Cách Kiếm Lợi Nhuận Thụ Động

　　Tóm tắt nội dung bài học:

　　· Nguyên tắc cơ bản của ngân hàng dự trữ một phần và lãi suất thụ động

　　· Phiên bản tiền điện tử của lãi suất thụ động và cách sử dụng các token gốc

　　· Lãi suất phản ảnh mức độ rủi ro như thế nào

　　· Sự khác nhau giữa Cefi (Mạng lưới tài chính tập trung) và Defi (Mạng lưới tài chính phi tập trung)

　　Tiền điện tử đã đi một chặng đường tồn tại chỉ trong hơn một thập kỷ. Khi Bitcoin vẫn tiếp tục hoàn thành vai trò là một kho lưu trữ giá trị hiệu quả, thì độ nhận diện thương hiệu của đồng coin này ngày càng rộng rãi.

　　Cho dù có hiểu hết được tuyên bố giá trị của nó nhưng hầu hết mọi người đều coi Bitcoin là đồng để mua vào và giao dịch, suy đoán rằng giá trị của nó sẽ tăng. Rất ít người biết được sự thật rằng Bitcoin và các loại tiền điện tử khác hiện đem đến cơ hội sinh lãi thụ động - tương tự như ngân hàng thông thường – dành cho những người dùng chỉ muốn nắm giữ tài sản tiền điện tử nhưng lại thu về lợi ích tăng thêm.

　　Lãi suất tiền điện tử thụ động so với Ngân hàng dự trữ một phần

　　Những ai đã từng mở tài khoản tiết kiệm, thế chấp hoặc vay vốn truyền thống đều quen thuộc với khái niệm cơ bản về lãi suất.

　　Nếu bạn gửi tiền tiết kiệm, ngân hàng sẽ trả lãi cho bạn; lãi suất càng tăng khi bạn không rút số tiền trong khoản tiết kiệm của mình.

　　Nếu bạn muốn vay tiền, ngân hàng sẽ cho bạn vay, nhưng bạn sẽ phải trả lại số tiền đó cộng với lãi suất; mức lãi suất sẽ phụ thuộc vào việc bạn có đảm bảo trả được khoản vay bằng tài sản (như một ngôi nhà) và dựa trên lịch sử tín dụng của bạn.

　　Ở trong cả hai trường hợp bạn gửi tiền hay vay tiền thì mức lãi suất ấy sẽ là mức lãi suất cơ bản do ngân hàng trung ương đặt ra, ngân hàng trung ương điều khiển mức lãi suất để thúc đẩy hoặc giảm hoạt động kinh tế. Vì vậy lãi suất thường được coi như giá của tiền.

　　Điểm thực sự thú vị ở đây là việc ngân hàng trung ương cho phép các ngân hàng tư nhân cho vay nhiều hơn số tiền gửi mà các ngân hàng này nắm giữ. Nó được gọi là fractional banking (ngân hàng dự trữ một phần).

　　Do số tiền lời thu được từ lãi suất của các khoản vay nhiều hơn lãi của các khoản gửi chưa làm thỏa mãn họ, các ngân hàng này tham gia vào các khoản đầu tư phức tạp hơn nhiều, họ đánh cược với số tiền mà họ không thực sự nắm giữ.

　　Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 chứng kiến toàn bộ hệ thống sụp đổ, tại thời điểm đó các ngân hàng đã được cứu trợ tài chính, và do tác động đến nền kinh tế rộng lớn hơn nên mức lãi suất đã giảm xuống để cố gắng kích thích các hoạt động tài chính.

　　Trong bối cảnh đó, không có gì ngạc nhiên khi mọi người đã mất dần lòng tin ở các ngân hàng. Họ đã phá nát nền kinh tế, rồi được cứu trợ, còn trong khi đó những người gửi tiền đã chịu một vố đau đớn. Mở tài khoản hay đăng ký vay vốn vẫn là những thủ tục phức tạp, cần nhiều thông tin cá nhân và được phê duyệt.

