Indicators ชั้นนำและล้าหลัง

　　สิ่งที่คุณจะได้เรียนรู้

　　-Indicatorsชั้นนำและแล็กคืออะไร？

　　-ตัวอย่างทั่วไป

　　-Indicatorsภายในข้อมูลธุรกรรมการเข้ารหัสลับ

　　-ข้อมูลIndicatorsจากเศรษฐกิจการเข้ารหัสลับที่กว้างขึ้น

　　เมื่อคุณเริ่มถอดรหัสโลกแห่งการเทรดสกุลเงินดิจิทัล ดูเหมือนว่าคุณมีข้อมูลและคำย่อมากเกินไป

　　ในระดับพื้นฐาน เรียนรู้ Crypto เกี่ยวกับวิธีแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล ได้สร้างความแตกต่างระหว่างการเทรด โดยอิงจากการมุ่งเน้นระยะสั้นหรือระยะยาว การวิเคราะห์ประเภทต่าง ๆ ที่ใช้โดยทั่วไปสำหรับแต่ละประเภท - ด้านเทคนิคหรือพื้นฐาน - และระดับของความมุ่งมั่นที่จำเป็น

　　การวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้แรงงานที่เข้มข้นกว่ามาก เนื่องจากคุณมุ่งเน้นที่รูปแบบระยะสั้นและความผันผวนของราคาอย่างต่อเนื่อง เรายังไม่ได้ขีดข่วนพื้นผิวของIndicatorsและเครื่องมือที่คุณอาจจะต้องใช้

　　แทนที่จะให้ A-Z อย่างท่วมท้นของIndicatorsทางเทคนิคที่เป็นไปได้ทั้งหมด จะเป็นประโยชน์มากกว่าที่จะเข้าใจว่าสามารถจัดกลุ่มIndicatorsได้อย่างไร ซึ่งจะช่วยให้คุณพบความเกี่ยวข้องกับแง่มุมเฉพาะของการวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือการวิเคราะห์พื้นฐาน

　　ตัวชี้วัดทางเทคนิคภายในการเทรดสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น หุ้นหรือการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มักถูกจัดกลุ่มเป็นผู้นำ ล้าหลัง หรือมาโคร

　　-Indicatorsชั้นนำชี้ไปที่ราคาที่อาจจะไป

　　-Indicatorsที่ล้าหลังจะยืนยันรูปแบบราคาเมื่อก่อตัวขึ้นแล้ว

　　คุณอาจคิดว่าหากเลือกได้ คุณควรใช้เวลาดูว่าราคาจะไปที่ใดมากกว่าที่ที่มันเคยไป แต่ทั้ง Leading และ Lagging ก็มีประโยชน์เท่าเทียมกัน

　　Indicatorsชั้นนำและความล่าช้าทั่วไป

　　เราได้จัดเตรียมตัวอย่างหนึ่งของIndicatorsแต่ละประเภทไว้แล้ว Relative Strength Index (RSI) เป็นIndicatorsชั้นนำเนื่องจากเป็นนัยว่าตลาดกำลังมีการซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป

　　ในทางกลับกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อาศัยข้อมูลในอดีตและให้มุมมองย้อนหลังของพฤติกรรมราคาเฉลี่ยที่อัปเดตอย่างต่อเนื่อง

　　เกี่ยวกับยอดเงินคงเหลือ

　　เราได้แนะนำ On Balance Volume ในบทความก่อนหน้านี้เกี่ยวกับปริมาณโดยทั่วไป การเปลี่ยนแปลงปริมาณการจัดทำดัชนี OBV สามารถให้Indicatorsทิศทางราคาที่เป็นไปได้ เนื่องจากราคาและปริมาณมีการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิด

　　Bollinger Bands

　　การนำชื่อของพวกเขามาจากผู้สร้างของพวกเขาคือ John Bollinger, Bollinger Bands เป็นตัววัดความผันผวนและสามารถเป็นประโยชน์ทั้งในฐานะIndicatorsชั้นนำและIndicatorsที่ล้าหลัง

　　Bollinger Bands ถูกพล็อตเป็นสามบรรทัด เส้นตรงกลางเป็นเพียงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (เราพูดถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ก่อนหน้านี้) โดยปกติอยู่ที่ 20 วัน/สัปดาห์ บรรทัดบนและล่างคือค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสองค่าที่ด้านบนและด้านล่างของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

