Kumita mula sa DEFI

　　Ang matututunan mo

　　• Ano ang Defi at kung ano ang nagagawa nitong gawin mo

　　• Ano ang kailangan mong samantalahin ang mga pagkakataon sa Defi

　　• Ang wika at mahahalagang terminong nauugnay sa Defi

　　• Ang mga panganib ng pakikipag-ugnayan sa mga protocol ng Defi

　　Ang desentralisadong pananalapi, o Defi, ay isang sistema para sa pagbibigay ng bukas na access sa mga serbisyong pinansyal. Ito ay nakakamit sa pamamagitan ng muling paglikha ng mga tool ng tradisyonal na pananalapi sa isang konteksto ng cryptocurrency, gamit ang blockchain bilang paraan ng pamamahagi, pagtatala at pag-iimbak ng halaga.

　　Isipin ang lahat ng serbisyong iniuugnay mo sa isang bangko: pagtitipid, pagpapautang, kredito, insurance. Ibinibigay ng Defi ang lahat ng ito sa isang setting na walang pahintulot .

　　Bakit ito walang pahintulot？ Buweno, upang makakuha ng kredito mula sa iyong bangko - o kahit na makakuha ng isang bank account sa unang lugar - kailangan mong gumawa ng ilang mga dokumento at pumasa sa isang background check upang matukoy ang iyong creditworthiness.

　　Sa Defi, walang pakialam kung sino ka, nasaan ka, o kung gaano ka kayaman. Kung mayroon kang device na nakakonekta sa internet at isang pangunahing kaalaman sa kung paano gumagana ang crypto, maaari kang makipag-ugnayan sa Defi at gamitin ito upang pamahalaan ang iyong pera at palakihin ang iyong kayamanan,

　　Ano ang hitsura ni Defi？

　　Ang Defi ay isang subset ng industriya ng cryptocurrency. Karamihan sa pinagbabatayan na teknolohiya na nagpapagana sa crypto-economy ay matatawag na desentralisado, dahil iyon ang pangunahing katangian na ibinabahagi ng lahat ng blockchain.

　　Ang pagkakaiba sa Defi ay partikular itong nakatuon sa paggamit ng kakayahang ito upang aktibong pamahalaan ang iyong kayamanan, nang hindi nangangailangan ng pahintulot ng sinuman, maging ito ay isang bangko, ahensya ng kredito, o regulator ng pananalapi, upang lumahok.

　　Ang isang blockchain sa sarili nitong hindi maaaring muling likhain ang mga tradisyonal na serbisyo sa pananalapi; ang makina lang ang nagpapagana kay Defi. Upang mapatakbo ito, kailangang may mga gulong at chassis na nakakabit, kung saan pumapasok ang DEFI, gamit ang mga desentralisadong aplikasyon (dApps) na nagpapadali sa pakikipag-ugnayan sa pinagbabatayan na blockchain, at nagbibigay-daan sa iyong pamahalaan at palaguin ang iyong cryptocurrency .

　　Madalas mong maririnig ang terminong Defi na ginamit sa konteksto ng Ethereum, ang pinakamalaking network ng smart contract sa mundo at ang pangalawang pinakamahalagang cryptocurrency (ETH) pagkatapos ng BTC, batay sa market capitalization.

　　Sa ngayon, karamihan sa industriya ng Defi ay tumatakbo sa Ethereum blockchain, ngunit marami pang ibang network tulad ng Polkadot, TomoChain, at Tron ay nag-aalok din ng mga serbisyo ng Defi.

　　Anuman ang blockchain na ginagamit upang suportahan ito, ang Defi ay nagpapatakbo sa parehong paraan. Ang mga primitive ay mga pangunahing serbisyo na ginagamit para i-anchor ang desentralisadong pananalapi. Ang mga developer pagkatapos ay bumuo ng mga application sa mga primitive na ito upang lumikha ng mga produkto at serbisyo para sa pakikipag-ugnayan sa Defi.

　　Inilalarawan ng composability ang pagsasama-sama ng Defi primitives upang lumikha ng mga bagong serbisyo, pagbuo sa kanilang codebase at pagsasama-sama nito sa isang user-friendly na interface. Ang mga defi primitive ay minsan ay inilalarawan bilang Legos, dahil maaari silang pagsama-samahin tulad ng mga bloke ng Lego upang lumikha ng mga bagong serbisyo.

　　Kabilang sa mga halimbawa ng Defi primitive ang MakerDAO, na ang protocol ay nagpapahintulot sa sinuman na gamitin ang kanilang mga crypto asset bilang collateral sa pag-mint ng mga stablecoin, Curve, na isang protocol para sa pagpapalit ng mga stablecoin, at Compound, na isang platform para sa pagpapahiram at paghiram.

　　Ang mga platform ng pangalawang layer tulad ng Yearn Finance at Pickle ay bumubuo sa mga kakayahan na ito, na ginagawang mas madali para sa mga user na samantalahin ang pinagbabatayan na serbisyo.