　　Xét cho cùng, sự xuất hiện của loại tiền điện tử với chức năng tương đương như các sản phẩm ngân hàng truyền thống là điều tất yếu bởi vì tiền điện tử đang tái tạo hệ thống tài chính theo cách công bằng hơn, minh bạch hơn.

　　Cách kiếm thu nhập tự động bằng tiền điện tử

　　Ngành công nghiệp tiền điện tử có nhiều sản phẩm - còn được gọi là các giao thức – mà cũng giống như các ngân hàng là bao gồm cả hai hình thức sinh lãi (cho vay) và trả lãi (tiết kiệm).

　　Ngày càng có nhiều lựa chọn về cơ hội kiếm tiền điện tử thụ động, nhưng sẽ không đúng khi nói rằng các giao thức kiếm tiền từ tiền điện tử cũng giống hệt với các giao thức trong tài chính truyền thống.

　　Sự ra đời của tiền điện tử là một nỗ lực để khắc phục các vấn đề cố hữu của hệ thống ngân hàng dự trữ một phần và điều quan trọng là bạn phải nắm rõ được các khả năng trên thực tế.

　　Cefi (Mạng lưới tài chính tập trung) và Defi (Mạng lưới tài chính phi tập trung)

　　Như đã đề cập ở trên, ngân hàng truyền thống là một mạng lưới tập trung, mà ở đó ngân hàng trung ương sẽ thiết lập mức lãi suất và các ngân hàng tư nhân tuân theo tất cả các loại quy tắc, từ đó sẽ phát sinh vấn đề các cơ quan trung ương liên quan tạo ra xung quanh những thứ như rửa tiền và hối lộ.

　　Ngân hàng tiền điện tử đề xuất hai cách tiếp cận khác nhau về mức độ tập trung hóa.

　　CEFI hay còn gọi là Tài chính tập trung - Cung cấp các dịch vụ gửi tiết kiệm và cho vay tiền điện tử, nhưng trong khuôn khổ tập trung truyền thống, cung cấp dịch vụ khách hàng trong một cấu trúc kinh doanh được công nhận. Mang lưới Cefi thụ động ở chỗ bạn không phải đưa ra quyết định hàng ngày.

　　Defi hay còn gọi là Tài chính phi tập trung - Cung cấp một loạt các sản phẩm tài chính trên diện rộng và linh hoạt hơn cho tiền điện tử, một cách hoàn toàn phi tập trung thông qua các giao thức, chứ không phải qua con người. Các giao thức được quản lý bởi hợp đồng thông minh, vì vậy tất cả các tương tác về cơ bản được quyết định bởi mật mã và cần có một hệ thống quản lý người dùng tích cực.

　　Rõ ràng cách tiếp cận Defi rủi ro hơn nhiều so với Cefi, nhưng bù lại có thể nhận lại được nhiều hơn. Vì bài viết này tập trung vào các cơ hội kiếm lãi thụ động nên đó sẽ là trọng tâm. Bài viết sau chúng tôi giải thích cách kiếm tiền qua mạng lưới Defi.

　　Sự khác biệt lớn trong việc kiếm tiền lãi từ tiền điện tử là không có ngân hàng trung ương nào ấn định mức lãi suất mà thay vào đó phản ánh nhu cầu vay coin cũng như mong muốn các nhà cung cấp thanh khoản CEFI thu hút khách hàng mới.

　　Bạn cần suy nhắc đến sự khác biệt này nếu muốn kiếm thu nhập thụ động từ tiền điện tử, bởi vì mức lãi suất của CEFI có thể thay đổi khi có quá nhiều người gửi tiền để kiếm lãi suất và nhu cầu người vay tiền không có đủ hoặc đơn giản là do nhà cung cấp thanh khoản muốn thận trọng hơn trong việc thu hút khách hàng.

　　Mức lãi suất của CEFI có thể thay đổi do có quá nhiều người gửi tiền để kiếm lãi suất trong khi nhu cầu người vay tiền lại không đủ, hoặc đơn giản là do nhà cung cấp thanh khoản muốn thận trọng hơn trong việc thu hút khách hàng.

