Начало работы с DEFI

　　Что вы узнаете

　　• Что такое DEFI

　　• Что вы можете сделать с DEFI

　　• Практические шаги для основных функций DEFI

　　• Риски и недостатки

　　В своей базовой форме децентрализованные финансы (Defi) предоставляют вам доступ к ряду финансовых услуг, от простых, которые обычно предоставляются вашим крупным банком, до сложных инструментов, используемых хедж-фондами и инвестиционными банкирами; все, что вам нужно, это браузерный кошелек и бдительность.

　　Блокируя свою криптовалюту в смарт-контрактах, в процессе, известном как стейкинг, вы можете получать проценты, обозначаемые как годовой процентный доход (APY) — термин, знакомый традиционным финансам (tradfi).

　　В качестве награды за размещение средств — обеспечение ликвидности — вы также получаете вознаграждение в виде токена, характерного для каждого проекта Defi. Этот токен дает вам право голоса при любом обсуждении изменений в том, как работает его система, и имеет спекулятивную ценность.

　　Токены DEFI продемонстрировали значительный рост стоимости с 2020 года.

　　Как DEFI использует смарт-контракты

　　Смарт-контракт — это, по сути, соглашение о выполнении определенных условий, выраженных в компьютерном коде. Прямо сейчас ваш банковский счет может дать вам право на определенную сумму ежемесячных процентов, кэшбэк по прямому дебету за счет ежемесячной платы.

　　Это соглашение достигается посредством формального процесса подачи заявки, который может занять несколько дней, управляется совместными усилиями людей и программного обеспечения и подтверждается в письменной форме.

　　Напротив, смарт-контракт использует язык программирования (Solidity на Ethereum) для выражения математических частей соглашения — сколько процентов, когда они должны быть выплачены — и базовый блокчейн Ethereum выполняет соглашение, поэтому оно прозрачно и не может быть изменено. за счет комиссии, уплачиваемой в газе (выраженном в ETH).

　　В этом основном отношении Defi воссоздает возможности сбережений и инвестиций, которые когда-то были прерогативой традиционных финансов (tradfi), с тем важным отличием, что он полностью исключает посредников.

　　Вы взаимодействуете с кодом, а не с людьми, и нет формального процесса — никаких форм или KYC. Эта новая модель без разрешений демократизирует создание богатства и является противоядием от закрытой сети, в которой в настоящее время работают финансовые сети.

　　Однако это означает, что ограждений нет, поэтому вам нужно быть удобным с уровнем автономии, чтобы пользоваться потенциальными вознаграждениями, которые не ограничиваются получением процентов и токенов.

　　Опытные пользователи могут делать ставки на криптовалюту A и чеканить (генерировать) новую синтетическую валюту B, которую они затем могут использовать в других местах экосистемы Defi, где бы она ни приносила максимальную прибыль в процессе, известном как Yield Farming.

　　Если это кажется пугающим, вы всегда можете получать пассивный процент от своей криптовалюты, но с комфортом работы с людьми (CEFI), а не со смарт-контрактами. Мы объясним разницу между CEFI и Defi в отдельной статье.

　　Компромисс риск/вознаграждение DEFI

　　

　　В то время как APY tradfi стремится к нулю (некоторые банки даже сейчас предлагают отрицательные проценты по сбережениям), Defi предлагает двузначную или даже трехзначную процентную доходность.

　　Привлекательность очевидна: кто бы не хотел удвоить свои деньги за год, просто заблокировав их в протоколе децентрализованных финансов и позволив времени позаботиться обо всем остальном？

　　Мало того, огромный интерес к Defi привел к значительному увеличению стоимости базовых токенов, которые пользователи зарабатывают на стейкинге, поскольку новые протоколы, запускаемые постоянно, добавляют дополнительные измерения в ландшафт фермерства.

　　Конечно, есть компромисс. Из-за своей новизны и экспериментального характера протоколы Defi сопряжены с рядом уникальных рисков, о которых вам необходимо знать.

• 　　Уязвимость смарт-контракта

　　Смарт-контракты — это закодированные инструкции. Неправильно закодированные инструкции со слабой логикой могут позволить хакерам использовать контракт и украсть средства. Сделайте быстрый Google, и вы увидите, насколько распространена проблема.

• 　　Стоимость смарт-контракта

　　Defi необходимо взаимодействовать с блокчейном для выполнения смарт-контрактов, за которые взимается плата. В этих проектах Defi, основанных на Ethereum, плата за газ достигла необычайного уровня. Не все проекты полагаются на Ethereum, так что присмотритесь. Существует все больше более дешевых альтернатив Smart Chain, перечисленных ниже.

