ICO และการลงทุนในระยะเริ่มต้น

　　สิ่งที่คุณจะได้เรียนรู้

　　-ทำความเข้าใจว่า ICO คืออะไร; ประวัติศาสตร์และฮิสทีเรีย

　　-วิวัฒนาการของ ICOs

　　-แพลตฟอร์มการลงทุนคืออะไร

　　-ผลตอบแทนและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุน crypto ในระยะเริ่มต้น

　　ในช่วงแรก ๆ ของ Bitcoin แนวคิดของ “การสร้างรายได้” จากสกุลเงินดิจิทัลนั้นส่วนใหญ่จำกัดอยู่ที่การขุด ผู้ขุด - บุคคลแรกและกลุ่มต่อมา - ได้รับ bitcoin เป็นรางวัลสำหรับการทำบล็อกของธุรกรรมที่ตรวจสอบแล้วไปยังบล็อกเชน

　　ก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วสู่ยุคปัจจุบันและมีวิธีมากมายในการสร้างรายได้ ตั้งแต่การปักหลักและการค้าขาย ไปจนถึงการขายสินค้าและบริการเพื่อแลกกับสกุลเงินดิจิทัล อีกวิธีหนึ่งในการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลคือผ่าน ICO และแพลตฟอร์มการลงทุน

　　ICOs – Initial Coin Offerings – เป็นกองทุนรวมที่ระดมทุนสำหรับการเริ่มต้นใหม่ที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสลับ ICO เป็นเวอร์ชัน IPO ของตลาดหุ้นที่แยกตัวออกจากการเข้ารหัสลับ (Initial Public Offering) ซึ่งหุ้นของบริษัทเอกชนจะถูกเสนอขายต่อสาธารณชนในการออกหุ้นใหม่

　　ในปี 2560 ความคลั่งไคล้ ICO เข้าครอบงำอุตสาหกรรมโดยมีการระดมทุนเกือบ 5 พันล้านดอลลาร์จากนักลงทุนที่เข้าคิวเพื่อจับมือกับโทเค็นที่สร้างขึ้นใหม่ เห็นได้ชัดว่านักลงทุนที่กล้าหาญเหล่านี้หวังว่าสินทรัพย์ของพวกเขาจะพุ่งสูงขึ้นอย่าง Bitcoin บางคนทำหลายคนไม่ได้ ในที่สุดฟองสบู่ ICO ก็ระเบิดเมื่อ crypto เข้าสู่ตลาดหมีที่ยืดเยื้อ

　　แม้ว่าการเริ่มต้นในระยะเริ่มต้นมีแนวโน้มที่จะระดมทุนผ่านการขายโทเค็นส่วนตัวและรอบเมล็ดพันธุ์ในทุกวันนี้ แต่ ICO ก็ผุดขึ้นมาเป็นครั้งคราวและให้โอกาสนักลงทุนทุกวันในการ “เข้ามาที่ชั้นล่าง” นอกจากนี้ยังมีแพลตฟอร์มการลงทุนเฉพาะที่เสนอโอกาสของผลตอบแทนที่ดี ให้ผู้ใช้มีโอกาสเริ่มต้นธุรกิจใหม่ที่มีแนวโน้มดี

　　แม้ว่าเราไม่สามารถแสดงวิธีรับ crypto จาก ICO ให้คุณได้ แต่เราสามารถบอกคุณเพิ่มเติมเกี่ยวกับพวกเขาได้ การตัดสินใจว่าจะลงทุนโครงการ crypto ใดนั้นขึ้นอยู่กับคุณ

　　ประวัติของ ICOs

　　แม้ว่า ICO จะมีความหมายเหมือนกันกับ 2017 การขายโทเค็นครั้งแรกที่จัดขึ้นเมื่อสี่ปีก่อน ในปี 2013 Mastercoin ได้ระดมทุน bitcoin มูลค่า 500,000 ดอลลาร์สำหรับกิจการที่ต้องการใช้ประโยชน์จากบล็อคเชนของ Bitcoin ในขณะที่เพิ่มคุณสมบัติเพิ่มเติมเข้าไป

　　ในไม่ช้าโครงการอื่น ๆ ก็กำลังตามหลังความเหมาะสม โดยใช้ประโยชน์จากความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่รั้นโดยการแลกเปลี่ยนดอลลาร์สำหรับโทเค็นยูทิลิตี้ซึ่งในหลาย ๆ กรณีไม่มีจุดประสงค์ที่แท้จริง

　　ในปี 2014 Ethereum เข้ามาในเมืองและระดมทุนได้ 3,700 BTC (2.3 ล้านเหรียญสหรัฐ) ในเวลาเพียง 12 ชั่วโมง ต่างจากรุ่นก่อนๆ บางโครงการ มันเป็นโครงการที่ซับซ้อนที่มีอำนาจ – และใช้เวลาไม่นานในการกลายเป็นสกุลเงินดิจิทัลอันดับสองรองจาก Bitcoin