　　CEFI & Khái niệm về Staking

　　Tất cả các sản phẩm CEFI kiếm tiền từ tiền điện tử đều yêu cầu người dùng “đặt cọc” tài sản kỹ thuật số của họ để kiếm lãi. Staking có nghĩa tương đương là gửi tiền, nó có hai dạng Soft Staking và Hard Staking, mỗi dạng có các chuỗi khác nhau được gắn liền với các lợi ích liên quan.

　　Soft Staking – Bạn có thể rút tiền bất kỳ lúc nào, với lãi suất kép được trả hàng ngày theo số tài sản đã được đặt cọc hoặc token cụ thể với nhà cung cấp thanh khoản. Nói chung, bạn có thể chuyển đổi giữa hai tùy chọn bất kỳ lúc nào.

　　Hard Staking – Tiền bị lock-up (khóa) trong một khoảng thời gian đã định sẵn, với mức lãi suất tương ứng với khung thời gian. Bạn đặt cược càng lâu, thì càng kiếm được nhiều tiền lãi cho khoản đầu tư ban đầu của mình. Tiền lãi được cộng lại và được trả hàng ngày theo số tài sản hoặc token cụ thể với nhà cung cấp thanh khoản, và bạn cũng có thể rút chúng ra.

　　Hard Staking thường đi liền với các ưu đãi đối với các dịch vụ khác, chẳng hạn như chiết khấu khi mua bằng tiền điện tử, giảm phí giao dịch hoặc có thể sử dụng thẻ trả trước để hoàn tiền khi mua bằng tiền điện tử.

　　Các nhà cung cấp thanh khoản Hard Staking về cơ bản đang tận dụng sự chênh lệch giá giữa lợi nhuận có được từ việc đặt cược trực tiếp với tiền điện tử Proof of Stake (Bằng chứng cổ phần) mà sẽ cần có người xác thực, và từ mức lãi suất các nhà cung cấp này đề xuất cho khách hàng của mình.

　　Lựa chọn giữa Hard Staking và Soft Staking

　　Để lựa chọn giữa hình thức Hard Staking hay Soft Staking còn phụ thuộc vào sự đánh đổi giữa tính linh hoạt khi sử dụng Soft Staking, hay sẽ nhận mức lãi suất cao hơn nhưng lại gặp hạn chế về thời gian bị khóa coin.

　　Nếu bạn chọn Hard Staking và tài sản bạn đã đặt cược tăng giá trong thời gian bị khóa, bạn sẽ thu về được hai khoản lời - lãi cao hơn cộng với giá trị gia tăng.

　　Nếu bạn chọn được trả lãi bằng token cụ thể với nhà cung cấp thanh khoản, và token đó cũng tăng giá, thì bạn sẽ thu về được ba khoản lời, cùng với đó rủi ro cũng nhân ba.

　　Nếu thị trường bắt đầu giảm trong thời gian lock-up (khóa), bạn không có lựa chọn nào khác ngoài việc ngồi nhìn khoản tiền gửi của mình bị giảm giá trị. Bạn có thể rút tiền lãi đã tích lũy và trao đổi số tiền lãi đó, mặc dù lợi nhuận thu về đã bị sụt giảm, nhưng có còn hơn không.

　　Nhận thanh toán bằng token gốc

　　Việc nhận thanh toán bằng một token cụ thể đối với nhà cung cấp thanh khoản sẽ phải đánh đổi một số điểm. Mức lãi suất sẽ cao hơn nếu bạn được thanh toán bằng một token tiền điện tử gốc vì các nhà cung cấp thanh khoản đang cố gắng khuyến khích mọi người sử dụng nó.