• 　　Вы несете полную ответственность

　　Дефи — палка о двух концах. Вы можете делать ставки и заниматься фармом в кратчайшие сроки, но вы несете полную ответственность. Если вы потеряете закрытый ключ, контролирующий доступ к вашему кошельку Defi, или неправильно распределите средства, у вас не будет возможности обратиться за помощью.

　　Вообще говоря, более устоявшиеся протоколы Defi с более высокой общей стоимостью заблокированных в них активов (также известных как TVL) являются более безопасными. Это связано с тем, что их код был тщательно проверен и «проверен в реальных условиях».

　　Они также поддерживаются командами высококвалифицированных разработчиков. Однако это не делает их полностью безопасными: взломы и эксплойты иногда случаются.

　　Более новые протоколы будут предлагать более высокие APY для создания ликвидности, а их токены будут начинаться с более низкой базовой стоимости, но их репутация не установлена.

　　Хотя искушение состоит в том, чтобы заблокировать свои активы в протоколе, который обещает самый высокий APY, благоразумно провести комплексную проверку проекта, прежде чем вы начнете размещать свою драгоценную криптовалюту.

　　• Был ли код профессионально проверен？

　　• Как давно работает проект？

　　• Какова общая стоимость, заблокированная в протоколе？ (Более высокое число обычно подразумевает большую легитимность.)

　　Риски доходных криптопроектов были продемонстрированы в марте 2020 года, когда каскад принудительных ликвидаций привел к огромным убыткам на кредитной платформе децентрализованного финансирования (Defi) Maker.

　　Резкое падение стоимости эфира (ETH), который выступает в качестве базового обеспечения платформы, привело к тому, что обеспеченные долговые позиции (CDP) упали ниже соотношения обеспечения ETH:DAO и вызвали убытки в размере 6,65 млн долларов.

　　Другая платформа, Cred, была вынуждена приостановить приток и отток средств, связанных с ее программой Earn, после подачи заявления о банкротстве. Стоит помнить, что в криптоиндустрии нет кредитора последней инстанции.

　　Популярные протоколы Defi

　　Децентрализованные финансы имеют около дюжины хорошо зарекомендовавших себя протоколов, которые можно рассматривать как «крупные банки» Defi. Разница, конечно, в том, что вам не нужно хранить свои средства в этих проектах, как при внесении активов на банковский счет: скорее, смарт-контракт контролирует весь процесс. Если код не содержит ошибок, ваши средства должны быть в безопасности, а сотрудники не смогут сбежать с вашими деньгами.

　　Популярные протоколы defi включают:

　　Maker: протокол выпуска и кредитования стейблкоинов. Ставя активы, такие как ETH и WBTC, в качестве залога, вы можете чеканить стабильные монеты, известные как DAI, которые обеспечены заблокированной криптовалютой.

　　Это обеспечивает форму децентрализованного кредитования и позволяет вам использовать DAI в defi для других целей. Погасив заемную сумму, вы можете потребовать обратно свою криптовалюту.

　　Aave: децентрализованный протокол для кредитования и заимствования. Ставьте свои активы и получайте проценты от своих депозитов. Aave также предлагает беззалоговые кредиты.

　　Compound: Алгоритмически контролируемый протокол для получения процентов от поставленных активов.

　　Yearn Finance: децентрализованный хедж-фонд, который инвестирует активы в различные протоколы defi и реализует стратегии получения дохода для увеличения благосостояния своих пользователей.

　　Как взаимодействовать с протоколами DEFI

　　Для взаимодействия с протоколами defi требуется совместимый веб-кошелек, такой как MetaMask. После посещения веб-приложения рассматриваемого протокола, такого как Yearn Finance, вам будет предложено подключить свой кошелек MetaMask к сайту, щелкнув всплывающее сообщение с подтверждением.

　　После этого в любое время, когда вы захотите взаимодействовать с протоколом Defi, например, внести ETH в один из его смарт-контрактов, появится аналогичное всплывающее окно. На этот раз ваша транзакция будет транслироваться в сеть Ethereum, и с вас будет взиматься комиссия.

　　Любые последующие транзакции будут следовать тому же процессу, включая размещение активов, снятие ставок и сбор любых токенов, которые были заработаны в качестве дохода. В каждом случае вам потребуется подождать от нескольких секунд до нескольких минут, пока транзакция не будет подтверждена в сети Ethereum.

