Nangunguna at nahuhuli na mga tagapagpahiwatig

　　Ang matututunan mo

　　• Ano ang nangunguna at nahuhuli na mga tagapagpahiwatig？

　　• Mga karaniwang halimbawa ng bawat isa

　　• Mga indicator sa loob ng crypto transactional data

　　• Mga Tagapahiwatig ng Data mula sa mas malawak na ekonomiya ng crypto

　　Habang sinisimulan mong tukuyin ang mundo ng pangangalakal ng cryptocurrency, maaaring mukhang napuno ka ng impormasyon at mga acronym.

　　Sa pangunahing antas, ang seksyong Alamin ang Crypto kung paano i-trade ang cryptocurrency ay gumawa ng pagkakaiba sa pagitan ng Trading at Investing, batay sa panandalian o pangmatagalang focus, ang iba't ibang uri ng pagsusuri na karaniwang ginagamit para sa bawat isa - Teknikal o Fundamental - at ang antas ng pangako na kinakailangan.

　　Ang Teknikal na Pagsusuri ay higit na labor intensive dahil lamang ang iyong pagtuon ay sa mga short term pattern, at ang patuloy na pagbabago ng mga presyo. Sa ngayon ay hindi pa namin nababanat ang mga indicator at tool na maaari mong gamitin.

　　Sa halip na magbigay ng napakaraming AZ ng bawat posibleng teknikal na tagapagpahiwatig, mas kapaki-pakinabang na maunawaan kung paano maaaring pagsama-samahin ang mga tagapagpahiwatig na pagkatapos ay makakatulong sa iyong makahanap ng kaugnayan sa isang partikular na aspeto ng Teknikal o Pangunahing Pagsusuri.

　　Ang mga teknikal na tagapagpahiwatig sa loob ng pangangalakal ng mga tradisyunal na asset sa pananalapi - tulad ng mga pagbabahagi o foreign exchange - ay karaniwang pinagsama bilang Nangunguna, Lagging o Macro.

　　• Itinuturo ng Nangungunang Tagapagpahiwatig kung saan maaaring pumunta ang presyo.

　　• Kinukumpirma ng Lagging Indicator ang mga pattern sa mga presyo kapag nabuo na ang mga ito

　　Maaari mong isipin na sa isang pagpipilian, mas gugustuhin mong gugulin ang iyong oras sa pagtingin sa kung saan pupunta ang presyo kaysa sa kung saan ito napunta, ngunit parehong Nangunguna at Lagging ay parehong kapaki-pakinabang.

　　Mga Karaniwang Nangunguna at Lagging Indicator

　　Nagbigay na kami ng isang halimbawa ng bawat uri ng indicator. Ang Relative Strength Index (RSI) ay isang nangungunang tagapagpahiwatig dahil ito ay nagpapahiwatig kung ang merkado ay nagiging overbought o oversold.

　　Ang Moving Average, sa kaibahan, ay umaasa sa makasaysayang data at nagbibigay ng patuloy na pag-update ng retrospective na view ng average na gawi ng presyo.

　　Nasa Balanse na Dami

　　Ipinakilala namin ang On Balance Volume sa isang nakaraang artikulo na tinitingnan ang volume sa pangkalahatan. Sa pamamagitan ng pag-index ng mga pagbabago sa dami, ang OBV ay maaaring magbigay ng potensyal na indikasyon ng direksyon ng presyo, ang ibinigay na presyo at dami ay napakalapit na nauugnay.

　　Mga Bollinger Band

　　Kinuha ang kanilang pangalan mula sa kanilang tagalikha, si John Bollinger, ang Bollinger Bands ay isang sukatan ng pagkasumpungin at maaaring maging kapaki-pakinabang bilang nangunguna at nahuhuli na tagapagpahiwatig.

　　Ang mga Bollinger Band ay naka-plot bilang tatlong linya. Ang gitnang linya ay isang Simple Moving Average lamang (napag-usapan namin ang Moving Average dati) kadalasan sa 20 araw/linggo. Ang itaas at ibabang linya ay dalawang karaniwang paglihis sa itaas at ibaba ng Moving Average.

