暗号通貨銀行 - CEFIで始めよう

　　・暗号通貨銀行とは CEFI vs DEFI

　　・CEFIモデル vs 伝統銀行

　　・人気のあるCEFIプロバイダー

　　・暗号通貨ローンを利用することからCEFIで暗号の利息を得る

　　

　　暗号通貨のエコシステムは急速に進化しており、暗号通貨を保有するだけでなく、より多く新しいサービスが生み出されています。そして、最も大きく発展している分野の1つが、暗号銀行サービスです。

　　暗号銀行サービスは大きく2つに分類され、保管機能と利益をもたらせるサービスです。

　　CEFI (Centralised Finance) - サービスプロバイダーがお客様の資金の保管を行い、利息や融資など銀行サービスを提供し、低金利でリスクも低いという特徴が持っています。

　　DEFI (Decentralised Finance) - お客様の資金を預かり、スマートコントラクトで利用して、流動性供給などのハイブリッドバンキングサービスを利用することができます。なお、金利が高いため、リスクは高くなります。

　　この記事ではCEFIに焦点を当て、次の記事ではDEFIを使用するための紹介をしています。

　　CEFIとDEFIの違いを理解するには、まず暗号通貨の保管とセキュリティに関するをご紹介します。

　　

　　CEFIモデルの紹介

　　CEFIは、基本的に伝統銀行とおなじみの要素を暗号通貨に応用しています。CEFIがリスクを避け、安定的な収入を得たいと考えている投資家に適していると思います。しかし、これから説明するように、CEFIは完全にリスクがないわけではありません。

　　CEFIが伝統銀行と共通点：

　　・暗号通貨に利子をつけることができること。

　　・暗号通貨を借りることができること。

　　・暗号通貨を使うためのVISAカードを作ることができること。

　　・カード購入で暗号通貨によるキャッシュバックなどの特典が受けられること。

　　・定期的なコミットメントでより高い金利を得られること。

　　・これらのサービスは、アプリでいつでも確認できること。

　　・カスタマーサポートがあること。

　　・CEFIプロバイダーを依頼し、投資家の資金を管理することができること。

　　CEFIと伝統的な銀行業務との違い：

　　・伝統的な銀行口座とは異なり、安全性が欠けていること。

　　・金利は中央銀行が設定する金利と連動していないため、変動がより激しいが、それに伴うリスクもあること。

　　・CEFIプロバイダーが発行するトークンの金利を得られる可能性がある。

　　・既に所有している暗号通貨を担保し、暗号通貨を借りるだけこと。

　　・用語が大きく異なること。

　　これらの違いを理解することは、CEFIの潜在的な魅力を理解する上で非常に重要であるため、実際に始めるための手順を説明する前に、これらの違いを明らかにしてお願いします。

　　

　　資金の安全性

　　伝統的な銀行口座を開設すると、資金が保証されます。なので、もし投資家が詐欺や銀行のミスの被害にあったとしても、通常はお金を取り戻すことができると思われます。クレジットカードのような連携サービスでも、同様のルールが適用されます。これはすべて、政府の規制と銀行自身が資金を保険にかけ、準備金を維持しているから可能なのです。

　　『暗号通貨を学ぶ』をお読みになった方は、暗号通貨の特徴として、新しい形の「通貨」として、銀行のような信頼できる仲介者が存在しないことがわかります。銀行が提供している機能、例えば：取引の照会、振り込み、残高の照会などは、お客様が自分で管理されています。

　　つまり、CEFIプロバイダーがハッキングされたり、倒産した場合に、責任を負うとしても、その規約では、信頼できるプロバイダーは準備金を保有しているはずだが、補償する保証はないことが明確にされています。

　　資金の保険を提供するサービスも登場していますが、デフォルトでは提供されない可能性が高いです。後述するように、CEFIを提供する業者を事前に吟味し、サービスを利用する際には、利用可能なすべてのセキュリティ機能を利用するよう、万全を期す必要があります。

　　

