Cara trading crypto: Dari mana harga crypto berasal?

Apa yang akan Anda pelajari？

　　● Pelajari tentang pembentukan harga

　　● Memahami peran bursa pertukaran

　　● Informasi harga apa yang disediakan bursa pertukaran

　　● Menafsirkan buku pesanan & grafik kedalaman

　　Dalam artikel pertama dari seri ini tentang cara memperdagangkan mata uang kripto, kami membedakan antara memikirkan risiko dan peluang - dalam hal volatilitas harga jangka pendek dan kinerja aset jangka panjang.

　　Secara umum, fokus pada jangka panjang dianggap Berinvestasi, sedangkan menjalankan strategi dalam jangka waktu pendek adalah apa yang kami maksud dengan Trading.

　　Trading memerlukan jenis analisis tertentu karena fokusnya hanya pada volatilitas harga jangka pendek, yang didorong oleh faktor yang berbeda dengan faktor yang dimainkan selama berbulan-bulan dan bertahun-tahun.

　　*Ini dikenal sebagai Analisis Teknis, dan untuk memahaminya, Anda harus mulai dari yang paling mendasar, seperti berapa harganya, dan dari mana asalnya.

Apa yang diwakili oleh harga bitcoin & dari mana asalnya？

　　Tetap fokus pada bitcoin sebagai contoh kita, harga adalah ukuran nilai yang dirasakan bitcoin dalam kaitannya dengan mata uang yang ada (seperti Dollar) dan ditetapkan dari interaksi pembeli dan penjual.

　　Hubungan harga antara dua aset disebut Trading Pair seperti bitcoin dan Dollar yang ditampilkan menggunakan simbol ticker tiga huruf: BTC/USD

　　Nilai yang dirasakan sepenuhnya subjektif, tetapi pandangan yang paling umum adalah bahwa nilai bitcoin berasal dari potensinya untuk memenuhi fungsi uang internet jenis baru yaitu penyimpan nilai dan alat tukar.

　　Persepsi pembeli adalah bahwa harga bitcoin (sebagaimana dinilai dalam Dollar) akan naik, yang dinilai terlalu rendah dalam kaitannya dengan potensi masa depan sebagai uang baru, tetapi pendapat akan bervariasi mengenai harga yang tepat untuk dibeli pada titik waktu tertentu. .

　　Penjual sudah memegang bitcoin tetapi bersedia menjualnya, merasa bahwa harga relatif Dollar lebih cenderung menurun dalam jangka pendek atau ada peluang relatif yang lebih baik yang mereka inginkan untuk melepaskan modalnya; masing-masing penjual akan memiliki pendapat yang berbeda, tentang berapa harga yang tepat untuk dijual.

　　Di mana pendapat kedua kelompok ini - pembeli dan penjual - bertemu, harga setara Dollar ditetapkan - harga tertinggi yang bersedia dibayar oleh Pembeli, dicocokkan dengan harga terendah yang penjual bersedia jual, dan pertukaran mengambil tempat.

　　Anda akan melihat harga yang digambarkan sebagai Harga Spot karena mewakili harga yang pembeli dan penjual bersedia terima di tempat, yaitu saat itu juga.

　　Saat pasar untuk aset matang, mekanisme harga lain muncul, yang dikenal sebagai Derivatif yang memungkinkan spekulasi harga di beberapa titik di masa depan.

　　Disebut Futures adalah bagian penting dari penemuan harga dan pengenalan bitcoin berjangka pada bulan Desember 2017 dianggap sebagai tonggak penting, dan prasyarat untuk produk keuangan terkait bitcoin lainnya seperti Exchange Traded Fund (ETF), memberikan investor kesempatan untuk berinvestasi dalam dana yang hanya melacak harga bitcoin, tetapi tanpa benar-benar memilikinya.

Penemuan Harga & Pertukaran

　　Proses mengidentifikasi nilai wajar untuk bitcoin disebut penemuan harga. Setiap pelaku pasar secara teori akan memanfaatkan semua informasi yang tersedia tentang bitcoin - Teknis, dan Fundamental - serta mempertimbangkan perilaku pelaku pasar lain untuk menemukan harga sebenarnya.