　　ดังนั้น Bollinger Bands จึงกำหนดจุดสุดขั้วของความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น เมื่อวงดนตรีอยู่ใกล้กัน ตลาดจะมีเสถียรภาพ เคล็ดลับคือการรู้สัญญาณที่บ่งบอกว่าความผันผวนกำลังจะเกิดขึ้น และเห็นได้ชัดว่าไปในทิศทางใด เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น แถบจะขยายเมื่อช่วงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน เมื่อ Bollinger Bands อยู่ห่างกัน สิ่งสำคัญคือต้องพยายามบีบให้พวกมันกลับมาใกล้กันมากขึ้นเนื่องจากความผันผวนลดลง

　　เนื่องจากการใช้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน Bollinger Bands มักถูกอธิบายว่าเป็นIndicatorsการกลับตัวเฉลี่ย

　　Indicatorsข้อมูลเฉพาะของ Crypto

　　ความยากประการหนึ่งในการเข้าสู่การเทรดคือระยะเวลาที่จำเป็นในการทำความเข้าใจเทคนิคที่ใช้และค้นหากลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จที่อาจใช้ได้ มันไม่ได้ใช้งานง่ายเป็นพิเศษและมีบางคนสงสัยว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคยังใช้งานได้

　　โชคดีที่มีแหล่งข้อมูลต่างๆ ที่สามารถทำหน้าที่เป็นเครื่องบ่งชี้การเคลื่อนไหวของราคาทั้งในระยะสั้นและระยะยาว ซึ่งเป็นนามธรรมน้อยกว่า ใช้งานง่ายกว่า และเฉพาะเจาะจงสำหรับสกุลเงินดิจิทัล

　　ข้อมูลการทำธุรกรรม

　　หากคุณกำลังพิจารณาที่จะลงทุนในร้านกาแฟในพื้นที่ของคุณ สิ่งแรกที่คุณจะต้องพิจารณาคือรายได้ รายได้ทั้งหมดมีความสำคัญ แต่รูปแบบรายวันของรายได้ อัตราการเติบโตที่สัมพันธ์กันทุกสัปดาห์ และกาแฟประเภทใดที่จะขาย คุณจึงสามารถสร้างโปรไฟล์ลูกค้าพื้นฐานได้

　　คุณสามารถใช้แนวทางที่คล้ายกันในการวิเคราะห์ cryptocurrencies ได้โดยการดึงข้อมูลธุรกรรมด้วยตัวเอง - โดยการรันโหนด - หรืออาศัยบริการหรือนักวิเคราะห์ที่มีอยู่ เพียงแค่ยกตัวอย่าง Bitcoin มีข้อมูลมากมายที่สามารถทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดชั้นนำได้:

　　Mining Data

　　นักขุดเป็นกระดูกสันหลังของเครือข่าย Bitcoin งานของพวกเขา - ในการรันอัลกอริธึมการแฮช - รักษาความสมบูรณ์ของธุรกรรมอย่างแท้จริง การขุดถูกวัดใน Hashrate ดังนั้นตรรกะก็คือยิ่งมี hashrate สูงเท่าไร Bitcoin ก็ยิ่งแข็งแกร่งและทำหน้าที่เป็นตัวเก็บมูลค่าได้ดีกว่า

　　อัตราแฮชที่วางแผนไว้เมื่อเวลาผ่านไปสนับสนุนแนวคิดนี้ แต่แน่นอนว่าไม่ได้ละเอียดมาก โดยการมองดูสิ่งต่างๆเช่น

　　-การกระจายการขุด คุณสามารถประเมินได้ว่าหน้าที่ที่สำคัญนี้กำลังเข้มข้นหรือไม่

　　-รายได้จากการขุดและการเคลื่อนย้ายจะบอกคุณว่าจะถูกเก็บไว้หรือขายให้กับฝ่ายปฏิบัติการทางการเงิน

　　-ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสามารถช่วยให้คุณเข้าใจประเภทของผู้ใช้และความสัมพันธ์นี้อาจเกี่ยวข้องกับการนำไปใช้ต่อไปอย่างไร

　　ในทำนองเดียวกัน คุณสามารถดูกลุ่มข้อมูลต่อไปนี้และค้นหาIndicatorsที่อาจเป็นประโยชน์:

　　กิจกรรมเครือข่าย

　　นี่คือพร็อกซีสำหรับข้อมูลลูกค้า เนื่องจากคุณสามารถดูสิ่งต่างๆ เช่น จำนวนที่อยู่ จำนวนธุรกรรม ธุรกรรมที่ประมวลผลต่อวินาที UTXO (ยอดคงเหลือ) และมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย

　　กระเป๋าเงิน/บัญชีแลกเปลี่ยน

　　ผู้ให้บริการ Wallet เช่น ข้อมูลผู้ให้บริการ Blockchain.com เกี่ยวกับจำนวนการดาวน์โหลดกระเป๋าเงิน นี่เป็นIndicatorsที่ค่อนข้างหยาบเนื่องจากไม่ได้หมายความว่าผู้ใช้มีเงิน ในทำนองเดียวกัน การแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่อย่าง Coinbase จะเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการเติบโตของลูกค้า และในไม่ช้าบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จะต้องเปิดเผยข้อมูลประเภทนี้ การยื่นล่าสุดให้ข้อมูลมากมาย

　　ความขาดแคลน

　　ลักษณะที่สำคัญที่สุดของ Bitcoin คือความขาดแคลน มันถูกตั้งโปรแกรมไว้ในกฎที่ควบคุมการทำงานและทำงานเหมือนเครื่องจักร โดยสร้าง 6.25 BTC ประมาณทุกๆ 10 นาที (อัตราที่ลดลงครึ่งหนึ่งทุก ๆ สี่ปี) แบบจำลองได้ปรากฏให้เห็นความสัมพันธ์ระหว่างความขาดแคลนและราคาที่คาดการณ์ได้ ซึ่งเรียกว่า Stock-to-Flow

　　Stock-to-flow สร้างขึ้นในปี 2019 โดยนักวิเคราะห์นิรนามนามว่า PlanB และใช้การวัดแบบดั้งเดิมของความหายากของโลหะมีค่าอย่างทองคำ ใช้ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นที่มีอยู่กับหุ้นใหม่ในสูตรง่ายๆ ดังนี้

　　Stock-to-flow = 1/อัตราการเติบโตของอุปทาน

　　อุปทานของทองคำเป็นสิ่งที่คาดการณ์ได้ เพราะมันไม่สามารถทำลายได้และการสกัดนั้นไม่ยืดหยุ่น SF อยู่ที่ประมาณ 62 SF ของ Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากอัตราการเติบโตของอุปทานลดลงอย่างต่อเนื่องและมีแนวโน้มเป็นศูนย์ เช่นเดียวกับในปี 2140 คาดว่า Bitcoin สุดท้ายจะถูกขุด

　　ข้อมูลระบบนิเวศที่กว้างขึ้น

　　คริปโตเคอเรนซีไม่มีมาตรการมาตรฐาน PE Ratio แต่มีชุดตัวชี้วัดตามความต้องการที่เพิ่มขึ้นซึ่งสามารถให้Indicatorsถึงความสมบูรณ์ของเครือข่าย การเติบโต และการควบคุม ไซต์เช่น Blockchain.com, Glass Node และ Woo Bull Charts ให้บริการฟรี

　　ตัวอย่างที่ดีคือ Market Value vs Realized Value (MVRV) ซึ่งวัดมูลค่าตลาดของ bitcoin ที่สัมพันธ์กับราคาที่เคลื่อนไหวล่าสุด นี่เป็นหนึ่งในผู้รับมอบฉันทะเพื่อทำความเข้าใจจำนวนผู้ใช้ที่กักตุนไว้

　　ในทำนองเดียวกัน สถิติที่วัดสัดส่วนของยอดคงเหลือที่ยังไม่ได้เคลื่อนไหวในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาจะช่วยวัดปริมาณพฤติกรรมการถือครองและแรงกดดันในการขายที่อาจเกิดขึ้น

　　ในทำนองเดียวกัน การวัดการเติบโตของบัญชีวาฬและการลงทุนสถาบันต่างก็เป็นตัวชี้วัดที่มีค่า เช่นเดียวกับรูปแบบการเคลื่อนไหวของเหรียญเข้าหรือออกจากการแลกเปลี่ยน ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวชี้ให้เห็นถึงการถือครองหุ้น

　　เครื่องชี้เศรษฐกิจมหภาค

　　โดยทั่วไปแล้ว Crypto ถูกมองว่าเป็นความท้าทายสำหรับการเงินแบบดั้งเดิม กรณีการใช้งานของ Bitcoin เป็นตัวเก็บมูลค่าที่มีประสิทธิภาพ หมายความว่าควรมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับIndicatorsหลักของความสมบูรณ์ของระบบที่ตั้งใจจะแทนที่ คุณมักจะได้ยินวลี 'สินทรัพย์ปลอดภัย' เป็นต้น

