การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานคืออะไร?

　　สิ่งที่คุณจะได้เรียนรู้

　　1. คำจำกัดความของการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน

　　2. กรอบงานสำหรับการวิเคราะห์มูลค่าในอนาคตของโครงการเข้ารหัสลับ

　　3. วิธีหาปริมาณความทะเยอทะยานและประสิทธิภาพของโครงการเข้ารหัสลับ

　　4. ความสำคัญของการคิดนอกกรอบในการลงทุน

　　การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลเป็นวินัยที่แตกต่างอย่างมากจากการเทรดสกุลเงินดิจิทัล การเทรดพยายามทำกำไรจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคระยะสั้น การตีความการเคลื่อนไหวของราคาและปริมาณ (เราครอบคลุมการวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความแยกต่างหาก)

　　การลงทุนคือความพยายามที่จะทำกำไรจากความสำเร็จในระยะยาวของสกุลเงินดิจิทัล ด้วยกระบวนการตัดสินใจที่อาศัยการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน

　　การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานภายในการเงินแบบดั้งเดิมจะพิจารณาถึงโอกาสในการทำกำไรโดยการลงทุนในบริษัทหนึ่งๆ ผ่านทั้งภาครัฐและเอกชน โดยอ้างอิงจากเมตริกที่อธิบายถึงสถานะทางการเงินของบริษัทและคาดการณ์ศักยภาพของรายได้ในอนาคต

　　ในส่วนที่เกี่ยวกับบริษัทที่เทรดในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งการเทรดในตลาดหุ้น เมตริกที่ใช้บ่อยที่สุดคือ อัตราส่วนราคาต่อรายได้ (หรือที่เรียกว่า PE Ratio)

　　อัตราส่วน PE คำนวณโดยการหารราคาหุ้นด้วยรายได้ต่อหุ้น และเป็นวิธีง่ายๆ ในการประเมินว่าบริษัทมีมูลค่าสูงหรือต่ำเกินไป

　　น่าเสียดายที่ cryptocurrencies ไม่ได้ทำงานเหมือนกับบริษัทแบบดั้งเดิม โดยมีเพียงไม่กี่แหล่งที่สร้างรายได้ที่เป็นที่รู้จัก พวกเขาไม่ได้ (โดยทั่วไป) เพิ่มทุนโดยการขายหุ้น แต่ออกโทเค็นของตนเองแทน มูลค่าของโทเค็นเหล่านั้นผันผวนตามศักยภาพในการสร้างรายได้ในอนาคต เช่นเดียวกับการรับรู้ถึงคุณค่าที่แท้จริงของบล็อคเชน เครือข่ายของผู้เข้าร่วมและผู้ใช้หรือสินทรัพย์พื้นฐาน

　　ดังนั้นการตัดสินใจใดๆ เกี่ยวกับการลงทุนระยะยาวในโครงการสกุลเงินดิจิทัล ต้องใช้กรอบงานที่สามารถประเมินมูลค่าของสิ่งเหล่านั้นได้ ซึ่งเป็นสิ่งที่การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานทำให้เกิด

　　ในขณะที่การวิเคราะห์ทางเทคนิคมีการกำหนดไว้ล่วงหน้า การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานภายใน crypto ไม่ได้เป็นเพียงการวิเคราะห์ความสำเร็จที่เป็นไปได้ของโครงการที่กำหนด แต่ยังรวมถึงการเปลี่ยนแปลงทางสังคมและเศรษฐกิจในวงกว้าง ซึ่งต้องใช้การคิดนอกกรอบและความคิดสร้างสรรค์มากขึ้น

　　แม้ว่าอาจฟังดูน่ากลัว แต่เมื่อดูโครงการสกุลเงินดิจิทัลเฉพาะ คุณควรเริ่มต้นด้วยคำถามง่ายๆ แต่พื้นฐานเสมอ

　　cryptocurrency พยายามแก้ปัญหาอะไร？

　　จุดเริ่มต้นที่ดีในการวิเคราะห์พื้นฐานของสกุลเงินดิจิทัลคือการถามคำถามง่ายๆ ว่าพยายามแก้ปัญหาอะไร

