注明出处、作者和本文链接。 未经许可擅自转载本站文章，将追究相关法律责任，侵权必究。n提示：投资有风险，入市须谨慎，本资讯不作为投资理财建议。免责声明：作为区块链信息平台，本站所提供的资讯信息不代表任何投资暗示，本站所发布文章仅代表个人观点，与火星财经官方立场无关。虚拟货币不具有法定货币等同的法律地位，参与虚拟货币投资交易存在法律风险。火星财经反对各类代币炒作，请投资者理性看待市场风险。n语音技术由科大讯飞提供关键字:DeFi代币收益价值