　　Ethereum ยังกลายเป็นแพลตฟอร์มบล็อกเชนชั้นนำสำหรับ ICO ด้วยตัวของมันเองด้วยโทเค็นโดยทั่วไปจะอิงตามมาตรฐาน ERC20 ICO ขจัดอุปสรรคในการลงทุนในระยะเริ่มต้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้ทุกคนที่มี ETH สามารถให้ทุนสนับสนุนโครงการที่พวกเขาเชื่อได้

　　ความสำเร็จของ Ethereum ทำให้นักลงทุนจำนวนมากเชื่อมั่นว่าสามารถรับ crypto จาก ICO ได้ มีเพียงไม่กี่คนที่สนใจว่างานระดมทุนเหล่านี้มีความเสี่ยงและไม่ได้รับการควบคุม และถึงแม้จะเป็นเรื่องยากที่จะแยกวิเคราะห์โครงการที่มีแนวโน้มว่าจะเป็นจริงจากโครงการที่เฟื่องฟูและล่มสลาย เงินทุนก็หลั่งไหลเข้ามาในตลาด

　　สองปีหลังจากการขายโทเคนที่ทำลายสถิติของ Ethereum DAO ได้สร้างมาตรฐานใหม่ด้วยการระดมทุน ETH มูลค่า 150 ล้านดอลลาร์ อีกหนึ่งปีต่อมาในเดือนกันยายน 2017 Filecoin ระดมทุนได้ 257 ล้านดอลลาร์

　　ภายในปี 2018 ตลาด ICO ได้พังทลายลงอย่างมาก มีเหตุผลหลายประการสำหรับสิ่งนี้: การตรวจสอบด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ซึ่งถือว่าหลักทรัพย์ ICO โทเค็นจำนวนมาก; ROI ที่ลดน้อยลงอันเนื่องมาจากการเริ่มต้นของ crypto ฤดูหนาว และห้ามโฆษณา ICO โดยแพลตฟอร์มเช่น Facebook, Twitter และ Google

　　แม้ว่าความตั้งใจจะดี - ทำให้การลงทุนในระยะเริ่มต้นเป็นประชาธิปไตย - ในทางปฏิบัติความนิยมของ ICO สะท้อนสิ่งที่ไม่ดีมากมายเกี่ยวกับการลงทุนแบบดั้งเดิม ซึ่งรวมถึง Cantillon Effect

　　สิ่งนี้อธิบายวิธีที่ระบบการเงินให้รางวัลแก่ผู้เข้าร่วมเพียงเพราะพวกเขามีสิทธิพิเศษในการเข้าถึงสภาพคล่อง - เงินมาจากเงิน

　　วิธีจัดโครงสร้าง ICO นั้น นักลงทุนรายแรกๆ จะได้รับโทเค็นลดราคา ซึ่งปกติแล้วหมายถึงกองทุนรวมที่ได้รับเชิญให้เข้าร่วม การเข้าถึงถูกขยายออกไปทีละน้อยด้วยส่วนลดที่ลดลง แต่ความคลั่งไคล้มากพอที่จะรับประกันการดูดซึม ให้รางวัลแก่นักลงทุนรายแรกที่สามารถประกันตัวด้วยผลกำไรทันที โดยปล่อยให้ผู้ที่มาสายถือกระเป๋าไว้

　　ในระดับที่ง่ายกว่านั้น มีตัวอย่างมากมายของนักลงทุน ICO รายใหญ่ที่จ้องมองผู้เข้าร่วมที่มีขนาดเล็กโดยใช้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงจนน่าขัน ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นการดำเนินการตามกระบวนการ

　　สตาร์ทอัพ ICO บางบริษัทถูกเปิดเผยว่าเป็นกลลวง ลบเว็บไซต์และหน้าโซเชียลมีเดียและเอากำไรที่ได้มาโดยมิชอบ

　　วิวัฒนาการ ICO: STOs, IEOs

　　แม้จะมีข่าวร้ายที่เกิดจากการหลอกลวงทางออก แต่ ICO จำนวนมากได้สร้างผลตอบแทนที่น่าเหลือเชื่อสำหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม ควรจำไว้ว่าไม่ใช่โครงการรวยเร็ว โครงการที่ดีที่สุดคือโครงการที่มีศักยภาพในการให้ผลตอบแทนในระยะเวลานาน มันเกี่ยวกับการลงทุนในธุรกิจที่ทำงานได้ซึ่งตอบสนองความต้องการและมีคนที่มีความสามารถอยู่เบื้องหลัง