　　สิ่งนี้อาจฟังดูชัดเจน แต่มันง่ายมากที่จะถูกล่อลวงด้วยภาษาที่ซับซ้อนและความทะเยอทะยาน โดยไม่ต้องคิดว่าสกุลเงินดิจิทัลทำอะไรและแก้ปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริงได้อย่างไร

　　หากไม่สามารถแก้ปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริงได้ ก็ไม่น่าจะให้คุณค่าในระยะยาว Hype สามารถรักษาความสนใจในช่วงตลาดกระทิงได้ แต่เช่นเดียวกับฟองสบู่ดอทคอม ธุรกิจที่ไม่มีกรณีการใช้งานที่ชัดเจนจะล้มเหลวในที่สุด

　　เราเห็นสิ่งนี้ในช่วงบูม ICO ของปี 2017/18 เมื่อโครงการสร้างการลงทุนทางดาราศาสตร์และความคาดหวังที่ไม่สมจริงของมูลค่าในอนาคตบนพื้นฐานของแนวคิดที่บอบบาง ซึ่งมักจะไม่เกินความคิด

　　Dragon Coin เป็นตัวอย่างที่ดี ระดมทุนได้ 320 ล้านดอลลาร์จาก ICO และเทรดที่ 2.40 ดอลลาร์สหรัฐฯ สูงเป็นประวัติการณ์ในเดือนมีนาคม 2018 แต่สามปีต่อมา การพัฒนาถูกยกเลิก ราคาลดลง 99.74% เหตุผลที่ชัดเจนที่สุดคือไม่มีจุดประสงค์ที่ชัดเจน

　　เว็บไซต์ของ บริษัท มีการจัดวางไม่ดีซึ่งจะเป็นธงสีแดงทันทีและอธิบายตัวเองว่าเป็น 'Entertainment Token' แต่ข้อความที่พยายามอธิบายความหมายนั้นอ่านเหมือนคำว่าซุป

　　โครงการ crypto ใด ๆ ควรจะสามารถระบุปัญหาที่กำลังแก้ไขได้ในประโยคเดียว และคุณคาดว่าจะพบเห็นได้อย่างชัดเจนในเว็บไซต์ของโครงการและในหน้า 1 ของสิ่งที่เรียกว่าสมุดปกขาว

　　นี่คือสิ่งที่ย่อหน้าแรกของสมุดปกขาวของ Bitcoin พูดว่า:

　　สิ่งนี้อธิบายได้ชัดเจนมากว่า Bitcoin คืออะไรและปัญหากำลังแก้ไข ส่วนที่เหลือของเอกสารจะอธิบายต่อไปว่า Bitcoin แก้ปัญหาการใช้จ่ายซ้ำซ้อนได้อย่างไร ในเวลาเพียงเก้าหน้า กระดาษสีขาวที่ดีควรครอบคลุม:

　　-โครงการทำอะไร

　　-เหตุใดจึงมีอยู่ - รายละเอียดของปัญหาเฉพาะที่แก้ไขได้

　　-ตั้งใจแก้ปัญหาอย่างไร

　　-ทีมงานเบื้องหลังโครงการ

　　คุณสามารถเข้าใจอะไรมากเกี่ยวกับโครงการหนึ่งๆ ได้ง่ายๆ จากเอกสารปกขาว เช่น คุณภาพของเนื้อหา ความกระชับครอบคลุมถึงอะไร ทำไม และอย่างไร ตลอดจนชื่อเสียงของผู้ที่เกี่ยวข้องโดยตรงหรือสนับสนุนโครงการ