　　Депозит WBTC на Yearn Finance

　　Вот пример шагов, которые вы должны предпринять для инициализации стратегии выращивания урожая. В этом случае мы собираемся поместить WBTC (обернутый биткойн) в хранилище на Yearn Finance:

　　1. Убедитесь, что WBTC хранится в вашем кошельке Ethereum MetaMask. (Если вы этого не сделаете, вы можете купить его на SushiSwap в обмен на ETH. )

　　2. Посетите Yearn Finance и подключите свой кошелек MetaMask при появлении запроса.

　　3. Выберите WBTC из доступных хранилищ и щелкните стрелку раскрывающегося списка справа от строки WBTC.

　　4. Введите сумму WBTC, которую вы хотите внести, или просто нажмите «Макс.», а затем «Подтвердить».

　　5. Подтвердите две транзакции, которые появятся в MetaMask. Первый разрешит Yearn Finance хранить ваш WBTC в своем смарт-контракте, а второй передаст WBTC.

　　И это все. Теперь у вас есть WBTC, хранящиеся в хранилище Yearn, и вы будете зарабатывать отображаемые APY до тех пор, пока ваши активы остаются в хранилище. Если вы хотите выйти, просто выполните описанный выше процесс в обратном порядке.

• 　　Smart Chain DEFI альтернативы Ethereum

　　Хотя большая часть деятельности Defi связана с Ethereum, аналогичные протоколы и продукты доступны в сетях смарт-контрактов, таких как TomoChain, TRON, Binance Smart Chain, Avalanche и Matic.

　　Взаимодействие с их соответствующими протоколами влечет за собой тот же процесс — вы даже можете настроить кошелек MetaMask для подключения к этим сетям — но с бонусом в том, что транзакции выполняются намного быстрее и дешевле, чем в Ethereum.

　　Несмотря на преимущество этих новых блокчейн-сетей с точки зрения скорости и комиссий, они менее популярны, чем Ethereum. Это связано с глубоко укоренившейся экосистемой Defi, которая сформировалась вокруг Ethereum. Таким образом, пользователи Defi склонны мириться с недостатками Ethereum из-за множества возможностей, которые он предоставляет для инвестирования и роста ваших криптоактивов.

　　Понимание рисков Defi

　　Мы уже упоминали о важности использования проверенных протоколов Defi, код которых менее подвержен уязвимостям. Вот дополнительные шаги, которые вы можете предпринять, чтобы снизить риск потери средств и защитить свои криптоактивы.

• 　　Подумайте о страховании

　　Точно так же, как вы можете оформить туристическую страховку перед поездкой в отпуск, вы можете оформить страховку Defi на случай потери средств из-за взломов и эксплойтов. Эту услугу предлагают такие проекты, как Cover и Nexus.

• 　　Изучите команду, стоящую за проектом

　　Многие проекты Defi управляются псевдонимными командами, которые хотят сохранить свою личность в тайне. Это совершенно нормально, и у таких проектов есть способы завоевать доверие сообщества, приняв меры, чтобы доказать, что они не могут украсть средства пользователей, даже если бы захотели.

　　Однако в качестве дополнительной меры безопасности вы можете использовать протоколы Defi, поддерживаемые известными командами, чья публичная репутация пострадает, если они будут действовать аморально.

• 　　Выбирайте простые стратегии получения дохода

　　Простые стратегии заработка Defi (например, «ставь токен А, чтобы заработать токен Б») гораздо менее подвержены уязвимостям, чем более сложные. Чем больше движущихся частей имеет смарт-контракт, тем выше вероятность того, что уязвимость может быть использована.

• 　　Не вкладывайте больше, чем вы можете позволить себе потерять

　　Это должно относиться ко всему, что вы делаете, в криптовалюте и в жизни. Тем не менее, это особенно верно для Defi, поскольку вы не можете обратиться за помощью, если вы потеряете свои средства.

　　Как правило, разумно размещать не более 5% ваших активов в одном протоколе. Таким образом, если случится худшее, ваш портфель не будет уничтожен.

　　Децентрализованные финансы — один из самых захватывающих секторов криптовалюты и центр инноваций и возможностей. Однако это неумолимая среда, которая требует умеренной степени знаний перед входом.

　　Размещайте свои активы в протоколах Defi только после того, как вы нашли время, чтобы понять, как они работают, и рассмотрели преимущества и недостатки этого.

　　Как только вы поймете, как все это сочетается друг с другом, Defi может стать чрезвычайно эффективным способом заработать криптовалюту.