　　ภูมิทัศน์ ICO มีวิวัฒนาการและมีกระบวนการที่คล้ายกันหลายอย่างที่นักลงทุนสามารถลงทุนในโครงการเข้ารหัสลับได้ ตัวอย่างเช่น Security Token Offers (STO) ให้นักลงทุนมีโอกาสถือโทเค็นดิจิทัลที่เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ (หุ้นหรือพันธบัตร) ในบริษัทเข้ารหัสลับ โดยความเป็นเจ้าของของพวกเขาถูกบันทึกไว้ในบัญชีแยกประเภทบล็อคเชน

　　กล่าวอีกนัยหนึ่ง นักลงทุนจะได้รับหลักทรัพย์ที่มีการควบคุมมากกว่า altcoin ที่ไม่มีการควบคุมซึ่งอาจไร้ค่าสำหรับเจตนาและวัตถุประสงค์ทั้งหมด

　　แม้ว่า ICO จะกำหนดเป้าหมายไปที่ประชาชนทั่วไป แต่ STO มักมุ่งเน้นไปที่นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง อย่างน้อยที่สุด นักลงทุนต้องผ่านการตรวจสอบ Know Your Customer (KYC) ที่เข้มงวดเพื่อเอาใจหน่วยงานกำกับดูแล ในแง่นี้เข้าถึงได้น้อยกว่า ICO

　　วิวัฒนาการอีกประการหนึ่งของ ICO คือ IEO หรือการเสนอขายครั้งแรกในการแลกเปลี่ยน เห็นได้ชัดว่านี่คือ ICO ที่แสดงรายการโดยตรงในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งมีหน้าที่ในการกำจัดผู้ไม่หวังดี การแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียงทำให้โครงการมีความน่าเชื่อถือ เนื่องจากชื่อเสียงของพวกเขาอยู่ในสายงานหากโครงการกลายเป็นว่าไม่มีคุณธรรม

　　เท่าที่เกี่ยวข้องกับ ICO มีหลายแพลตฟอร์มที่แสดงโอกาสอย่างต่อเนื่อง หนึ่งในนั้นคือ รายการ ICO ยอดนิยมจะแสดง STO, ICO และ airdrops ที่กำลังจะมีขึ้นทั้งหมด พร้อมด้วยรายละเอียดของโครงการที่เป็นปัญหา หรือคุณสามารถใช้ Coinmarketcap f ซึ่งให้ข้อมูลที่คล้ายกัน

　　แพลตฟอร์มการลงทุน Crypto

　　ความสำเร็จอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ของ ICO พิสูจน์ให้เห็นแล้วว่าผู้คนกระตือรือร้นที่จะลงทุนในการเริ่มต้นที่เน้นการเข้ารหัสลับเพียงใด ดังนั้นจึงเป็นเรื่องธรรมดาที่แพลตฟอร์มการลงทุนเฉพาะและผู้จัดการสินทรัพย์จะเติบโตขึ้น สิ่งเหล่านี้ เช่น Grayscale มุ่งเน้นไปที่นักลงทุนที่ร่ำรวย ในขณะที่คนอื่น ๆ ถูกนำเสนอกับคนทั่วไปที่ต้องการใช้เงินของพวกเขาให้เกิดประโยชน์

　　แพลตฟอร์มการลงทุน

　　แพลตฟอร์มการลงทุนเสนอวิธีการที่นักลงทุนสามารถเปิดรับบริษัท crypto ในฐานะผู้ถือหุ้น แทนที่จะถือครองสกุลเงินดิจิทัลดั้งเดิม และได้รับประโยชน์จากความสำเร็จของธุรกิจพื้นฐาน สิ่งนี้สามารถดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการดู pitch deck และข้อมูลทางการเงินที่เข้มงวดมากกว่าแบบดั้งเดิม มากกว่าที่จะเป็น whitepaper และที่อยู่ที่ส่ง Ethereum

　　พวกเขาสะท้อนการเติบโตในแพลตฟอร์ม Crowdfunding ทั่วไปเช่น Kickstarter แม้ว่าจะไม่ได้อยู่ในตำแหน่งสำหรับนักลงทุนรายย่อย นักลงทุนต้องเหมาะสมกับเกณฑ์เฉพาะที่รับรองว่าพวกเขามีความซับซ้อนพอที่จะเข้าใจว่าการลงทุนทำงานอย่างไรและ / หรือมีมูลค่าสุทธิในการทำเช่นนี้อย่างปลอดภัย

　　BnkToTheFuture เป็นตัวอย่างหนึ่ง จนถึงปัจจุบัน ผู้ใช้ได้ลงทุนกว่า 880 ล้านดอลลาร์ในโครงการที่เกี่ยวข้องกับ crypto และ fintech รวมถึง Kraken, Bitstamp และ Bitfinex ซึ่งทั้งหมดสร้างผลตอบแทนที่สำคัญสำหรับนักลงทุนรายแรก ๆ แม้ว่าจะไม่ได้หมายความว่าทุกการลงทุนจะประสบความสำเร็จ