　　金利とプラットフォーム・トークン

　　高収入を得るための別の記事で、伝統銀行では中央銀行を通じて金利が設定されることを説明しました。暗号通貨には中央銀行がないです。その代わり、金利は需要によって決定されます。また、CEFIプロバイダーは預かった資金に金利を付けて貸し出します。つまり、借入の需要が多ければ多いほど、貯蓄者の金利は高くなります。

　　そのため、ステーブルコインの金利が最も高い、ボラティリティの低いからDEFI内で、好まれているトークンだからです。プラットフォームトークンで利息を受け取れば、さらに良い金利が提供されます。

　　ステーキイング・レートは、CEFIプロバイダーがプルーフ・オブ・ステークコインを直接ステークすることによって得られるレートを下回るレートを顧客に提供することによって得られる裁定を反映している場合もあります。

　　プラットフォーム・トークンは、特定のCEFIプロバイダーまたは、特定の経済圏で機能するように特別に作られた暗号通貨です。

　　・トークンに利息をつけることで、投資家がトークンを保有する動機付けを行うこと。

　　・トークンの預け入れに対して、より高い金利を提供すること。

　　・トークンを一定期間ステークすることで、預金に対するプレミアム金利が提供されること。

　　・トークンをステークすることで、VISAカードのキャッシュバックや小売店の特典など、付加的なサービスを受けることができること。

　　・トークンは、他の暗号と同様に取引所で取引されること。

　　・CEFIプロバイダーが取引所サービスを提供している場合、トークンは取引手数料の支払いなどに使用することができること。

　　・トークン経済は循環型であり、地域社会との交流を促進するが、トークンの価値が上昇する保証はないこと。

　　

　　暗号通貨担保ローン

　　これは、思ったより複雑ではありません。伝統的な銀行にローンを申し込むと、銀行はお客様の信用状況が査定され、お客様の経済状況について多くの情報を求め、たくさんの書類を渡されるです。ローンは、何か（不動産）を担保にしたものか、無担保でお客様の返済能力に依存したものかのどちらかです。

　　暗号通貨ローンは事務手続きが非常に少ないが、既存の暗号通貨担保のみで利用可能です。例えば、1BTCを所有し、そして1BTC=48,000ユーロの場合、それを担保にステーブルコインまたは通常の法定通貨としておよそ28,000ユーロを借りることができます。

　　お客様の担保（48,000ユーロの価値）とローン（この例では28,000ドル）の関係をLoan to Value ratio（LTV）と呼び、約58％（28/48）となります。

　　担保の他に、マージンコールと呼ばれるものが発生します。ビットコインの価格は変動が激しいので、担保の価値が下がる可能性があります。ローンの提供者は、お客様の担保の価値がローンの発行額を下回ることを望まないので、マージンコールは、「お客様の担保の価値が35％下落したら、担保を提供しなければ、LTVを調整するために売却を開始する」というトリガーになるのです。

　　警告は出ますが、そのマージンコールレベルに達すると決断を迫られます。重要なのは、一度ローンを組んだらCEFIプロバイダーが資金を所有するので、売却にお客様の許可は必要ないのです。

　　

　　暗号通貨ローンを利用する理由

　　フィアットやステーブルコインが必要なときに、なぜ暗号通貨を売らずに借り入れるのか、不思議に思うかもしれませんが。その理由をいくつか挙げてます。

　　まずは、節税効果があること。多くの国で暗号通貨を売却することは課税対象となります。それを担保に融資を受けることで、キャピタルゲインを支払うことなく価値を実現することができます。

　　そして、より収益を追求すること。投資家の中には、ステーブルコインのローンに5%を支払って、他の場所（例えばDEFI）でもっと高いリターンを得られると確信している人もいます。しかし、彼らは担保の価値の急落による清算のリスクに晒されています。

　　そして、ローンを返済すること。ローンのような不換紙幣債務がある場合、ローンを利用することで暗号を売却せずに返済することができ、それによって税金を節約することができます。

　　利息の支払払い、付加価値を高めること。多くの人が暗号通貨から価値を得たいと考えていますが、手放したくありません。ローンは、担保の評価額から利息を支払うことができるため、借りたものを自由に使うことができ、妥協の産物です。

　　