　　สมุดปกขาวเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับในยุคแรกๆ หลายๆ ฉบับมักลอกเลียนแบบโดยคัดลอกข้อความโดยตรงจากอินเทอร์เน็ต เห็นได้ชัดว่า Bitcoin Whitepaper ไม่มีรายละเอียดของบุคคลที่อยู่เบื้องหลัง มันประสบความสำเร็จอย่างหมดจดในความแข็งแกร่งของความคิดและความเข้าใจที่ชัดเจนของปัญหาที่พยายามแก้ไข

　　การตรวจสอบความถูกต้อง

　　เอกสารไวท์เปเปอร์ของ Bitcoin มีความยาวเพียงเก้าหน้าเท่านั้น หน้าที่ 1 ทุ่มเทเพื่ออธิบายสิ่งที่/ทำไม ส่วนที่เหลือของเอกสาร - นอกเหนือจากบทสรุป - อธิบายว่า Bitcoin แก้ปัญหาการใช้จ่ายซ้ำซ้อนได้อย่างไร

　　แปดหน้าเหล่านี้ตรวจสอบการอ้างสิทธิ์ในหัวข้อข่าวโดยพื้นฐานและมารอยู่ในรายละเอียดเสมอ สกุลเงินดิจิทัลอาจอ้างว่าเป็นแหล่งเก็บมูลค่าที่ดีเยี่ยม แต่ไม่ได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับอุปทานทั้งหมด หรืออ้างว่ามีการกระจายอำนาจ แต่มีโครงสร้างคำสั่งและการควบคุมที่แคบมาก

　　การประเมินข้อกำหนดทางเทคนิคอาจดูยากลำบาก แต่เอกสารไวท์เปเปอร์ที่ดีควรระบุหน้าที่การใช้งานโดยไม่ต้องใช้ภาษาที่หนาแน่น

　　สิ่งที่คุณกำลังมองหาคือการสร้างความมั่นใจว่าโครงการสามารถทำสิ่งที่เขียนไว้บนกระป๋องได้

　　ยืนอยู่บนไหล่ของยักษ์

　　หากคุณกำลังลงทุนด้วยเงินที่ได้มาอย่างยากลำบาก คุณต้องมีความมั่นใจในการตัดสินใจของคุณเอง แต่ไม่ได้หมายความว่าคุณจะไม่สามารถอ้างอิงถึงความคิดเห็นของผู้อื่นเพื่อช่วยตรวจสอบการอ้างสิทธิ์ในกระดาษขาวหรือโครงการจริงได้

　　ดังที่ละครเรื่องล่าสุดของ WallStreetBet เน้น ฟอรัมอย่าง Reddit สามารถแข่งขันกับนักวิเคราะห์มืออาชีพในแง่ของข้อมูลเชิงลึก ดังนั้นแหล่งข้อมูลและความคิดเห็นที่ทรงคุณค่า ใช้ประโยชน์จากการอ้างถึงงานวิจัยที่ผู้อื่นทำหากดูสมเหตุสมผลและเป็นกลาง

　　แหล่งข้อมูลที่มีประโยชน์อื่นๆ ได้แก่:

　　-Bitcointalk

　　-กลุ่มโทรเลข

　　-โซเชียลมีเดียอย่างเป็นทางการ

　　-Twitter OGs

　　-ปานกลาง

　　เมตริกการใช้งานและการรับไปใช้งาน

　　ส่วนหนึ่งของคำอธิบายว่าโครงการสกุลเงินดิจิทัลมีจุดประสงค์เพื่อแก้ปัญหาที่ระบุอย่างไร ควรอ้างอิงถึงข้อมูลที่ระบุทั้งปัญหาและวิธีแก้ปัญหา

　　ข้อมูลที่ระบุปริมาณของปัญหาจะช่วยให้คุณเข้าใจถึงขนาดของโอกาสและมีประโยชน์สำหรับการประเมินก่อนที่โครงการจะเผยแพร่

　　ซึ่งจะรวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสิ่งที่ถือได้ว่าเป็นหน้าที่ที่กำลังถูกท้าทาย และรูปแบบการยอมรับทั่วไปที่มากขึ้น

