IPO Circle произведет фурор на рынке стейблкоинов

　　Технология

　　IPO Circle произведет фурор на рынке стейблкоинов

　　На фоне падения рыночной капитализации на 35% с начала 2023 года, как IPO Circle может изменить ее рыночную позицию и повлиять на более широкую криптоэкосистему？

　　Стремясь вернуть утраченную долю рынка, Circle Internet Financial, компания, стоящая за USD Coin (USDC) — второй по величине стабильной монетой в мире по рыночной капитализации, — решила стать публичной компанией.

　　11 января 2024 года Circle объявила о конфиденциальной подаче заявки на первичное публичное размещение акций (IPO) в США. Сроки и особенности IPO, такие как количество предлагаемых акций и их ценовой диапазон, остаются в тайне в ожидании рассмотрения Комиссия по ценным бумагам и биржам США.

　　Первоначально, в 2021 году, компания объявила о планах выйти на биржу путем слияния с Concord Acquisition Corp, оценив Circle в 4.5 миллиарда долларов. Позже в 9 году эта оценка выросла до 2022 миллиардов долларов, однако сделка в конечном итоге сорвалась.

　　Что именно происходит и как это может повлиять на экосистему в целом？

　　Что может означать это IPO для Circle？

　　Путь Circle к IPO разворачивается на фоне колебаний состояния на рынке стейблкоинов, особенно для его флагманского стейблкоина USDC.

　　В течение 2023 года рыночная капитализация USDC заметно снизилась, упав примерно на 35% с примерно 43 миллиардов долларов в марте 2023 года до 28 миллиардов долларов по состоянию на 11 февраля.

　　Это сокращение резко контрастирует с его основным конкурентом, Tether USD (USDT), который сохранил устойчивую рыночную капитализацию в размере более 96 миллиардов долларов и вырос более чем на 20% с начала 2023 года, укрепив свою позицию доминирующего игрока в пространстве стейблкоинов. .

　　Традиционно IPO служат механизмом вливания капитала, позволяющим компаниям улучшать свою инфраструктуру и расширять свои маркетинговые усилия.

　　Для Circle выход на биржу может означать приток ресурсов, которые можно было бы направить на продвижение USDC и повышение его конкурентоспособности по сравнению с USDT.

　　Этот стратегический шаг может решить проблему потери доли рынка за счет укрепления доверия среди нынешних и потенциальных пользователей и расширения полезности USDC для более широкого спектра финансовых услуг.

　　С момента своего появления в 2018 году USDC облегчил расчеты по транзакциям блокчейна на сумму более 12 триллионов долларов. Из этой общей суммы только в 197 году было совершено транзакций на сумму 2023 миллиардов долларов.

　　Более того, рост числа пользователей кошельков USDC, увеличившийся на 59% в 2023 году, наряду с обработкой 595 миллионов транзакций в период с января по ноябрь, указывает на сильную базу пользователей и масштаб операций, которые могут быть дополнительно расширены за счет доходов от IPO. .

　　В то время как падение рыночной капитализации подчеркивает конкурентное давление, расширение числа пользователей кошельков и объемов транзакций указывает на основные сильные стороны. Следовательно, IPO Circle может пересмотреть ее рыночную позицию и повысить конкурентоспособность по отношению к USDT.

　　IPO Circle укрепит доверие к стейблкоинам

　　Недавнее одобрение SEC 11 спотовых ETF на биткойн (BTC) в январе 2024 года, в том числе от гигантов финансовой индустрии, таких как Grayscale и BlackRock, представляет собой заметный сдвиг в восприятии и принятии криптоактивов в традиционной финансовой системе.

　　Это историческое решение не только узаконивает Биткойн как класс активов, но и открывает двери для более широких институциональных и розничных инвестиций.

　　Прогнозы показывают, что ETF могут привлечь от 50 до 100 миллиардов долларов только в первый год. Из этой суммы поставщики ETF уже накопили более $28 миллиардов в активах под управлением (AUM) менее чем за месяц, что указывает на потенциал дальнейшего вливания капитала.

　　Однако путь к этому моменту не обошёлся без трудностей. Исторически такие криптовалюты, как Биткойн, были омрачены опасениями по поводу их использования в незаконной деятельности, включая отмывание денег и финансирование терроризма.

　　Комиссия по ценным бумагам и биржам под руководством председателя Гэри Генслера уже давно скептически относится к биткойн-ETF, ссылаясь на возможность манипулирования рынком и проблемы защиты инвесторов.

　　Тем не менее, недавнее одобрение указывает на готовность использовать потенциал криптовалют в рамках регулируемой структуры, сигнализируя о сдвиге в сторону перемен.

　　Аналогичным образом, стейблкоины столкнулись со своими собственными проблемами. За прошедшие годы Tether несколько раз подвергался тщательной проверке на предмет его резервов и прозрачности, что вызывало обеспокоенность по поводу его стабильности и надежности.

　　Кроме того, крах Terra UST выявил уязвимости на рынке алгоритмических стейблкоинов, бросив тень на стабильность и безопасность этих цифровых активов.

　　Все эти разрозненные события способствовали всеобщей стигме в отношении стейблкоинов, ставя под сомнение их жизнеспособность как стабильного и заслуживающего доверия средства обмена.

　　Потенциальное IPO Circle может стать решающим моментом для индустрии стейблкоинов. Точно так же, как ожидается, что биткойн-ETF принесут новый уровень институциональных и розничных инвестиций в криптовалюту, IPO Circle может аналогичным образом поднять USDC и рынок стейблкоинов, способствуя их более глубокой интеграции с традиционными финансами.

　　Дорога впереди

　　В 2021 году Coinbase произвела фурор своим IPO, ознаменовав веху для криптоцентрических предприятий, выходящих на публичные рынки, и послужив индикатором интереса инвесторов к криптовалютным акциям.

　　Между тем, в 2023 году на рынке криптовалют произошел сильный отскок, сопровождавшийся ростом цен на акции, связанные с криптовалютой. Этот восходящий тренд был вызван бычьим ростом основных активов, таких как Биткойн, который в прошлом году вырос более чем на 150%.

　　Учитывая прецедент, созданный Coinbase, и восстановление рынка в 2023 году, а также запуск спотовых BTC ETF, потенциальное IPO Circle обещает дальнейшую интеграцию криптоактивов в основную финансовую систему.

　　Однако важно отметить, что SEC известна своими строгими регуляторными процессами, поэтому до тех пор, пока Circle не получит зеленый свет, любые дискуссии остаются спекулятивными.