　　ด้วย BnkToTheFuture (และแพลตฟอร์มที่คล้ายกัน) เงินทุนของนักลงทุนจะถูกเก็บไว้ในเอสโครว์ โดยไม่ขึ้นกับบริษัท และเตรียมการสำหรับการลงทุนในระดับหนึ่งเมื่อถึงเป้าหมายการระดมทุนขั้นต่ำ รองรับวิธีการชำระเงินที่หลากหลาย และกระบวนการรักษาความปลอดภัยระดับธนาคาร (socket layer, 2FA) ช่วยให้นักลงทุนมั่นใจ

　　เช่นเดียวกับการลงทุนใดๆ มีความเสี่ยงและข้อเสียที่สำคัญ:

　　-ผลตอบแทนจากการลงทุนทำได้โดยการขายส่วนตัวหรือการลงประกาศในที่สาธารณะเท่านั้น

　　-บริษัทสามารถพับก่อนที่จะเกิดขึ้น หมายความว่าคุณสูญเสียเงินลงทุน

　　-การถือหุ้น SPV ไม่ได้ทำให้คุณมีสิทธิออกเสียง

　　โดยการลงทุน บุคคลสามารถเป็นผู้ถือหุ้นทางอ้อมในการเริ่มต้นหรือกองทุนผ่านยานพาหนะวัตถุประสงค์พิเศษ (SPV) ที่ถือการลงทุนของตน แม้ว่าส่วนแบ่งของ SPV จะถูกล็อคไว้โดยพื้นฐานแล้วจนกว่าบริษัทจะถูกซื้อหรือขายต่อสาธารณะ แต่ก็มีตลาดรองสำหรับหุ้นที่ให้ตัวเลือกในการขาย หรือหากคุณพลาดช่วงการลงทุน ให้ซื้อเข้า

　　วิวัฒนาการของการลงทุน Crypto

　　แพลตฟอร์มการลงทุนในระยะเริ่มต้นนั้นต้องการแนวทางระยะยาวในการประเมินมูลค่าที่เรียกว่าการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน ซึ่งเราจะพูดถึงรายละเอียดในส่วนของเราเกี่ยวกับการเทรด crypto

　　พวกเขาเป็นตัวแทนของอีกก้าวหนึ่งตามเส้นทางการเติบโตในการลงทุน crypto ซึ่งเริ่มต้นด้วยความคลั่งไคล้ของ ICO การเปิดรับ crypto นอกเหนือจากการถือครองหรือการเทรด crypto นั้นยังค่อนข้างยาก นักลงทุนดั้งเดิมจำนวนมากไม่ต้องการให้มือสกปรกด้วยวิธีนี้ และต้องการโทรหาที่ปรึกษาทางการเงินหรือนายหน้าและขอให้พวกเขาหากองทุนหรือดัชนีที่จะเปิดเผยโดยอ้อม

　　ขณะนี้มีโอกาสจำกัดที่จะทำอย่างนั้น Grayscale เป็นผู้บุกเบิกการขาย GBTC - Grayscale Bitcoin Trust ซึ่งช่วยให้นักลงทุนได้สัมผัสกับการเคลื่อนไหวของราคา bitcoin โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของ แต่คุณต้องเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง

　　จุดเปลี่ยนครั้งใหญ่สำหรับการลงทุน crypto นั้นน่าจะมาจากการอนุมัติของ US Exchange Traded Fund (ETF) ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนทั่วไปจำนวนมากสามารถเข้าถึงกองทุนที่ติดตาม Bitcoin หรือดัชนี crypto ได้อย่างง่ายดาย ก.ล.ต. ได้ปฏิเสธการสมัคร ETF ทั้งหมดจนถึงปัจจุบัน แต่มีการส่งใหม่อย่างน้อยแปดครั้ง (ในขณะที่เขียน) และแคนาดาเพิ่งอนุมัติการเพิ่มแรงกดดันต่อเพื่อนบ้านเป็นครั้งแรก ดังนั้นโปรดดูนาฬิกาเรือนนี้

　　หาก Bitcoin ETF ได้รับการอนุมัติ มันจะส่งสัญญาณถึงก้าวสำคัญในวิวัฒนาการของวิธีการที่คุณสามารถรับ crypto ได้ โดยวางไว้ให้อยู่ในขอบเขตของกองทุนบำเหน็จบำนาญและบ้านเพื่อการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม ซึ่งห่างไกลจาก Ethereum ICO ครั้งแรกนั้น