　　หากโครงการมุ่งเน้นไปที่การทำธุรกรรมที่รวดเร็ว มูลค่า/ต้นทุนต่ำ และไม่ได้รับอนุญาต คุณอาจต้องพิจารณาถึงขนาดของตลาดสำหรับการโอนเงินระหว่างประเทศ บริการที่มีอยู่ และความพยายามที่จะมุ่งเน้นไปที่เฉพาะเจาะจงภายในนั้น

　　นั่นเป็นชุดรวมที่แกะออกได้ยาก และเน้นถึงความยากของการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน คุณจะต้องทำการวิจัยโต๊ะ รวบรวมทรัพยากรที่มีอยู่ทางออนไลน์ และในกรณีที่ไม่มีรายงานที่มีอยู่ ใช้พร็อกซี่ เช่น ข้อมูลแนวโน้มของ Google Search หรือสมาชิก Reddit อะไรก็ได้ที่เป็นบารอมิเตอร์ของความเชื่อมั่นที่มีต่อแนวคิดหรือแนวทางแก้ไข

　　Google Trends

　　วิธีที่ง่ายที่สุดวิธีหนึ่งในการประเมินความสนใจในโครงการสกุลเงินดิจิทัลคือการใช้ความรู้สึกในการค้นหาของ Google ซึ่งพร้อมใช้งานผ่านฟีเจอร์ Google Trends ซึ่งจะทำให้คุณสามารถดูความสนใจในอดีตของข้อความค้นหา และดูว่าเมื่อใดที่มีความสนใจถึงจุดสูงสุด

　　Google Trends ใช้การวัดดัชนี โดยที่ 100 คือจุดสูงสุดของความสนใจ และ 0 คือไม่มีความสนใจในการค้นหาเลย คุณสามารถซูมเข้าและออกจากช่วงเวลา และเจาะลึกข้อมูลของประเทศได้

　　สิ่งที่น่าสนใจมากเกี่ยวกับการดูข้อมูล Google Trends ทั่วโลกสำหรับคำค้นหา 'bitcoin' ที่ย้อนกลับไปสู่การตีพิมพ์เอกสารไวท์เปเปอร์คือความรู้สึกในการค้นหาสูงสุดคือในปี 2017 ระหว่างช่วงไคลแม็กซ์ของตลาดกระทิง ราคาได้เพิ่มขึ้น 200% เกินกว่าระดับที่สูงนั้น แต่ความเชื่อมั่นในการค้นหาโดยทั่วไปยังไม่ถึงระดับนั้น

　　ข้อสรุป: การขึ้นราคาเมื่อเร็วๆ นี้ไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยนักลงทุนเพื่อการพักผ่อนหย่อนใจมากเท่ากับในปี 2560 แต่เพิ่มขึ้นด้วยเงินสถาบัน สิ่งนี้ทำให้พื้นที่ว่างมากมายสำหรับความสนใจเพิ่มเติมเมื่อคนทั่วไปเริ่ม googling เพื่อทราบข้อมูลเพิ่มเติม

　　สังเกตความแตกต่างที่สถานที่ทำให้เกิดแนวโน้ม หากคุณกรองตามประเทศที่มีสกุลเงินอ่อนแอ เช่น อาร์เจนตินา ตุรกี เวเนซุเอลา หรือไนจีเรีย (ด้านล่าง) คุณจะได้กราฟเส้นที่มีรูปร่างแตกต่างกันมาก สิ่งนี้สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าว่าความต้องการมาจากไหน และอาจมีอิทธิพลต่อราคาหรือความสนใจในบริการเข้ารหัสลับเฉพาะสำหรับปัญหาที่ชาวไนจีเรียต้องเผชิญ

　　การหาปริมาณโซลูชัน

　　ตัวอย่างที่ดีของโมเดลราคา bitcoin ที่ระบุมูลค่าที่เป็นไปได้ตามฟังก์ชันจริงคือ Stock-to-flow ซึ่งสร้างโดย Plan B สำหรับ Bitcoin