　　人気のあるCEFIプロバイダー

　　こちらは、人気のあるプロバイダーの一部で、すべてReddit、Twitterなどのプラットフォームに活発なコミュニティを持っており、それらの使用を検討する場合はDYORすることをお勧めします。

　　金利は最大の差別化要因になると思われるが、金利の中には借り入れられるのレベルを反映したものではなく、顧客獲得の手段として提示されているものもあるので注意が必要です。多くの業者で、短期間に大幅な金利の引き下げが行われた事例もあります。

　　Nexo.io – 18種類の暗号通貨と主要な不換紙幣の暗号金利とローンを提供します。フィアットまたは、ステーブルコインでクレジットラインにアクセスできます。プラットフォームトークン、Nexoで優遇金利で出資でき、Nexoのホルダーとユーザーには配当として支払われます。Nexoカードは、クレジットカードとして使用でき、Nexoトークンでキャッシュバックを受けることができる近日発売予定です。暗号通貨を変換したり、購入したりするための内蔵の取引所を備えています。

　　Crypto.com - ソフトステーキング（固定期間なし）またはハードステーキング（180日期間）を通じて暗号預金に利息を提供します。Stablecoinとしてクレジットラインを取得し、キャッシュバックと特典（Netlfix、Spotify、空港ラウンジサービス）を提供するVisaプリペイドカードを得るために、投資家が準備したトークンプラットフォーム（CRO）の量に応じて暗号通貨を借りることができます。ハードステーキングは、シンジケート（特定の暗号のプールから割引価格で購入）やスーパーチャージャー（CROを入金して特定の暗号通貨の追加利息を得る）などの機能へのアクセスを提供します。CEFIはアプリで管理されますが、取引所、NFTプラットフォーム、DEFIウォレットを含むCrypto.comの幅広い製品の一部となっています。

　　Celsius - CEL（同社のプラットフォームトークン）で獲得または、支払われる利息に対して優遇金利のある暗号預金とローンを提供します。なお、現在では交換サービスやプリペイドカードは提供されていません。

　　BlockFi - ウィンクルボス兄弟が設立したGeminiグループの一員です。暗号の金利とローンを提供するが、上記のプロバイダーとは異なり、トークンモデルを使用していません。暗号リワードVISAカードの発行待ちリストがあり、暗号通貨の変換や購入のための交換サービスを提供しています。

　　

　　CEFIを始めるための手順

　　さて、CEFIの仕組みを理解するのに十分な情報が得られたと思いますので、ここからはその手順を説明します。自分にとって何が重要かを決め、一緒に登録してみましょう。

　　投資家が利息を得たい、最高のキャッシュバック案件を得たい、特定の暗号通貨の利息を得たい、最高のローン案件を得たい、といったことがあるかもしれません。何が最も重要かを考え、プロバイダを調査してください。CoinMarketsとCoinGeckoの両方アプリが利用可能なレートを比較していますが、他のサイトも利用可能です。

　　CEFIプロバイダーは地域の規制に従わなければならないので、投資家の国がサービス対象であることを必ず確認してください。

　　

　　ロックアップなしのパッシブ利息を得る方法

　　（別名：ソフトステーキング）

　　単に暗号通貨の受動的な利息を求めている場合は、次からのガイドをご覧ください。

　　1. CEFIのプロバイダーを選んだら、ほとんどのサービスが新規投資家のインセンティブを提供するため、プロモコードを探し回ります。なお、最低入金額などの条件を確認してください。

　　2. Google PlaystoreまたはAppstoreにアクセスし、公式アプリを見つけます。そこで、投資者の電話番号で管理することができます。

　　3. 登録手続きには、パスポート、運転免許証、または国民IDカードなどの身分証明書が必要です。

　　4. サービス専用の強力なパスワードを選択し、安全性がある電子メールアドレスを使用してください。

　　5. 二重認証、Face IDまたは指紋認証など、できるだけ多くのセキュリティ機能を設定してください。携帯電話を紛失した場合に備えて、2FAコードのバックアップを必ず行ってください。Crypto.comでは、メールにフィッシング対策用のコードを使用します。

　　6. アカウントを作成したら、プラットフォーム・トークン（該当する場合）の利息を得るかどうかを決定し、プレミアムを提供しますが、価値が低下するリスクについてよく理解してください。