　　Tuy nhiên, các token gốc rất dễ biến động. Tính thanh khoản tương đối kém của các token này - khó bán - khiến chúng trở nên khó lường hơn so với Bitcoin và Ethereum. Khi lựa chọn được trả lãi bằng token gốc, nghĩa là bạn đang suy đoán rằng giá của chúng sẽ tăng lên, không khác gì việc đầu cơ vào bất kỳ loại tiền điện tử nào:

　　· Tuyên bố giá trị của nó là gì？

　　· Liệu cơ sở người dùng có phải triển không？

　　· Nhà cung cấp thanh khoản liệu có thay đổi mô hình của mình？ Điều đó có dẫn đến sự cạnh tranh không？

　　· Liệu các nhà cung cấp thanh khoản có an toàn trước các cuộc tấn công？

　　Các mức lãi tiền điện tử và nhà cung cấp thanh khoản hàng đầu

　　Một trong những điểm thu hút lớn nhất của các sản phẩm tiền điện tử sinh lời đó là các sản phẩm này có mức lãi suất cao hơn so với ngân hàng. Nhìn bề ngoài thì nghe có vẻ là một món hời nhưng hãy nhớ rằng lãi suất là giá của đồng tiền, hay nói một cách khác, mức lãi suất phản ánh sự rủi ro.

　　Giá cả luôn biến động; ngay cả những loại tiền điện tử có tính thanh khoản cao nhất (Bitcoin, Ethereum) có thể giảm 10 hoặc 15% trong vài giờ. Vì vậy, mức lãi suất phản ánh rủi ro về giảm giá này, đó là lý do tại sao rủi ro này còn cao hơn đối với Hard Staking.

　　Một phần bù đắp cho rủi ro nó giảm giá trị trước khi thời gian đặt cược có thời hạn cố định của bạn kết thúc.

　　Để bù đắp một phần cho những rủi ro này thì giá thường giảm trước khi thời gian đặt cược có thời hạn cố định của bạn kết thúc.

　　Bạn có thể giảm thiểu sự biến động bằng cách đặt cược vào Stablecoin (chúng tôi giải thích Stablecoin là gì ở đây). Lãi suất của các phiên bản tổng hợp của USD hoặc EUR cao hơn nhiều so với các phiên bản fiat chính thức nhưng một lần nữa điều này phản ánh rủi ro.

　　Bạn có thể giảm thiểu sự ảnh hưởng của biến động giá bằng cách đặt cược vào đồng Stablecoins (đồng tiền ổn định). Mức lãi suất của các phiên bản tổng hợp của đồng USD hoặc EUR thường cao hơn nhiều so với các phiên bản đồng pháp định (fiat) chính thức nhưng phải nhấn mạnh lại rằng mức lãi suất cao thường đi kèm rủi ro.

　　Các nhà cung cấp thanh khoản Cefi có thể tính lãi suất cao đối với tiền gửi bằng đồng Stablecoin một phần bởi vì nhu cầu vay mạnh bị ảnh hưởng bởi các cơ hội trong nền kinh tế tiền điện tử rộng lớn hơn.

　　Mức lãi suất cũng đi kèm rủi ro đó là đồng Stablecoin có thể giảm, hãy nhớ rằng mặc dù các mức lãi này có vẻ tương đương với mức lãi của tiền pháp định như USDT, USDC, TGBP, chúng không được Cục Dự trữ Liên bang hoặc Ngân hàng Anh hậu thuẫn, vì vậy bạn sẽ cần phải tin tưởng vào giao thức đằng sau chúng để giữ giá trị ổn định.

　　Những rủi ro về các vấn đề điều hành đã được nhấn mạnh trong các vụ kiện diễn ra vào năm 2021 chống lại nền tảng Blockfi và Celsius – dựa trên cơ sở từng bang - những người cho rằng các sản phẩm cho vay tiền điện tử là chứng khoán và SEC (Ủy ban Giao dịch và giao dịch Hoa Kỳ) cảnh báo Coinbase rằng sẽ kiện nếu sàn giao dịch này tung ra một sản phẩm Cho vay mới.

