เยนญี่ปุ่นบวกค่าขาดทุนหลัง BoJ ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษก่อนเฟด

　　การเงิน

　　เยนญี่ปุ่นบวกค่าขาดทุนหลัง BoJ ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษก่อนเฟด

• 　　เงินเยนของญี่ปุ่นดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนจากการตอบสนองต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในวันอังคาร

• 　　ความคาดหวังของ Fed แบบ Hawkish หนุน USD และให้การสนับสนุนเพิ่มเติมแก่คู่ USD/JPY

• 　　ความกลัวการแทรกแซงอาจส่งผลต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินที่สำคัญของ FOMC

　　เงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันการขายอย่างหนักเป็นวันที่เจ็ดติดต่อกันในวันพุธ และร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนใหม่ เมื่อเทียบกับสกุลเงินสหรัฐที่มุ่งหน้าไปสู่เซสชั่นยุโรป ข้อเท็จจริงที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ระบุว่าเงื่อนไขทางการเงินจะยังคงผ่อนคลายและไม่สามารถให้คำแนะนำเกี่ยวกับขั้นตอนนโยบายในอนาคต หรือการก้าวเข้าสู่การฟื้นฟูนโยบายได้ ยังคงส่งผลกระทบต่อเงินเยน นอกจากนี้ สภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงที่แพร่หลายกลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้สถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของ JPY ลดลง

　　ในทางกลับกัน เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยืนหยัดใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อวันอังคาร ท่ามกลางการยอมรับที่เพิ่มมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะยังคงยึดมั่นในการบรรยายเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและนานขึ้นเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ สิ่งนี้ช่วยเพิ่มแรงผลักดันให้กับคู่ USD/JPY และมีส่วนทำให้การเคลื่อนไหวเชิงบวกอย่างต่อเนื่องเกินกว่าช่วงกลางทศวรรษที่ 151.00 ในขณะเดียวกัน การอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วของ JPY อาจนำไปสู่การแทรกแซงโดยทางการญี่ปุ่นและการเพิ่มทุนสูงสุดสำหรับคู่สกุลเงิน เนื่องจากเทรดเดอร์ต่างรอคอยผลลัพธ์ของการประชุมนโยบาย FOMC ที่คาดหวังไว้สูง

　　ตัวเคลื่อนไหวตลาดรายวัน: หมีเยนของญี่ปุ่นดูเหมือนจะผ่านพ้นไม่ได้ท่ามกลางแนวโน้มนโยบายที่แตกต่างกันของ BoJ-Fed

• 　　การขาดคำแนะนำล่วงหน้าเพื่อกดดันผู้ค้าธนาคารแห่งญี่ปุ่นที่ผิดหวังและยังคงกดดันเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างต่อเนื่อง โดยลากไปสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 ในวันพุธ

• 　　ในความเคลื่อนไหวครั้งประวัติศาสตร์เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา BoJ ตัดสินใจยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบและประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2007 แม้ว่าจะให้คำมั่นว่าจะรักษาเงื่อนไขทางการเงินให้ผ่อนคลายในขณะนี้ก็ตาม

• 　　BoJ ระบุว่าจะลดการซื้อกระดาษเชิงพาณิชย์และพันธบัตรองค์กร แม้ว่าจะซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นต่อไป และจะเข้าซื้อเมื่อจำเป็น หากอัตราผลตอบแทนสูงเกินไปและเร็วเกินไป

• 　　ตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคและผู้บริโภคที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ กระตุ้นให้เกิดการเก็งกำไรว่า Federal Reserve สามารถปรับเปลี่ยนคำแนะนำล่วงหน้าเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนพื้นฐานสองครั้งในปี 2024 แทนที่จะเป็น XNUMX ครั้งที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

• 　　ดังนั้น จุดมุ่งเน้นจะยังคงติดอยู่กับผลลัพธ์ของการประชุม FOMC สองวันที่คาดว่าจะสูง และการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่อัปเดต รวมถึงสิ่งที่เรียกว่า “dot plot” เพื่อเป็นสัญญาณใหม่เกี่ยวกับเส้นทางการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

• 　　ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังของ Fed ที่ตกต่ำยังคงสนับสนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น และสนับสนุนค่าเงิน USD ที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าความกลัวการแทรกแซงอาจจำกัดการขาดทุนของ JPY และจำกัดส่วนต่างของคู่สกุลเงิน

　　การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/JPY อาจยืดเยื้อการแข็งค่าไปสู่การท้าทายระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ

　　จากมุมมองทางเทคนิค การตีกลับที่มั่นคงเมื่อเร็วๆ นี้จากบริเวณใกล้เคียงกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่สำคัญมาก และการเคลื่อนไหวที่ตามมาเกินระดับ 151.00 อาจถูกมองว่าเป็นสิ่งกระตุ้นใหม่สำหรับเทรดเดอร์ขาขึ้น นอกจากนี้ ออสซิลเลเตอร์บนกราฟรายวันยังได้รับแรงฉุดเชิงบวกและยังคงอยู่ในแดนที่มีการซื้อมากเกินไป ซึ่งเป็นการตรวจสอบการตั้งค่าเชิงสร้างสรรค์ในระยะสั้นสำหรับคู่ USD/JPY ดังนั้น ความแข็งแกร่งที่ตามมาบางส่วนกลับไปสู่ย่าน 152.00 หรือจุดสูงสุดในรอบหลายทศวรรษที่แตะระดับในเดือนตุลาคม 2022 จึงดูเหมือนมีความเป็นไปได้ที่ชัดเจน

　　ในทางกลับกัน การลดลงแบบแก้ไขใดๆ ในขณะนี้ดูเหมือนว่าจะดึงดูดผู้ซื้อรายใหม่ และมีแนวโน้มที่จะยังคงถูกจำกัดใกล้กับจุดพักแนวต้านแนวนอนที่แข็งแกร่งที่ 150.80 อย่างไรก็ตาม การทะลุกรอบด้านล่างอย่างต่อเนื่องอาจกระตุ้นให้เกิดการขายทางเทคนิคและลากคู่ USD/JPY กลับไปที่ระดับจิตวิทยา 150.00 แนวรับถัดไปที่เกี่ยวข้องนั้นตรึงไว้ใกล้กับบริเวณ 149.50 ซึ่งหากแตกหักอย่างเด็ดขาด อาจเปลี่ยนอคติไปเป็นเทรดเดอร์ขาลงและปูทางไปสู่การขาดทุนที่ลึกยิ่งขึ้น

　　เครื่องชี้เศรษฐกิจ

　　คำชี้แจงนโยบายการเงินของเฟดสหรัฐอเมริกา

　　หลังจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC) จะออกแถลงการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงิน ข้อความนี้อาจส่งผลต่อความผันผวนของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) และกำหนดแนวโน้มเชิงบวกหรือเชิงลบในระยะสั้น มุมมองแบบ hawkish ถือเป็นภาวะกระทิงสำหรับ USD ในขณะที่มุมมอง dovish ถือเป็นเชิงลบหรือเป็นหมี