　　Maaari nating isipin ang Defi bilang isang layered sandwich na may mga sumusunod na sangkap:

　　• Bottom layer: blockchain network (hal. Ethereum)

　　• Gitnang layer: Defi primitive (hal. Maker o Compound)

　　• Nangungunang layer: application (hal. Yearn Finance)

　　Pagsamahin ang tatlo at magkakaroon ka ng makapangyarihang hanay ng mga tool na muling pinagsama ang mundo ng tradisyonal na pananalapi sa isang kontekstong crypto.

　　Ano ang magagawa mo kay Defi？

　　Ang Defi ay isang paraan ng pamamahala at pagpapalaki ng iyong pera. Halos anumang bagay na magagawa mo sa isang digital na bangko o credit card ay maaaring gawin sa Defi. Sa halip na fiat currency (ibig sabihin, ang pera na nakaimbak sa iyong bangko), ang Defi ay gumagamit ng mga stablecoin, kadalasang naka-pegged sa US dollar o sa isang pambansang pera gaya ng EUR o GBP. Sa halip na gamitin ang mga asset gaya ng ari-arian, ginto, o ipon bilang collateral, ang Defi ay gumagamit ng mga crypto asset gaya ng ETH o BTC.

　　Kung gusto mong mag-loan sa Defi, halimbawa, hindi mo kailangang ideklara ang iyong kita, isumite ang iyong mga dokumento sa buwis, o patunayan ang iyong creditworthiness: kailangan mo lang i-lock ang iyong mga crypto asset sa isang matalinong kontrata upang maging ginagamit bilang collateral.

　　Binibigyang-daan ka ng Defi na samantalahin ang mga sumusunod na serbisyo:

　　Pag-iimpok/Pagtataya

　　Pinagsasama-sama ng mga wallet ng Defi ang mga tool para sa pamamahala ng pera sa isang mobile o desktop app, na nagbibigay-daan sa iyong kumita ng interes sa iyong crypto kadalasan sa pamamagitan ng paglalagay ng mga crypto asset sa isang matalinong kontrata at upang makatanggap ng napagkasunduang pagbabalik na binayaran sa parehong cryptocurrency.

　　Nanghihiram

　　Gamit ang parehong mga platform, maaari kang humiram ng mga Stablecoin at crypto asset, bilang kapalit ng pagbabayad ng interes. Dahil walang pahintulot ang DEFI, maaari ka lang humiram laban sa umiiral na crypto bilang collateral, sa ganoong paraan hindi na kailangan ang mga pagsusuri sa credit at application form.

　　Pagsasaka ng ani

　　Katulad ng staking, binibigyang-daan ka ng yield farming na makakuha ng interes at mga pangalawang token sa pamamagitan ng pag-lock ng mga token gaya ng ETH sa isang matalinong kontrata. Samantalang ang staking ay passive - ang mga pondo ay naka-lock up sa isang beses na batayan - yield farming ay ang aktibong paghahangad ng pinakamahusay na ani kaya maaaring may kasamang maramihang isang kumplikadong hanay ng mga hakbang hal. staking ETH upang gumawa ng isang sintetikong ETH, yETH na pagkatapos ay itataya sa ibang lugar para sa isang Stablecoin, na sinasaka naman sa ibang lugar.

　　Pagkakaloob ng Pagkatubig

　　Ang mga user ng Defi ay maaaring 'mag-pool' ng mga token sa mga automated market maker s (AMMs) gaya ng Uniswap. Sa tuwing may magpapalit sa pagitan ng dalawang token na nasa pool (hal. ETH at USDT), kikita ka ng bahagi ng bayad.

　　Automated Market Maker Isang paraan ng pagpepresyo ng mga asset batay sa isang algorithm kaysa sa tradisyonal na paraan ng pagkuha ng presyo mula sa mga punto kung saan nagkikita ang mga mamimili at nagbebenta.

　　Lahat ng mga serbisyong ito – at marami pang iba, na nauukol sa mga bagay tulad ng credit, insurance, at derivatives – ay ibinibigay ng mga matalinong kontrata. Ito ay mga piraso ng code na na-program upang magsagawa ng isang partikular na gawain.

　　Sa tradisyunal na pananalapi, ito ay mga proseso na ginagawa ng mga tao, tulad ng mga tagapamahala ng bangko at mga accountant. Ang mga matalinong kontrata ay awtomatiko ito, na lumilikha ng isang sistema na mas mahusay at kasama.

　　Ang isang matalinong kontrata ay hindi maaaring magdiskrimina laban sa iyo batay sa iyong kita, kasarian, o nasyonalidad: sinusuri lang nito kung valid ang isang transaksyon (hal., mayroon ka bang sapat na collateral upang matanggap ang stablecoin loan na iyong hinahanap？) at pagkatapos ay iproseso ito.