　　Sau khi đã tìm hiểu cách hoạt động của lãi suất thụ động, chúng ta có thể lướt qua một số nền tảng phổ biến nhất hiện nay với mức lãi suất của từng nền tảng.

　　Các nền tảng kiếm tiền tập trung

　　Crypto.com

　　Crypto.com là một nền tảng thân thiện với người dùng, cung cấp các mức lãi suất tốt nhất trong ngành. Ở đó hỗ trợ phân loại các loại token mã hóa, với lãi suất được trả hàng tuần bằng tài sản được đặt cọc. Mức lãi suất hàng năm 1,5%, 3% và 4,5% được cung cấp trên các loại tiền điện tử bị khóa trong thời gian linh hoạt, một tháng hoặc ba tháng, trong khi đó các đồng Stablecoin được hỗ trợ cung cấp các mức lãi suất tương ứng là 6%, 8% và 10%. Bạn có thể kiếm được nhiều tiền hơn từ lãi suất tiền điện tử khi đặt cược token gốc CRO của nền tảng.

　　Binance

　　Là một trong những sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số hàng đầu thế giới, Binance cung cấp một bộ sản phẩm tài chính sinh lời với lãi suất hấp dẫn. APY (Tỷ suất lợi nhuận năm) thay đổi tùy thuộc vào lược đồ rủi ro của sản phẩm, với tài khoản Flexible Savings (tài khoản có tính năng tiết kiệm linh hoạt) dao động từ 1,2% (BTC) đến 6,5% (1INCH) và tài khoản Locked Savings (tài khoản có tính năng tiết kiệm cố định) vào các đồng stablecoin cung cấp 7% trong thời gian đặt cược 90 ngày.

　　BlockFi

　　Với một Tài khoản lãi suất BlockFi (BlockFi Interest Account – BIA) người dùng có thể kiếm được tới 9,3% APY (tính theo USDT), với lãi suất được tích lũy hàng ngày và được trả hàng tháng. Nền tảng này cũng cung cấp 8,6% lãi suất với đồng GUSD, PAX và USDC, 5,25% với đồng ETH và 6% với đồng BTC. Điều thú vị là người dùng có thể quyết định loại tiền điện tử nào họ muốn nhận thanh toán lãi suất: bitcoin, ether hay stablecoin.

　　Celsius

　　Dưới sự lãnh đạo của CEO chính trực Alex Mashinsky, Celsius cung cấp các khoản vay và lãi suất tiền điện tử nhưng điểm khác biệt là nền tảng này sẽ tái đầu tư lợi nhuận trở lại cộng đồng của nó. Gần đây, nền tảng này đã huy động thêm vốn đầu tư, định giá của nó là hơn 3 tỷ đô la, sau khi cấp phát 250 triệu đô la tiền lãi cho người dùng. Bạn có thể kiếm lãi trên nhiều loại coin, trong đó mức lãi lên đến 13,3% đối với đồng Tether, 6,2% đối với Bitcoin và 6,35% đối với Ethereum.

　　· Nhấp vào đường liên kết sau để biết thêm thông tin hướng dẫn cách mở một tài khoản CEFI để kiếm lãi tiền điện tử thụ động.

　　· Nhấp vào đường liên kết sau để biết thêm thông tin hướng dẫn cách bắt đầu với mạng lưới DEFI.

　　Các nền tảng kiếm tiền phi tập trung

　　Compound

　　Compound là một giao thức thuật toán tự quản được hỗ trợ bởi sàn Coinbase. Điểm khác biệt là lãi suất được “thả nổi”, có nghĩa là chúng biến động liên tục theo lượng cung và cầu. Một loạt các token được hỗ trợ bao gồm ETH, DAI, UNI, BAT và WBTC, với APY (Tỷ suất lợi nhuận năm) tốt nhất hiện tại là 9,8% đối với USDC.

　　dYdX

　　dYdX hỗ trợ nhiều tài sản tương tự như nền tảng Compound và cung cấp mức lãi suất cao lên tới 11,31% (USDC). Bởi vì không có thời gian lock-up (khóa) nên lãi suất được trả liên tục, người dùng có thể đóng lệnh của mình và rút tiền bất cứ khi nào họ muốn. Tiền lãi cũng liên tục được cộng gộp, có nghĩa là nếu giá trị khoản đặt cược của bạn tăng lên, bạn sẽ kiếm được tiền lãi trên số tiền đó thay vì giá trị tiền gốc.

