Золото снижается на фоне укрепления доходности в США на фоне ослабления надежд на снижение ставок ФРС

　　Биткойн Эфириум Новости

• 　　Цена на золото падает, поскольку доходность казначейских облигаций США растет.

• 　　Драгоценный металл остается под давлением, поскольку ожидания снижения ставок ФРС в июне ослабевают.

• 　　Упрямые данные по индексу цен производителей в США указывают на то, что инфляционное давление сохраняется.

　　Цена на золото (XAU/USD) снижается на ранних торгах в Нью-Йорке в пятницу на фоне роста доходности облигаций США. Ожидания рынка относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) на июньском заседании по политике уменьшились, сохраняя понижательное давление на цену золота.

　　Драгоценный металл зарегистрировал резкую распродажу в четверг на фоне более высоких, чем ожидалось, данных индекса цен производителей (PPI) США за февраль. Политики ФРС существенно снизили ценовое давление, но последняя миля перед целевым показателем в 2% кажется более трудной, чем уже достигнутый прогресс. Перспектива высоких процентных ставок пошла на пользу доллару США (USD), оказывая давление на пару XAU/USD.

　　Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4.31%, поскольку ожидания объявления ФРС о снижении ставок в июне угасают. Это значительно увеличило альтернативную стоимость инвестиций в недоходные активы, такие как золото. Тем временем индекс доллара США (DXY) обновил трехнедельный максимум около 103.50.

　　Движущие силы рынка: цена на золото падает, поскольку доходность в США растет

• 　　Цена на золото падает после того, как не удалось вернуть $2,170, поскольку доходность казначейских облигаций США имеет больший потенциал роста. Более широкая привлекательность золота остается неопределенной, поскольку инвесторы переоценивают ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой на июньском заседании политики после того, как февральский отчет по индексу цен производителей в США показал, что производители повышают цены на товары и услуги более высокими темпами, чем ожидалось.

• 　　Ожидания рынка относительно снижения ставок ФРС в июне ослабли, поскольку горячие данные по индексу цен производителей показали, что политикам ФРС не нужно спешить со снижением процентных ставок. По данным инструмента CME FedWatch, шансы на снижение ставки снизились до 59% с 74% неделю назад.

• 　　На этой неделе данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) также показали, что инфляция остается стабильной. Упорное ценовое давление поставило под сомнение комментарий председателя ФРС Джерома Пауэлла в его выступлении перед Конгрессом о том, что центральный банк недалеко от обретения уверенности в том, что инфляция вернется к желаемому уровню в 2%.

• 　　Помимо индекса цен производителей США, Бюро переписи населения США сообщило, что розничные продажи в феврале выросли меньше, чем ожидалось. Розничные продажи выросли на 0.6%, тогда как инвесторы ожидали роста на 0.8%. В январе продажи сократились на 1.1%, что является пересмотром в сторону понижения по сравнению с ранее прогнозировавшимся снижением на 0.8%.

• 　　Тем временем инвесторы переключают внимание на решение ФРС по процентной ставке, которое будет объявлено в среду. Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений в диапазоне 5.25%-5.50%. Центральный банк также опубликует экономические прогнозы и точечный график, который показывает ожидания чиновников ФРС относительно процентных ставок с течением времени.

　　Технический анализ: Цена на золото упала до $2,160

　　Цена на золото сталкивается с давлением около $2,170, торгуясь в торговом диапазоне четверга. Драгоценный металл в течение последних трех торговых сессий находился в диапазоне от 2,153 до 2,180 долларов, что указывает на нерешительность участников рынка. Желтый металл демонстрирует формирование симметричного треугольника на часовом таймфрейме, что указывает на резкое сокращение волатильности.

　　На дневном графике растущая 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около $2,115 указывает на то, что краткосрочный спрос по-прежнему высок. Тем не менее, ожидается, что потенциал роста останется ограниченным.

　　Индекс относительной силы 14 (RSI) откатывается от своего пика около 84.50, хотя восходящий импульс все еще активен.

　　ФРС часто задаваемые вопросы

　　Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

　　Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются на один годичный срок на ротационной основе. .

　　В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

　　Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный количественному смягчению, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, срок погашения которых у него есть, для покупки новых облигаций. Обычно он положителен для стоимости доллара США.