　　การเป็นสกุลเงินดิจิทัลตัวแรกและเทคโนโลยีที่แปลกใหม่จึงเป็นเรื่องยากมากที่จะจำลองผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากศักยภาพของ Bitcoin ในการเก็บมูลค่า

　　Stock-to-flow มุ่งเน้นไปที่ความขาดแคลนเป็นลักษณะสำคัญของการจัดเก็บมูลค่าและอาศัยวิธีการที่มีอยู่สำหรับการวัดความขาดแคลนภายในทองคำ เงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ที่หายากอื่นๆ ผลลัพธ์ที่ได้คือแบบจำลองราคาที่ไม่เพียงแต่ได้รับการพิสูจน์ว่าแม่นยำ แต่ยังมีค่าสำหรับการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานอีกด้วย คุณอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ bitcoin price prediction modelsในบล็อกของเรา

　　ข้อมูลที่ระบุจำนวนโซลูชันช่วยให้คุณสามารถวัดความคืบหน้าของโครงการได้เมื่อมีการเผยแพร่จริง จะแตกต่างกันไปในแต่ละโครงการ แต่มีสิ่งสำคัญบางประการที่ต้องพิจารณา

　　ละเว้นเมตริกใดๆ ที่สามารถเล่นเกมได้และไม่ได้เชื่อมโยงกับฟังก์ชันพื้นฐานของโปรเจ็กต์ ตัวอย่างที่ดีของตัวชี้วัดปลาเฮอริ่งแดง ได้แก่ ผู้ติดตาม Twitter มุมมองบล็อก หรือการดาวน์โหลดเอกสารไวท์เปเปอร์

　　นอกจากนี้ ให้ระมัดระวังเมตริกประสิทธิภาพที่ดำเนินการบนเครือข่ายทดสอบ ไม่มีอะไรมาทดแทนการเห็นบางสิ่งที่ทำงานอยู่ในธรรมชาติได้

　　ตัวชี้วัดห่วงโซ่

　　แม้ว่าการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานจะแตกต่างจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค แต่ก็มีบางครั้งที่ทับซ้อนกัน เราได้แนะนำคุณค่าของตัวชี้วัดลูกโซ่ในฐานะตัวชี้วัดชั้นนำของการเปลี่ยนแปลงราคา เมื่อพิจารณาในความหมายที่กว้างขึ้น พวกเขาให้ข้อมูลเชิงลึกอันล้ำค่าเกี่ยวกับความสำเร็จในระยะยาวที่อาจเกิดขึ้นของโครงการ สำหรับโครงการสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นตัวชี้วัดแบบออนไลน์จะบอกคุณว่ามีการใช้บล็อคเชนจริงหรือไม่ มองหาตัวเลขสัมพัทธ์เพื่อดูอัตราการเติบโต ตลอดจนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

　　เมตริก เช่น จำนวนธุรกรรม มูลค่าธุรกรรม และจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ จะทำให้คุณเข้าใจว่าบล็อกเชนพื้นฐานมีผู้ใช้หรือไม่ แต่ไม่จำเป็นต้องกำหนดความสำเร็จ

　　การกระจายที่อยู่ - การกระจายตามสัดส่วนของเหรียญหรือโทเค็นระหว่างผู้ใช้ - อาจมีความหมายมากกว่าเนื่องจากสามารถให้แนวคิดที่ดีเกี่ยวกับประเภทของผู้ใช้ พวกเขาทั้งหมดมีเครื่องชั่งเล็ก ๆ มีการกระจายที่ดีหรือไม่ ความเร็วของการไหลเวียนของเหรียญคืออะไร？

　　คุณควรดูตัวชี้วัดสำหรับวิธีการที่เป็นเอกฉันท์เฉพาะที่ใช้ แฮชเรตเกี่ยวข้องกับหลักฐานการทำงาน จำนวนเงินที่เดิมพัน/จำนวนผู้ร่วมให้ข้อมูลสำหรับหลักฐานการมีส่วนได้ส่วนเสีย