　　Kaya't ang Bollinger Bands ay mahalagang nagplano ng mga sukdulan ng potensyal na pagkasumpungin. Kapag malapit na ang mga banda, matatag ang mga pamilihan, ang lansihin ay malaman ang mga senyales na darating ang volatility, at malinaw naman kung saang direksyon.

　　Habang tumataas ang volatility, lalawak ang mga banda habang tumataas ang potensyal na hanay ng pagbabago. Sa kabaligtaran, kapag ang Bollinger Bands ay magkalayo, mahalagang subukan at iwasan ang mga ito na magkalapit habang bumababa ang volatility.

　　Dahil sa kanilang paggamit ng Moving Average at standard deviation, ang Bollinger Bands ay kadalasang inilalarawan bilang mga mean reversion indicator.

　　Mga Indicator ng Data na Partikular sa Crypto

　　Isa sa mga kahirapan sa pagpasok sa Trading ay ang napakaraming oras na kinakailangan upang maunawaan ang mga diskarteng ginamit at makahanap ng matagumpay na diskarte na maaaring gumana. Ito ay hindi partikular na intuitive at may ilan na nagdududa na gumagana ang Teknikal na Pagsusuri.

　　Sa kabutihang palad, mayroong iba't ibang mga mapagkukunan ng impormasyon na maaaring kumilos bilang mga tagapagpahiwatig sa parehong maikli at pangmatagalang paggalaw ng presyo, na hindi gaanong abstract, mas intuitive at partikular sa cryptocurrency.

　　Data ng Transaksyon

　　Kung isinasaalang-alang mo ang pamumuhunan sa iyong lokal na coffee shop, isa sa mga unang bagay na gusto mong tingnan ay ang kita. Napakahalaga ng kabuuang kita ngunit gayundin ang mga pang-araw-araw na pattern sa kita, mga relatibong rate ng paglago linggo-sa-linggo, at kung anong mga uri ng kape ang ibinebenta upang makagawa ka ng mga pangunahing profile ng customer.

　　Maaari kang gumawa ng katulad na diskarte sa pagsusuri ng mga cryptocurrencies sa pamamagitan ng paghila ng data ng transaksyon sa iyong sarili - sa pamamagitan ng pagpapatakbo ng isang node - o pag-asa sa mga kasalukuyang serbisyo o analyst. Ang pagkuha lamang ng Bitcoin bilang isang halimbawa, mayroong maraming data na maaaring kumilos bilang nangungunang mga tagapagpahiwatig:

　　Data ng Pagmimina

　　Ang mga minero ang backbone ng network ng Bitcoin, ang kanilang trabaho - sa pagpapatakbo ng hashing algorithm - ay literal na sinisiguro ang integridad ng mga transaksyon. Ang pagmimina ay sinusukat sa Hashrate, kaya ang lohika ay napupunta na kung mas mataas ang hashrate, mas malakas ang Bitcoin at mas mahusay itong gumagana bilang isang tindahan ng halaga.

　　Ang Hash Rate na naka-plot sa paglipas ng panahon ay sumusuporta sa ideyang ito, ngunit siyempre ay hindi masyadong granular. Sa pamamagitan ng pagtingin sa mga bagay tulad ng

　　• Pagmimina Distribusyon maaari mong masuri kung ang mahalagang function na ito ay nagiging puro.

　　• Ang Kita sa Pagmimina at ang paggalaw nito ay magsasabi sa iyo kung ito ay pinanatili, o ibinebenta upang pondohan ang mga operasyon.

　　• Makakatulong sa iyo ang Mga Bayad sa Transaksyon na maunawaan ang mga uri ng mga user at kung paano ito maaaring nauugnay sa karagdagang pag-aampon.