　　7. 投資家が上の金利を獲得したい暗号通貨を堆積させるためのナビゲーションに従ってください。コピー＆ペースト機能を使用して、コインの送付先アドレスを取得します。まだ、必要であれば、メモを含めるように十分注意してください（XRP、XLMなど）。

　　8. 投資家の暗号通貨を保持しているウォレットまたは取引所に行きます。CEFIの入金用アドレスを使って、念のため少額を入金することから始めます。それが到着したら、自信により大きな金額を送信してください。

　　9. 暗号を所持していない場合、ほとんどの CEFI サービスではアプリ内で暗号通貨を購入することができますが、カードを使用する場合は手数料がかかるので注意が必要です。

　　10. アプリの機能、特に出金機能をよく理解してください。ほとんどのCEFIプロバイダーは、ホワイトリストの出金先アドレスを作成することを要求します。これはセキュリティのためで、引出しアドレスの追加や変更には24時間かかりますが、素早くアクセスしたい場合は、事前に設定をしておかなければ、困ることになります。

　　11. 他のユーザーを紹介し、いくつかの追加の暗号通貨を獲得することができる投資家自分の紹介コードを検索してください。

　　12.獲得した利息について毎週更新を受けたい場合は、メールでコミュニケーションまたはアプリ内メッセージを有効にしてください。

　　

　　ロックアップ期間付き受動的利益の獲得方法

　　（別名：ハードステーキング）

　　CEFIプロバイダーによっては、一定期間資金を固定し、トークン・プラットフォームでステークすることで、より多くの利息を得る機会を提供しています。獲得できる利息は、保有する暗号通貨の金額量に関係します。

　　・上記の手順でアカウント作成を行ってください。

　　・どのレベルのステークを行うか決定し、アプリからプラットフォームトークンを購入します。Crypto.comでは、プラットフォーム・トークンであるCROを購入できます。

　　・その後、ハードステーキングの条件とロックアップ期間を注意事項を読み、同意する必要があります。なお、一度同意すると、トークンの価値が急落しても元に戻すことはできないので、よく理解してください。

　　・獲得した利子を監視し、ステーキングの期間が終了するまでお待ちください。

　　

　　暗号担保ローンを受ける方法

　　1.CoinGeckoやCoinMarketcapのようなサイトが参考にしてください。

　　2.暗号通貨を担保すると借りたいフィアット/ステーブルコインなどを決めてください。

　　3.提供しているツールを使って、暗号通貨を担保にいくら借りられるか事前に計算してください。

　　4.より多く保有すればするほど金利は下がりますが、それは投資家の状況とリスク選好に依存します。

　　5.ローンの仕組みを正確に理解するために、利用規則とQ&Aを読んでください。まだ、LTVレベルとマージンコール/清算がどのように機能するかに注意してください。

　　6.問題がなければ、アカウントを作成する必要があります（上記の通り）。

　　7.提供されたアドレスに暗号担保を入金します。

　　- これでクレジットラインにアクセスできます。投資家はクレジットの全額を使用する必要はありませんが、撤回したときにのみ金利が課金されます。

　　8.利息をフィアットまたは暗号、あるいはその組み合わせで支払い、担保の価値が上がっていれば、その一部を売却して利息をまかなうことができます。

　　9.担保の価値が合意したレベルよりも低下した場合、必要な措置についての警告が表示されます。

　　

　　暗号銀行の未来

　　CEFIは、暗号銀行の分野で最も急速に成長しているの1つです。多数の新規暗号保有者が、従来の普通預金口座と比較して非常に魅力的な金利で、身近な銀行サービスが提供されていることに気付いたからです。

　　CEFIはカストディサービスであり、秘密鍵の管理はできないため、その適否はリスク許容度に依存します。投資家がリスクに抵抗がなく、さらに大きなリターンを得る機会を求めているのであれば、次の記事でDEFIを始める方法を説明します。

　　米国の規制当局は、CEFIパスワードプロバイダーが実際に証券を販売していると考えており、こうしたリスクが浮き彫りになっています。顧客に対する潜在的な影響は不明ですが、これらのリスクは考慮する必要があります。