　　ไม่ว่ากลไกฉันทามติจะเป็นอย่างไร ให้พยายามค้นหาตัวชี้วัดที่มีความหมายและไม่สามารถปลอมแปลงหรือปลอมแปลงได้ และพิจารณาว่าเครือข่ายได้รับการสนับสนุนจากเงินอุดหนุนหรือสัมปทานหรือไม่

　　สำหรับความเข้าใจทางเทคนิค ข้อมูลประเภทนี้สามารถเข้าถึงได้โดยการเรียกใช้โหนดหรือดึงจาก API หากคุณไม่สะดวกใจที่มีแหล่งข้อมูลออนไลน์ที่ให้ข้อมูล แม้ว่าคุณอาจต้องค้นหาโครงการขนาดเล็ก

　　มีเว็บไซต์ที่ให้รายละเอียดเกี่ยวกับการสร้างค่าธรรมเนียม จำนวนผู้ตรวจสอบที่ใช้งานได้ และจำนวนมูลค่าที่ถูกล็อค สิ่งเหล่านี้ล้วนเป็นจุดข้อมูลที่มีประโยชน์มากและมีความหมายเพื่อช่วยสร้างมูลค่าที่เป็นไปได้ในอนาคตของโครงการ

　　การแข่งขันและความแตกต่าง

　　แม้ว่ากรอบงานจะมีประโยชน์อะไร ทำไม และอย่างไร แต่เพียงอย่างเดียวเท่านั้นยังไม่เพียงพอที่จะเรียกเก็บเงินล่วงหน้าและลงทุนในความสำเร็จระยะยาวของสกุลเงินดิจิทัลใหม่

　　ขณะนี้มีเหรียญและโทเค็นมากกว่า 3,000 รายการที่ประกาศกรณีการใช้งานเฉพาะของตนเอง ความสำเร็จจะขึ้นอยู่กับว่าเป็นโครงการเดียวที่นำเสนอวิธีแก้ไขปัญหาที่ทราบหรือไม่

　　หากโครงการสกุลเงินดิจิทัลไม่ได้ออกสู่ตลาดเป็นรายแรก ก็สามารถประสบความสำเร็จได้โดยการจัดหาโซลูชันที่เหนือกว่า พัฒนาโซลูชันได้เร็วกว่าเมื่อเทียบกับผู้ให้บริการที่มีอยู่หรือเสนอตัวสร้างความแตกต่างที่มีความหมาย ซึ่งอาจรวมถึง:

　　-นักพัฒนาเพิ่มเติม

　　-โครงสร้างธุรกิจที่ดีขึ้น

　　-การตลาดที่ดีขึ้นและข้อต่อของโครงการ

　　-ลงทุนมากขึ้น

　　ตัวชี้วัดทางการเงิน

　　แม้ว่า cryptocurrencies จะไม่มีตัวชี้วัดตามรายได้ที่คุ้นเคย แต่ก็เป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์

　　มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

　　นี่คือจำนวนเหรียญหมุนเวียน (หรือที่เรียกว่าอุปทานหมุนเวียน) คูณด้วยราคา ด้วยตัวของมันเอง มันเป็นตัวชี้วัดที่ควรได้รับการปฏิบัติด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากสามารถปลอมแปลงหรือสะท้อนแสงได้เพียงแค่การจัดการเช่นปั๊มและการถ่ายโอนข้อมูล

　　อย่างไรก็ตาม หากคุณรวม Marketcap เข้ากับปริมาณธุรกรรม คุณสามารถสร้างดัชนีไฮบริดที่มีความหมายมากกว่าได้