　　Kami akan membongkar pengaruh penemuan harga nanti di bagian ini, tetapi pada titik ini perhatian kami hanya memperkenalkan gagasan bahwa harga ditemukan oleh pelaku pasar dan perdagangan difasilitasi oleh bursa.

　　Pertukaran mencocokkan pembeli dan penjual - ingin mengekspresikan pendapat mereka tentang harga melalui perdagangan - terus menerus 24/7/365, menghasilkan harga bitcoin - dan dari sinilah harga berasal; kesepakatan tentang nilai yang dirasakan pada titik waktu tertentu.

　　Setiap platform pertukaran berfungsi secara independen, mencocokkan penawaran (penjual) dan permintaan (pembeli) dari pelanggannya sendiri,; tidak ada satu pun sumber kebenaran harga untuk bitcoin di luar bursa.

　　Agregator harga, seperti Coinmarketcap, menarik harga dari bursa terbesar dan menggunakan rata-rata tertimbang - dengan mempertimbangkan volume transaksi - untuk menghasilkan nilai harga yang luas.

　　Anda akan melihat menemukan bahwa ada perbedaan harga di antara sepuluh bursa teratas yang memberikan kontribusi volume perdagangan untuk bitcoin. Perbedaan itu lebih besar di mana Trading Pair berbeda.

　　Data pertukaran agregat dari Coinmarketcap dapat dianggap cukup andal untuk mewakili tolak ukur harga bitcoin tetapi karena kemampuan untuk membeli bitcoin bervariasi di seluruh dunia, penemuan harga dapat terdistorsi.

Hambatan Untuk Penemuan Harga Bitcoin

　　Dimana kondisi pasar yang sama, harga di bursa tidak akan berbeda jauh, yang merupakan tanda dari pasar yang efisien. Jika tidak, pengguna cukup membeli dengan harga terendah di bursa A dan menjual dengan harga tertinggi yang tersedia di bursa B (alias arbitrase).

　　Dibandingkan dengan aset yang lebih matang - seperti emas atau mata uang fiat - bitcoin memiliki jalan panjang untuk tumbuh, tetapi mengingat miliaran diperdagangkan setiap hari, harganya menjadi lebih efisien, artinya jarang diperdagangkan dengan premi tinggi di seluruh bursa. Arbitrase memang terjadi, tetapi hanya efektif dalam skala - oleh pedagang profesional - dan tidak relevan untuk seseorang yang baru belajar tentang cara berdagang mata uang kripto.

　　Namun, ada pengecualian penting untuk penemuan harga bitcoin dan potensi variasi yang signifikan di seluruh bursa.

　　Dimana pertukaran ada dalam kondisi pasar yang berbeda, seperti negara dengan mata uang fiat yang lemah dan kontrol yang ketat pada pertukaran/pergerakan mata uang itu - seperti Venezuela, Argentina, Nigeria, dan Turki - Anda akan benar-benar melihat harga bitcoin menjadi jauh lebih tinggi karena permintaan lebih tinggi.

　　Kontrol yang ditempatkan pada pembelian/penjualan di pasar tertentu menghalangi proses alami penemuan harga, karena permintaan dari orang-orang di Turki hanya dapat dipenuhi secara lokal. Arbitrase sulit dilakukan karena logistik untuk mendapatkan akses beli/jual di seluruh pasar ini.

Buying Over the Counter (OTC)

　　Jadi sekarang kita dapat memahami, dengan cara yang sangat mendasar, bagaimana harga bitcoin dicapai, melalui interaksi pembeli dan penjual di bursa. Pertukaran bukanlah satu-satunya cara untuk membeli bitcoin.

　　Di mana seorang individu atau organisasi ingin membeli atau menjual bitcoin dalam jumlah besar, mereka mungkin tidak ingin melalui pertukaran karena tidak mungkin ada cukup pembeli atau penjual pada harga yang ingin mereka eksekusi. Dan pertukaran yang diberikan mengekspos niat perdagangan, tindakan sederhana menempatkan pesanan di bursa dapat menggerakkan harga.

　　Jenis transaksi ini digambarkan sebagai OTC - Over the Counter - terjadi di luar mekanisme pasar pertukaran reguler. Perdagangan dinegosiasikan melalui broker, dan melibatkan jumlah yang sangat besar. Kami akan menjelaskan lebih lanjut tentang OTC saat kami membongkar bagian ini.

　　Interaksi yang dijelaskan antara pembeli dan penjual di bursa disiarkan secara real-time, kecuali detail pelanggan yang sebenarnya dan pemahaman informasi adalah bagian penting dari seni perdagangan.

Exchange Order Book

　　Pertukaran akan membagikan harga yang disiapkan pembeli untuk membeli bitcoin, dan berapa banyak yang ingin mereka beli pada harga itu. Ini dijelaskan sebagai Tawaran.

　　Di samping daftar Penawaran, yang diurutkan berdasarkan harga, terdapat Buku Pemesanan Penjual, yang memberikan rincian Penawaran jual; harga dan jumlah yang Penjual bersedia untuk menukarnya. Ini digambarkan sebagai Ask.

　　Informasi ini menggambarkan pengaruh push and pull pada harga pembeli dan penjual. Segera setelah Bid dan Ask dicocokkan, transaksi terjadi yang menetapkan harga.

　　Sebagai Trader, Anda mencoba menafsirkan apa yang dikatakan Buku Pesanan tentang minat agregat, apakah tidak seimbang terhadap Jual atau Beli？. Tawaran Signifikan pada harga tertentu menunjukkan tingkat dukungan atau sebaliknya Permintaan mungkin menunjukkan titik di mana harga mungkin berjuang untuk dilampaui.

　　Penting untuk dicatat bahwa Buku Pesanan mewakili Batas Pesanan, yang merupakan perdagangan yang diminta pada harga tertentu untuk jumlah tertentu. Bitcoin juga akan diperdagangkan melalui Pesanan Pasar, di mana pembeli atau penjual dengan senang hati mengambil harga terbaik yang tersedia pada saat itu.

Bagan Kedalaman Pertukaran

　　Buku Pesanan berbentuk tabular dan lancar sehingga sulit dibaca, pedagang yang serius tidak melakukan sesuatu hanya dengan melihatnya.

　　Untuk membantu memberikan cara mudah untuk menafsirkan apa yang dikatakan Buku Pesanan, Tawaran dan Permintaan dan jumlah relatifnya secara visual direpresentasikan dalam Bagan Kedalaman.

　　Bagan Kedalaman kira-kira berbentuk V, terdiri dari dua segitiga siku-siku miring dengan calon pembeli di satu sisi (dari Buku Pesanan) dengan penawaran tertinggi bertemu dengan Permintaan terendah dari semua calon Penjual di sisi lain.

　　Bagan Kedalaman dapat mempermudah untuk menemukan level resistensi - di mana penurunan harga cenderung stabil - atau dinding jual di mana harga yang meningkat mungkin berjuang untuk mengatasi sejumlah besar Permintaan pada harga tertentu.

　　Tentu saja Buku Pesanan dan Kedalaman Grafik bersifat dinamis. Sentimen semua peserta terus berubah sehingga apa yang Anda lihat dari data sama berharganya dengan stabilitas sentimen itu.

　　Jadi saat menganalisis dan mencerna grafik, Anda juga harus memperhatikan informasi yang bereaksi terhadap grafik. Kita akan membahas ini nanti.

Eksekusi Trading

　　Setelah pembeli dan penjual bertemu pada titik yang memenuhi keduanya - baik melalui Market atau Limit Order - dengan eksekusi perdagangan menentukan harga pada saat itu.

　　Perdagangan sebelumnya juga tersedia sebagai bagian dari Tampilan Perdagangan dan dapat memberikan informasi retrospektif yang berharga, tetapi representasi paling mendasar adalah Bagan Harga.

　　Bagan harga memberikan petunjuk visual sederhana tentang riwayat harga, serta peluang untuk memperoleh pola yang kemudian dapat membentuk saus rahasia dari upaya Anda untuk memprediksi harga di masa mendatang.

　　Memahami grafik harga adalah pelajaran penting berikutnya tentang cara memperdagangkan mata uang kripto.