　　Sa eksaktong parehong paraan, maaari mong tingnan ang mga sumusunod na pangkat ng data at makahanap ng mga kapaki-pakinabang na potensyal na tagapagpahiwatig:

　　Aktibidad sa Network

　　Isa itong proxy para sa data ng customer, dahil makikita mo ang mga bagay tulad ng bilang ng mga Address, Bilang ng Mga Transaksyon, Naproseso ang Transaksyon sa bawat Segundo, Mga UTXO (mga balanse) at Average na Halaga ng Transaksyon

　　Mga Wallets/Exchange Account

　　Ang mga provider ng wallet tulad ng data ng provider ng Blockchain.com sa bilang ng mga pag-download ng wallet. Ito ay isang hindi magandang tagapagpahiwatig dahil hindi ito nangangahulugan na ang gumagamit ay may mga pondo. Sa katulad na paraan, ang malalaking palitan tulad ng Coinbase ay naglalabas ng data sa paglago ng customer, at dahil malapit na itong maging pampublikong nakalistang kumpanya ay kailangang magbahagi ng ganitong uri ng data. Ang kamakailang pag-file nito ay nagbigay ng maraming impormasyon.

　　Kakapusan

　　Ang pinakamahalagang katangian ng Bitcoin ay ang kakulangan nito. Naka-program ito sa mga panuntunang namamahala sa paggana nito at gumagana tulad ng clockwork, na lumilikha ng 6.25 BTC halos bawat 10 minuto (isang rate na humihina sa kalahati bawat apat na taon). Lumitaw ang isang modelo na nag-chart ng kaugnayan sa pagitan ng predictable na kakulangan at presyo na ito, na tinatawag na Stock-to-Flow.

　　Nilikha ang stock-to-flow noong 2019 ng isang hindi kilalang analyst na tinatawag na PlanB, at gumagamit ng tradisyonal na sukatan ng kakulangan ng mahahalagang metal tulad ng Gold. Ginagamit nito ang relasyon sa pagitan ng mga kasalukuyang stock at bagong stock sa isang simpleng formula:

　　Stock-to-flow = 1/Rate ng paglago ng supply

　　Ang supply ng ginto ay predictable, dahil ito ay hindi nasisira at ang pagkuha ay hindi nababaluktot. Ang SF ay humigit-kumulang 62. Ang SF ng Bitcoin ay patuloy na tumataas, dahil ang rate ng paglago ng supply ay patuloy na bumababa at nagte-trend sa zero, dahil sa 2140 ang huling Bitcoin ay inaasahang mamimina.

　　Mas Malawak na Data ng Ecosystem

　　Ang Cryptocurrencies ay walang mga karaniwang sukat na PE Ratio ngunit mayroong dumaraming hanay ng mga pasadyang sukatan na maaaring magbigay ng mga tagapagpahiwatig ng kalusugan ng network, paglago at paghawak. Ang mga site tulad ng Blockchain.com, Glass Node at Woo Bull Charts ay nagbibigay ng mga ito nang libre.

　　Ang isang magandang halimbawa ay ang Market Value vs Realized Value (MVRV) - na sumusukat sa Market Value ng bitcoin kaugnay sa presyong huli nitong inilipat. Ito ay isa sa ilang mga proxy para sa pag-unawa kung gaano karaming mga gumagamit ang nag-iimbak.

　　Sa parehong paraan, ang mga istatistika na sumusukat sa proporsyon ng mga balanse na hindi gumagalaw sa nakalipas na 12 buwan ay nakakatulong sa pagbilang ng gawi sa paghawak, at potensyal na presyon ng pagbebenta.

　　Sa katulad na paraan, ang mga hakbang sa paglago ng Whale Accounts at Institutional Investment ay parehong mahalagang tagapagpahiwatig, gayundin ang mga pattern sa paggalaw ng mga barya papunta o sa labas ng mga palitan, na nagsisilbing pro o kontra-indicator ng hodling.

　　Macroeconomic Indicators

　　Ang Crypto ay karaniwang inilalarawan bilang isang hamon sa tradisyonal na pananalapi. Ang kaso ng paggamit ng Bitcoin bilang isang epektibong tindahan ng halaga ay nangangahulugan na dapat itong magkaroon ng kabaligtaran na kaugnayan sa mga pangunahing tagapagpahiwatig ng kalusugan ng system na nilalayon nitong palitan. Madalas mong maririnig ang pariralang 'safe haven' asset, halimbawa.

　　Ang katotohanan ay hindi pa ito tiyak na nagpapakita ng relasyong iyon, ngunit may ilang mga bagay na dapat bantayang mabuti:

　　Ang Dollar Index (DXY)

　　Ang DXY ay isang sukatan ng US Dollar laban sa isang basket ng iba pang mga pera sa mundo. Ang pagbagsak sa DXY ay nagmumungkahi ng kahinaan ng dolyar at isang pagtaas sa kabaligtaran. Ang DXY at Bitcoin ay malawak na nauugnay sa kabaligtaran, dahil ang humihinang dolyar ay nagmumungkahi ng paglipad mula sa reserbang pera sa mundo patungo sa mas mahusay na mga tindahan ng halaga.

　　Mga Stock Market

　　Bagama't ang BTC ay maaaring lumipat sa kabaligtaran sa lakas ng dolyar, hindi pa ito aalis sa mga stock market na nakinabang mula sa patuloy na stimulus mula noong krisis sa pananalapi noong 2008.

　　Mukhang kontra-intuitive ito sa value proposition ng Bitcoin, ngunit nagmumungkahi na pareho silang nakikinabang sa parehong uri ng pag-uugali sa pamumuhunan - ang paghahanap ng ani sa isang mababang kapaligiran ng ani. Sa madaling salita, anumang bagay na nagbibigay ng mas mahusay na kita sa pagtitipid kaysa sa naitalang mababang base na rate ng interes.

　　Nangangahulugan ito na ang mga mamumuhunan ng crypto ay magpapasaya sa parehong pagkamatay ng dolyar AT ang 'numero ay tumaas' na mentalidad ng mga pangunahing stock market.

　　Ang mga palatandaan na ang relasyon ng Bitcoin sa mga stock market ay nagbabago ay makabuluhan, dahil habang nakatayo ang mga bagay, ang isang napakasimpleng pagsusuri ay nagmumungkahi na ang mga lever na hinihila ng US Treasury at Federal Reserve ay konektado din sa presyo ng Bitcoin.

　　Mga Magbubunga ng Bono

　　Ang isa pang mahalagang macro indicator na pinapanood ng mga crypto trader ay ang Bond Yields. Ang mga bono ay mga anyo ng nabibiling utang, kadalasan ang paraan ng paglikom ng pera ng mga pamahalaan. Ang isang bono ay palaging may kupon o return at petsa ng maturity.

　　Dapat gantimpalaan ng kupon ang mamumuhunan na labis sa inaasahang inflation, kung hindi ay magbibigay ang Bond ng negatibong tunay na kita. Ang mga kupon samakatuwid ay tumataas habang tumataas ang maturity dahil may mas malaking kawalan ng katiyakan tungkol sa inflation sa pasulong.

　　Ang pagtaas ng Bond Yields ay samakatuwid ay isang nangungunang tagapagpahiwatig ng inflation, at ang Bitcoin ay dapat na patas nang maayos sa isang inflationary na kapaligiran dahil sa store of value na mga katangian nito. Ang relasyon ay hindi gaanong straight forward. Kung inaasahan ang inflation, maaari nitong bawasan ang pangangailangan ng uri ng stimulus na malakas ding naiugnay sa mga pagtaas ng presyo sa loob ng mga crypto market.

　　Bagama't ang mga nangunguna at nahuhuli na mga tagapagpahiwatig na napag-usapan natin ay naglalaro sa maikling panahon, habang ang lens ay nagsisimulang mag-zoom out palayo sa mga detalye ng presyo at volume, ang linya ay nagsisimulang lumabo sa pagitan ng Teknikal na Pagsusuri at naliligaw sa kung ano ang ating pagtutuunan ng pansin. ang susunod na artikulo, nagsusuri ng mas malawak na sukat ng pag-aampon at impluwensya sa presyo, na kilala bilang Pangunahing Pagsusuri.