　　การกระจายโทเค็น & โมเดลเศรษฐกิจ

　　เนื่องจากโครงการคริปโตเคอเรนซีออกโทเค็นเพื่อเป็นเงินทุน พวกเขาจะเผยแพร่แผนการแจกจ่ายโทเค็น ซึ่งมักจะรวมถึง 'premine' ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วหมายถึงเปอร์เซ็นต์ของอุปทานของโทเค็นจะถูกสร้างขึ้นนอกกลไกการขุดที่เสนอ - โดยพื้นฐานแล้วจะสร้างมูลค่าจากอากาศ

　　นี่เป็นข้อโต้แย้งกับ ICO และการลงทุนด้าน crypto ใหม่ โดยมักจะเกี่ยวข้องกับความพยายามที่จะเบิกเงินสดล่วงหน้า

　　การกระจายโทเค็นจะให้ข้อมูลที่มีค่ามากเกี่ยวกับวิธีที่โครงการต้องการจัดหาเงินทุน ให้รางวัลแก่นักลงทุน ทีมงาน ชุมชน และผู้ใช้ หากโครงการมีความร้ายแรง จะรวมถึงคำสั่งล็อกอัพ ซึ่งหมายความว่าผู้ที่ได้รับโทเค็นจะไม่สามารถถอนออกได้จนกว่าจะหมดระยะเวลาที่กำหนด

　　การกระจายโทเค็นเป็นองค์ประกอบหนึ่งของแบบจำลองทางเศรษฐกิจสำหรับจัดการอุปทานของโทเค็นหรือเหรียญ ซึ่งมีผลกระทบสำคัญต่อการขาดแคลนและราคา เนื่องจาก Bitcoin เป็นรูปแบบของเงินสดดิจิทัล ความแน่นอนในการจัดหา - คงที่ที่ 21 ล้าน - และควบคุมโดยกลไกการออกที่ชัดเจนมาก เป็นเหตุผลหนึ่งที่ผู้คนยินดีลงทุน โครงการใด ๆ ที่ไม่มีรูปแบบทางเศรษฐกิจที่ชัดเจนหรืออุปทานที่ ไม่ได้ต่อยอดหรือเปลี่ยนแปลงได้ง่าย เป็นสิ่งที่ควรระวัง

　　มองไปสู่อนาคต

　　เนื่องจากสกุลเงินดิจิทัลสามารถเปลี่ยนแปลงได้ การประเมินผลกระทบในอนาคตของเทคโนโลยีใหม่อาจเป็นเรื่องยาก เทสลาเป็นตัวอย่างที่ดี เป็นบริษัทมหาชนที่มีการเทรดทางการเงิน รวมถึง PE Ratio แต่ราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น x7 ในปี 2020 ไม่ได้ได้รับแรงหนุนจากประสิทธิภาพในปัจจุบัน

　　การเก็งกำไรบางส่วนอาจมาจากความคิดเห็นเกี่ยวกับปัจจัยมหภาค เช่น การนำรถยนต์ไฟฟ้ามาใช้ในอนาคต ตลอดจนอิทธิพลที่คาดเดาได้ยากกว่า เช่น การพัฒนาเทคโนโลยีแบตเตอรี่ ทัศนคติที่เปลี่ยนไปต่อรถยนต์ที่ใช้เชื้อเพลิงฟอสซิล และรถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติ

　　แต่การพัฒนาคู่ขนานกันอย่างเท่าเทียมกัน เช่น ความง่ายในการเทรดหุ้นก็มีส่วนอย่างมาก และวิธีการที่ผู้ค้ารายใหม่เหล่านั้นให้ความสำคัญกับเสน่ห์ของ CEO อย่าง Elon Musk ดังนั้น ในแง่นั้น การวิเคราะห์พื้นฐานจำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยส่วนตัว

　　เมื่อคุณดูผลกระทบของ Covid19 คุณจะอยู่ในขอบเขตของสิ่งที่ไม่รู้จัก-ไม่รู้จัก การแก้ปัญหาที่ไม่มีอยู่จริง