　　ความจริงก็คือว่ายังไม่ได้แสดงให้เห็นอย่างชัดแจ้งถึงความสัมพันธ์นั้น แต่มีบางสิ่งที่ควรค่าแก่การสังเกตอย่างใกล้ชิด

　　ดัชนีดอลลาร์ (DXY)

　　DXY เป็นหน่วยวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินอื่นของโลก การร่วงลงใน DXY บ่งบอกถึงการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์และการเพิ่มขึ้นตรงกันข้าม DXY และ Bitcoin มีความสัมพันธ์แบบผกผันในวงกว้าง เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงแนะนำให้หนีจากสกุลเงินสำรองของโลกไปสู่ร้านค้าที่มีมูลค่าดีกว่า

　　ตลาดหุ้น

　　แม้ว่า BTC อาจเคลื่อนไหวผกผันกับค่าเงินดอลลาร์ แต่ก็ยังไม่สามารถแยกตัวออกจากตลาดหุ้นซึ่งได้รับประโยชน์จากการกระตุ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่วิกฤตการเงินในปี 2008

　　ดูเหมือนว่าจะขัดกับคุณค่าของ Bitcoin แต่แสดงให้เห็นว่าทั้งคู่ได้รับประโยชน์จากพฤติกรรมการลงทุนแบบเดียวกัน นั่นคือการค้นหาผลตอบแทนในสภาพแวดล้อมที่ให้ผลตอบแทนต่ำ กล่าวอีกนัยหนึ่งสิ่งใดก็ตามที่ให้ผลตอบแทนจากการออมได้ดีกว่าอัตราดอกเบี้ยฐานที่ต่ำเป็นประวัติการณ์

　　ซึ่งหมายความว่านักลงทุนคริปโตจะให้กำลังใจทั้งการล่มสลายของเงินดอลลาร์และความคิด 'ตัวเลขที่เพิ่มขึ้น' ของตลาดหุ้นหลัก

　　สัญญาณว่าความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับตลาดหุ้นกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากเมื่อสิ่งต่างๆ เกิดขึ้น การวิเคราะห์แบบง่าย ๆ แสดงให้เห็นว่าคันโยกที่กระทรวงการคลังสหรัฐและธนาคารกลางสหรัฐดึงนั้นเชื่อมโยงกับราคา Bitcoin ด้วย

　　อัตราผลตอบแทนพันธบัตร

　　Indicatorsมาโครที่สำคัญอีกตัวหนึ่งที่ผู้ค้า crypto จับตามองคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตร พันธบัตรเป็นรูปแบบของหนี้ที่เทรดได้ โดยทั่วไปแล้วจะเป็นวิธีการหาเงินของรัฐบาล พันธบัตรมักจะมีคูปองหรือผลตอบแทนและวันครบกำหนดไถ่ถอน

　　คูปองควรให้รางวัลแก่นักลงทุนเกินกว่าอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้ มิฉะนั้นพันธบัตรจะให้ผลตอบแทนจริงติดลบ คูปองจึงเพิ่มขึ้นเมื่อครบกำหนดเนื่องจากมีความไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในอนาคต

　　การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจึงเป็นIndicatorsที่สำคัญของอัตราเงินเฟ้อ และ Bitcoin ควรอยู่ในระดับที่เหมาะสมในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อเนื่องจากเก็บคุณลักษณะของมูลค่าไว้ ความสัมพันธ์ไม่ได้ตรงไปตรงมาขนาดนั้น หากคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ สิ่งนี้อาจลดความจำเป็นของมาตรการกระตุ้นที่มีความสัมพันธ์อย่างมากกับการเพิ่มขึ้นของราคาในตลาดคริปโต

　　แม้ว่าIndicatorsชั้นนำและส่วนหลังที่เราได้พูดคุยกันจะมีผลในระยะสั้น เนื่องจากเลนส์เริ่มซูมออกจากข้อมูลเฉพาะของราคาและปริมาณ เส้นเริ่มเบลอระหว่างการวิเคราะห์ทางเทคนิคและหลงเข้าไปในสิ่งที่เราจะเน้น บทความถัดไป การวิเคราะห์การวัดการยอมรับในวงกว้างและอิทธิพลต่อราคา หรือที่เรียกว่าการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน