Pagsisimula sa DEFI

　　Ang matututunan mo

　　• Ano ang DEFI

　　• Ano ang maaari mong gawin sa DEFI

　　• Ang mga praktikal na hakbang na kasangkot para sa mga pangunahing function ng DEFI

　　• Ang mga panganib at kawalan

　　Sa pangunahing anyo nito, ang Decentralized Finance (Defi), ay nagbibigay sa iyo ng access sa isang hanay ng mga serbisyong pinansyal, mula sa simpleng uri na karaniwang ibinibigay ng iyong high street bank, hanggang sa mga kumplikadong instrumento na ginagamit ng Hedge Funds at Investment Bankers; ang kailangan mo lang ay browser wallet at pagbabantay.

　　Sa pamamagitan ng pag-lock ng iyong cryptocurrency sa Smart Contracts, sa prosesong kilala bilang staking, maaari kang makakuha ng interes, na tinutukoy bilang Annual Percentage Yield (APY) - isang terminong pamilyar sa tradisyonal na pananalapi (tradfi).

　　Bilang reward sa iyo para sa pag-staking ng mga pondo - pagbibigay ng pagkatubig - makakakuha ka rin ng reward sa isang token na partikular sa bawat proyekto ng Defi. Ang token na iyon ay nagbibigay sa iyo ng mga karapatan sa pagboto sa anumang talakayan ng mga pagbabago sa paraan ng paggana ng system nito, at may speculative na halaga.

　　Ang mga token ng DEFI ay nagpakita ng kapansin-pansing pagtaas ng halaga mula noong 2020.

　　Paano ginagamit ng DEFI ang Mga Smart Contract

　　Ang isang Smart Contract ay mahalagang isang kasunduan upang matupad ang ilang mga tuntuning ipinahayag sa computer code. Sa ngayon, maaaring bigyan ka ng iyong bank account ng karapatan sa isang tiyak na halaga ng buwanang interes, cashback sa mga direktang debit sa halaga ng buwanang bayad.

　　Ang kasunduan na iyon ay naabot sa pamamagitan ng isang pormal na proseso ng aplikasyon - na maaaring tumagal ng ilang araw - ay pinamamahalaan sa pamamagitan ng pinaghalong mga tao at software at kinikilala sa pamamagitan ng pagsulat.

　　Sa kabaligtaran, ang isang Smart Contract ay gumagamit ng programming language (Solidity on Ethereum) upang ipahayag ang mga bahagi ng matematika ng isang kasunduan - kung magkano ang interes, kung kailan ito dapat bayaran - at ang pinagbabatayan na Ethereum blockchain ay nagpapatupad ng kasunduan upang ito ay malinaw at hindi maaaring susugan, sa halaga ng isang bayad, binayaran sa Gas (denominated sa ETH).

　　Sa pangunahing paggalang na ito, muling nililikha ng Defi ang uri ng mga pagkakataon sa pag-iipon at pamumuhunan na dating pinangalagaan ng tradisyonal na pananalapi (tradfi) na may mahalagang pagkakaiba na ganap nitong pinutol ang middleman.

　　Nakikipag-ugnayan ka sa code, hindi sa mga tao, at walang pormal na proseso - walang mga form o KYC. Ang bagong modelong walang pahintulot na ito ay nagde-demokratize ng pagbuo ng yaman at isang panlaban sa saradong paraan ng network na kasalukuyang nagpapatakbo ng mga financial network.

　　Nangangahulugan ito, gayunpaman, na walang guard rail, kaya kailangan mong maging komportable sa antas ng awtonomiya upang tamasahin ang mga potensyal na gantimpala na hindi tumitigil sa pagkamit ng interes at mga token.

　　Maaaring i-stake ng mga advanced na user ang cryptocurrency A at mint (bumuo) ng bagong synthetic na currency B, na maaari nilang gamitin sa ibang lugar sa Defi ecosystem, saanman ito makakabuo ng pinakamahusay na ani sa isang proseso na kilala bilang Yield Farming.

　　Kung ito ay tila nakakatakot, maaari kang palaging makakuha ng passive na interes sa iyong crypto ngunit sa kaginhawaan ng pakikipagtulungan sa mga tao (CEFI), hindi sa mga Smart Contract. Ipinapaliwanag namin ang pagkakaiba sa pagitan ng CEFI at Defi sa isang hiwalay na artikulo.

　　

　　Ang Panganib/Reward Trade-Off ng DEFI

　　Habang ang mga tradfi APY ay nag-trend patungo sa zero (ang ilang mga bangko ay nagbibigay pa nga ngayon ng negatibong interes sa mga pagtitipid), ang Defi ay nag-aalok ng doble o kahit triple-digit na porsyento na pagbabalik.

　　Ang pagkahumaling ay halata: sino ang hindi magnanais na doblehin ang kanilang pera sa isang taon sa pamamagitan lamang ng pag-lock nito sa isang desentralisadong protocol sa pananalapi at pagpapaalam sa oras na asikasuhin ang iba？

　　Hindi lang iyon, ang malaking interes sa Defi ay nakita ang halaga ng pinagbabatayan na mga token na kinikita ng mga user para sa staking na tumaas nang husto sa halaga, na may mga bagong protocol na inilulunsad sa lahat ng oras na nagdaragdag ng mga karagdagang sukat sa landscape ng Pagsasaka.

　　Syempre may trade-off. Dahil sa kanilang pagiging bago at napaka-eksperimentong kalikasan, ang mga Defi protocol ay may ilang natatanging panganib na kailangan mong malaman.

　　Kahinaan ng Smart Contract

　　Ang mga Smart Contract ay mga naka-code na tagubilin. Maling naka-code na mga tagubilin, na may mahinang lohika ay maaaring magbigay-daan sa mga hacker na samantalahin ang kontrata at nakawin ang mga pondo. Gumawa ng isang mabilis na Google at makikita mo kung gaano kalawak ang isyu.

　　Mga Gastos ng Smart Contract

　　Kailangang makipag-ugnayan ng Defi sa isang blockchain para magsagawa ng Mga Smart Contract na may bayad. Ang mga proyektong Defi na nakabase sa Ethereum ay nakakita ng mga Gas fee na umabot sa hindi pangkaraniwang mga antas. Hindi lahat ng proyekto ay umaasa sa Ethereum, kaya mamili. Mayroong dumaraming bilang ng mas murang mga alternatibong Smart Chain, na nakalista sa ibaba.

　　Ikaw ay Ganap na Responsable

　　Si Defi ay isang tabak na may dalawang talim. Maaari kang mag-staking at magsasaka nang wala sa oras, ngunit ikaw ay ganap na responsable. Walang paraan kung mawalan ka ng access sa pagkontrol ng pribadong key sa iyong Defi wallet o maling maglaan ng mga pondo.

　　Sa pangkalahatan, mas ligtas ang mga mas matatag na Defi protocol, na may mas mataas na kabuuang halaga ng mga asset na naka-lock sa kanila (kilala rin bilang TVL). Ito ay dahil ang kanilang code ay malawak na na-audit at “nasubok sa labanan” sa isang live na kapaligiran.

　　Ang mga ito ay pinapanatili din ng mga koponan ng mga mahusay na developer. Hindi nito ginagawang ganap silang ligtas, gayunpaman: ang mga hack at pagsasamantala ay nangyayari pa rin paminsan-minsan.

　　Ang mga bagong protocol ay mag-aalok ng mas mataas na APY upang makabuo ng pagkatubig, at ang kanilang mga token ay magsisimula sa mas mababang halaga ng base, ngunit ang kanilang reputasyon ay hindi pa naitatag.

　　Bagama't ang tukso ay i-lock ang iyong mga asset sa protocol na nangangako ng pinakamataas na APY, masinop na magsagawa ng angkop na pagsusumikap sa proyekto bago mo simulan ang pag-staking ng iyong mahalagang crypto.

　　• Na-audit na ba ang code？

　　• Gaano katagal naging operational ang proyekto？

　　• Ano ang kabuuang halaga na naka-lock sa protocol？ (Ang mas mataas na bilang ay karaniwang nagpapahiwatig ng higit na pagiging lehitimo.)

　　Ang mga panganib ng yield-bearing crypto projects ay inilarawan noong Marso 2020, nang ang isang kaskad ng sapilitang pagpuksa ay humantong sa malaking pagkalugi sa decentralized finance (Defi) lending platform Maker.

　　Ang pagbagsak ng halaga ng Ether (ETH), na nagsisilbing base collateral ng platform, ay naging sanhi ng pagbaba ng Collateralized Debt Positions (CDPs) sa ETH:DAO collateralization ratio at nagdulot ng mga pagkalugi ng $6.65 milyon.

　　Ang isa pang platform, ang Cred, ay napilitang suspindihin ang mga pagpasok at paglabas ng mga pondo na may kaugnayan sa programang Earn nito pagkatapos maghain ng pagkabangkarote. Dapat tandaan na walang Lender of Last Resort sa industriya ng crypto.

　　Mga sikat na Defi protocol

　　Ang desentralisadong pananalapi ay may humigit-kumulang isang dosenang mahusay na itinatag na mga protocol na maaaring ituring bilang ang “malaking bangko” ng Defi. Ang pagkakaiba, siyempre, ay hindi mo kailangang kustodiya ang iyong mga pondo sa mga proyektong ito, tulad ng gagawin mo kapag nagdedeposito ng mga asset sa isang bank account: sa halip, isang Smart Contract ang kumokontrol sa buong proseso. Kung ang code ay walang bug, ang iyong mga pondo ay dapat na ligtas, na may mga empleyado na walang kakayahang kumita sa iyong pera.

　　Kabilang sa mga sikat na defi protocol ang:

　　Maker : Isang stablecoin issuance at lending protocol. Sa pamamagitan ng pag-staking ng mga asset gaya ng ETH at WBTC bilang collateral, maaari kang gumawa ng mga stablecoin na kilala bilang DAI, na na-collateral laban sa naka-lock na crypto.

　　Nagbibigay ito ng isang paraan ng desentralisadong pagpapautang, at nagbibigay-daan sa iyong gamitin ang DAI sa loob ng defi para sa iba pang mga layunin. Sa pagbabayad ng hiniram na halaga, maaari mong i-claim muli ang iyong staked cryptocurrency.

　　Aave : Isang desentralisadong protocol para sa pagpapahiram at paghiram. Ipusta ang iyong mga asset at kumita ng interes sa iyong mga deposito. Nag-aalok din ang Aave ng uncollateralized na mga pautang.

　　Compound : Isang algorithm na kinokontrol na protocol para makakuha ng interes sa mga staked asset.

　　Yearn Finance : Isang desentralisadong hedge fund na namumuhunan ng mga staked asset sa iba't ibang defi protocol, at nagsusumikap ng mga diskarte sa pagbubunga ng ani upang mapataas ang kayamanan ng mga gumagamit nito.

　　Paano makipag-ugnayan sa mga protocol ng defi

　　pakikipag-ugnayan sa mga defi protocol ay nangangailangan ng isang katugmang web wallet gaya ng MetaMask . Pagkatapos bisitahin ang web app ng protocol na pinag-uusapan, tulad ng Yearn Finance, ipo-prompt kang ikonekta ang iyong MetaMask wallet sa site sa pamamagitan ng pag-click sa mensahe ng pag-verify na lalabas.

　　Pagkatapos noon, anumang oras na gusto mong makipag-ugnayan sa Defi protocol, tulad ng pagdeposito ng ETH sa isa sa mga Smart Contract nito, may lalabas na katulad na pop-up. Sa pagkakataong ito, ibo-broadcast ang iyong transaksyon sa Ethereum network at sisingilin ka ng bayad.

　　Anumang kasunod na mga transaksyon ay susunod sa parehong proseso, kabilang ang staking asset, unstaking, at pagkolekta ng anumang mga token na nakuha bilang yield. Sa bawat kaso, kakailanganin mong maghintay kahit saan mula sa ilang segundo hanggang ilang minuto para makumpirma ang transaksyon sa Ethereum network.

　　Ideposito ang WBTC sa Yearn Finance

　　Narito ang isang halimbawa ng mga hakbang na gagawin mo para makapagsimula ng diskarte sa pagsasaka ng ani. Sa kasong ito, idedeposito namin ang WBTC (Balot na Bitcoin) sa isang vault sa Yearn Finance:

　　1. Tiyaking mayroon kang WBTC na nakaimbak sa iyong Ethereum MetaMask wallet. (Kung hindi, maaari mo itong bilhin sa SushiSwap kapalit ng ETH. )

　　2. Bisitahin ang Yearn Finance at ikonekta ang iyong MetaMask wallet kapag sinenyasan.

　　3. Piliin ang WBTC mula sa mga available na vault at i-click ang dropdown na arrow sa kanan ng row ng WBTC.

　　4. Ilagay ang halaga ng WBTC na nais mong i-deposito o i-click lamang ang 'Max' at pagkatapos ay 'Approve.'

　　5. Aprubahan ang dalawang transaksyon na mag-pop-up sa MetaMask. Ang una ay magpapahintulot sa Yearn Finance na iimbak ang iyong WBTC sa matalinong kontrata nito at ang pangalawa ay ililipat ang WBTC.

　　At ayun na nga. Mayroon ka na ngayong nakaimbak na WBTC sa isang Yearn vault at kikitain ang ipinapakitang APY hangga't nananatili ang iyong mga asset sa vault. Kapag gusto mong mag-withdraw, baligtarin lamang ang prosesong inilarawan sa itaas.

　　Mga alternatibong Smart Chain DEFI sa Ethereum

　　Habang ang karamihan sa aktibidad ng Defi ay umiikot sa Ethereum, may mga katulad na protocol at produkto na available sa mga smart contract network gaya ng TomoChain, TRON, Binance Smart Chain, Avalanche, at Matic.

　　Ang pakikipag-ugnayan sa kani-kanilang mga protocol ay nangangailangan ng parehong proseso - maaari mo ring i-configure ang MetaMask wallet upang kumonekta sa mga network na ito - ngunit may bonus na ang mga transaksyon ay mas mabilis at mas mura kaysa sa Ethereum.

　　Sa kabila ng bentahe ng mga mas bagong blockchain network na ito sa mga tuntunin ng bilis at bayad, hindi gaanong sikat ang mga ito kaysa sa Ethereum. Ito ay dahil sa malalim na nakabaon na Defi ecosystem na nabuo sa paligid ng Ethereum. Kaya, ang mga gumagamit ng Defi ay may posibilidad na tiisin ang mga pagkukulang ng Ethereum dahil sa maraming pagkakataon na ibinibigay nito para sa pamumuhunan at pagpapalago ng iyong mga asset ng crypto

　　Pag-unawa sa mga panganib ng Defi

　　Napansin na namin ang kahalagahan ng paggamit ng mga sinubukan at nasubok na Defi protocol, na ang code ay hindi gaanong madaling kapitan sa mga kahinaan. Narito ang mga karagdagang hakbang na maaari mong gawin upang mabawasan ang panganib ng pagkawala ng mga pondo, at upang maprotektahan ang iyong mga asset ng crypto.

　　Isaalang-alang ang Insurance

　　Kung paanong maaari kang kumuha ng travel insurance bago magbakasyon, maaari kang kumuha ng Defi insurance laban sa pagkawala ng mga pondo sa pamamagitan ng mga hack at pagsasamantala. Ang mga proyekto tulad ng Cover at Nexus ay nag-aalok ng serbisyong ito.

　　Magsaliksik sa pangkat sa likod ng proyekto

　　Maraming proyekto ng Defi ang pinatatakbo ng mga pseudonymous na koponan na gustong panatilihing pribado ang kanilang pagkakakilanlan. Ito ay ganap na normal, at may mga paraan para sa mga naturang proyekto upang makakuha ng tiwala ng komunidad sa pamamagitan ng pagsasagawa ng mga hakbang upang patunayan na hindi nila maaaring magnakaw ng mga pondo ng user kahit na gusto nila.

　　Gayunpaman, bilang karagdagang hakbang sa kaligtasan, maaari mong hilingin na gumamit ng mga protocol ng Defi na sinusuportahan ng mga kilalang koponan, na ang mga pampublikong reputasyon ay masisira kung sila ay kikilos nang imoral.

　　Pumili ng mga simpleng diskarte sa pagbuo ng ani

　　Ang mga simpleng diskarte sa kita ng Defi (hal. “token ng istaka A para makakuha ng token B”) ay hindi gaanong madaling kapitan sa mga kahinaan kaysa sa mga mas kumplikado. Ang mas maraming gumagalaw na bahagi na mayroon ang isang matalinong kontrata, mas malamang ang pagkakataon ng isang kahinaan na gumagapang na maaaring mapagsamantalahan.

　　Huwag mag-invest ng higit sa kaya mong mawala

　　Dapat itong ilapat sa lahat ng iyong ginagawa, sa crypto at sa buhay. Ito ay partikular na totoo para sa Defi, gayunpaman, dahil walang paraan kung mawala ang iyong mga pondo.

　　Bilang pangkalahatang tuntunin, maingat na ilagay ang hindi hihigit sa 5% ng iyong mga asset sa alinmang protocol. Sa ganoong paraan, sakaling mangyari ang pinakamasama, hindi mabubura ang iyong portfolio.

　　Ang desentralisadong pananalapi ay isa sa mga pinakakapana-panabik na sektor sa crypto at isang hub ng pagbabago at pagkakataon. Ito ay isang hindi mapagpatawad na kapaligiran, gayunpaman, na nangangailangan ng katamtamang antas ng kaalaman bago pumasok.

　　Ilagay lang ang iyong mga asset sa mga protocol ng Defi kapag naglaan ka ng oras upang maunawaan kung paano gumagana ang mga ito at isinasaalang-alang ang baligtad at downside ng paggawa nito.

　　Kapag naunawaan mo na kung paano magkasya ang lahat, ang Defi ay maaaring maging lubhang epektibong paraan para kumita ng cryptocurrency..