　　สิ่งนี้หมายความว่าบางครั้งการลงทุนอาจทำให้คุณต้องมองไปในอนาคต มากกว่าสิ่งที่เป็นอยู่ตอนนี้ การเติบโตของอินเทอร์เน็ตได้ทำลายธุรกิจอิฐและปูนเช่น Blockbuster และสร้างวิธีการใหม่ในการนำเสนอธุรกิจและผู้บริโภคที่เรามองข้ามไป

　　หากการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีบล็อคเชน ผลกระทบจะยิ่งใหญ่ที่สุดที่ใดและมีแนวโน้มว่าการยอมรับจะเป็นไปตามเส้นทางเชิงเส้นที่เรียบง่ายหรือไม่ ไม่มีความแน่นอนในที่นี้ และในระดับทั่วไปแล้ว ป้ายกำกับ Bull and Bear Market - หมายถึงการมองโลกในแง่ดีและการมองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับราคาตามลำดับ ซึ่งเป็นการประเมินความเชื่อมั่น แต่มีโมเดลเฉพาะเจาะจงมากขึ้นซึ่งอธิบายวิธีการนำเทคโนโลยีใหม่มาใช้

　　บางส่วนที่กล่าวถึงบ่อยที่สุดเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล ได้แก่ การแพร่กระจายของนวัตกรรม (Everett Rogers) แสดงให้เห็นการยอมรับตามเส้นโค้งการกระจายปกติในกลุ่มผู้ใช้ที่มีลักษณะและแรงจูงใจที่แตกต่างกัน จุดสำคัญของการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมเรียกว่า 'การกระโดดข้ามช่องว่าง' เมื่อการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมย้ายจากนักประดิษฐ์และผู้เริ่มใช้ในช่วงแรก (คิดเป็น 16% ของผู้ใช้งานทั้งหมด) ไปสู่กระแสหลัก นักวิเคราะห์หลายคนเชื่อว่าเรามาถึงจุดนั้นแล้วด้วย crypto & blockchain

　　Gartner Hype Cycle

　　Gartner Hype Cycleนี่คือโมเดลแบรนด์ที่ผลิตโดย Gartner ซึ่งแสดงภาพเส้นทางของแนวคิดหรือเทคโนโลยีใหม่ผ่านขั้นตอนที่แตกต่างกันโดยเริ่มจากเทคโนโลยีที่กระตุ้น จุดสูงสุดของความคาดหวังที่สูงเกินจริง ความสิ้นหวัง ความลาดเอียงของการตรัสรู้ และผลผลิตที่ราบสูงในที่สุด

　　หลักการ Elliot Wave

　　หลักการ Elliott Wave พิจารณาจิตวิทยานักลงทุนโดยรวม ซึ่งแนะนำการเคลื่อนไหวระหว่างการมองโลกในแง่ดีและการมองโลกในแง่ร้ายในวัฏจักรธรรมชาติ อารมณ์แปรปรวนเหล่านี้แปลเป็นรูปแบบที่สัมพันธ์กับการเคลื่อนไหวของราคาในแต่ละขั้นตอนกว้างๆ ห้าขั้น

　　จุดเข้า & DCA

　　การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานมีความกว้างขวางและครอบคลุม โดยบทความนี้เป็นเพียงการดูคร่าวๆ อย่างไรก็ตาม เมื่อถึงจุดหนึ่ง คุณจะต้องวาดเส้นและตัดสินใจว่าจะลงทุนหรือไม่ แม้ว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐานจะแตกต่างกันมาก แต่ก็สามารถส่งเสริมซึ่งกันและกันได้ หากคุณได้ทำการวิจัยพื้นฐานเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลที่มีอยู่แล้ว การวิเคราะห์ทางเทคนิคสามารถช่วยคุณตัดสินใจว่าเมื่อใดควรเริ่มต้น

　　หากคุณไม่สะดวกใจที่จะลงทุนในเงินก้อนเดียว คุณสามารถใช้แนวทาง Dollar Cost Averaging ที่กล่าวถึงในตอนต้นของหัวข้อนี้