　　Aave

　　Aave là một giao thức cho vay tài chính phi tập trung, cung cấp rất nhiều cơ hội kiếm tiền điện tử thụ động. Ở nền tảng này đều cung cấp mức lãi suất ổn định và lãi suất thay đổi, và người dùng cũng có thể đặt cược token gốc (AAVE) để kiếm phí giao thức và phần thưởng. Người gửi tiền cũng kiếm được một phần phí từ các Flash Loan (khoản vay nhanh) được cung cấp trên nền tảng.

　　Cách lựa chọn nền tảng kiểm tiền đáng tin cậy nhất

　　Khi có quá nhiều sự lựa chọn, bạn sẽ khó có thể quyết định nên sử dụng giao thức nào. Điều quan trọng bạn cần phải luôn cân nhắc những rủi ro và có mục tiêu rõ ràng trong đầu.

　　Đương nhiên, các lựa chọn ít rủi ro nhất là các nền tảng có uy tín hơn để đảm bảo an toàn cho số tiền vốn của khách hàng. Chung quy đó là các sàn giao dịch tập trung như Coinbase và Binance. Các nền tảng mới nổi cung cấp mức APY (Tỷ suất lợi nhuận năm) vô cùng cao - đặc biệt là các nền tảng phi tập trung từ đó dẫn đến rủi ro cho các hợp đồng thông minh, vì vậy bạn nên tiếp cận các nền tảng này một cách thận trọng.

　　Bạn cần phải so sánh sự khác biệt giữa các nền tảng tập trung và phi tập trung. Các nền tảng tập trung được vận hành bởi những người giám sát là những người quản lý hệ thống của riêng họ và là người áp đặt mức lãi suất. Trong khi đó, các nền tảng phi tập trung được vận hành bằng các hợp đồng thông minh tự động hóa việc phân phối các khoản vay và thanh toán lãi suất theo các lực thị trường. Sẽ không có một ban lãnh đạo đại diện của các nền tảng phi tập trung này.

　　Mặc dù các giao thức cho vay tài chính phi tập trung cung cấp mức lãi suất hấp dẫn hơn, nhưng sẽ đem lại rủi ro tiềm năng lớn hơn khi xuất hiện một lỗi cơ bản trong hợp đồng thông minh. Nếu có vấn đề gì xảy ra và bạn mất tiền, bạn sẽ không có cách nào để phản kháng.

　　Tuy nhiên, những người muốn đang kiếm lãi từ tiền điện tử thường đề cao tính minh bạch, không bị ai giám sát của mạng lưới tài chính phi tập trung (defi), so với các quy trình KYC (Quy trình xác minh danh tính) xâm lấn bắt buộc của các mạng lưới tài chính tập trung. Hơn nữa, các nền tảng phi tập trung cho phép người dùng có quyền kiểm soát các khóa riêng tư của họ.

　　Nhìn chung, cơ hội kiếm tiền điện tử thụ động cho phép người dùng hưởng lợi từ việc khóa tài sản kỹ thuật số của họ. Do sự biến động của tiền điện tử, các khoảng thời gian đặt cược cố định và mức lãi suất thả nổi (trong nền tảng phi tập trung), nên sẽ xuất hiện một rủi ro yếu tố - nhưng cũng có phần thưởng. Do đó, bạn bắt buộc phải nghiên cứu và so sánh, đối chiếu các mức lãi suất và rủi ro của từng nền tảng. Các nền tảng này cũng trả tiền để bạn để tuân thủ các quy tắc quản lý xung quanh các hoạt động cho vay tiền điện tử, vốn đang không ngừng phát triển.