　　Halimbawa, kapag nagpahiram ka ng pera gamit ang isang Defi lending platform, hindi mo kailangang mag-alala tungkol sa borrower na tinakasan ito at hindi na ito ibabalik. Tinitiyak ng matalinong kontrata na mananatili ka ng claim sa iyong orihinal na stake (ibig sabihin, ang kapital na iyong ipinahiram), at nagagawa mong bawiin ito anumang oras.

　　Katulad nito, kung humiram ka ng pera gamit ang Defi, ang collateral na dapat mong ikulong sa matalinong kontrata ay pipigil sa iyong hindi mabayaran ang utang kasama ang isang napagkasunduang proseso para sa pagtaas ng collateral kung ang halaga nito ay bumaba sa ibaba ng isang partikular na antas.

　　Nagreresulta ito sa isang mas malinaw na sistema ng pananalapi kung saan maaaring lumahok ang sinuman.

　　Saan nagmula ang mataas na ani？

　　Sana ay maintindihan mo na ngayon kung bakit napakalaking bagay ng DEFI. Ang bagong teknolohiya ay muling nag-imbento at nakakagambala sa pagbabangko. Ang dati ay posible lamang sa Wallstreet ay maaari na ngayong makamit sa isang smart phone. Ang bagong teknolohiya ay hindi sa sarili nitong nagbibigay-daan sa mataas na kita sa mga asset, kaya paano eksaktong nakakagawa ang DEFI ng kapansin-pansing mas mataas na kita？

　　1. Demand : Ang excitement sa paligid ng crypto, at ang dramatikong pagbabalik na ibinibigay nito ay nangangahulugan na mayroong malaking speculative demand. Gustong ma-access ng mga tao ang crypto - at ang matataas na kita na iyon - at handang magbayad ng matataas na rate para hiramin ito. Ang leverage ay isang malaking driver ng demand, kung saan ang mga mangangalakal ay nanganganib ng marami sa kanilang kapital upang humabol ng mas mataas na kita.

　　2. Perceived Value : Lumilikha ang mga protocol ng DEFI ng mga mini-economies sa pamamagitan ng pag-minting ng sarili nilang mga token na kinita bilang reward para sa staking crypto o pagbibigay ng liquidity. Sa isang bull market perception ay skewed sa punto kung saan ang bawat bagong DEFI token ay pinaghihinalaang may potensyal para sa malaking pagtaas ng halaga, nang walang anumang partikular na katwiran maliban sa pagiging bago at pagkakaroon ng isang nakakatawang pangalan na batay sa pagkain.

　　3. Altcoin Trading: Habang lumalago ang crypto economy, at walang ecosystem ng mga bagong token at cryptocurrencies, lumalaki din ang demand na palitan ang mga bagong asset na ito. Kailangang sundin ng mga sentralisadong palitan ang mga malinaw na proseso para sa pagdaragdag ng mga bagong pares ng kalakalan , samantalang ang isang DEX (desentralisadong palitan) ay maaaring gawin ito nang mabilis gamit ang lohika ng AMM. Nangangahulugan ito na mayroong isang pabilog na ekonomiya ng paggawa ng token, pagsasaka at pangangalakal, na may mga bayad na nakuha sa likod ng lahat ng iyon.

　　Mga panganib at panganib

　　Ang Defi ay isang kahanga-hangang imbensyon na pinaniniwalaan ng maraming tao na ang hinaharap ng pananalapi. Tulad ng anumang bagong teknolohiya, gayunpaman, ang desentralisadong pananalapi ay may mga panganib, parehong systemic at panlabas.

　　Kasama sa systemic na panganib ang potensyal para sa isang kahinaan sa matalinong kontrata. Kung ang Defi protocol ay hindi pa lubusang nasubok para sa mga bug, maaari itong pagsamantalahan ng isang hacker na maaaring magnakaw ng mga pondo. Kung mangyari ito, walang kaunting recourse para sa kabayaran: Inalis ng Defi ang mga organisasyon ng tao mula sa equation, tandaan, kaya kung nawalan ka ng pondo, walang helpline para tumawag o mag-claim ng form para mag-file.

　　Kahinaan ng Smart Contract

　　Sa kasamaang palad, ang tumataas na katanyagan ng DEFI at ang malaking pagdagsa ng mga bagong aplikasyon ng DEFI ay hindi maiiwasang nakakita ng malaking pagtaas sa pagsasamantala ng mga matalinong kontrata upang maubos ang mga pondo.

　　Sa pangkalahatan, ang mga Defi primitive tulad ng mga nabanggit namin kanina ay kabilang sa mga pinakaligtas na protocol na gagamitin, dahil ang mga ito ay malawak na na-audit – kahit na may antas pa rin ng panganib ang mga ito. Kung mas bago at mas eksperimental ang serbisyo ng Defi, mas malaki ang posibilidad na maglaman ito ng kahinaan.

　　Pagwawasto sa Market

　　Karamihan sa interes sa DEFI ay nagmumula sa mga pambihirang rate ng kita na maaari mong kitain sa iyong mga crypto asset kumpara sa tradisyonal na pananalapi. Sa mga rate ng interes sa pinakamababa, ang kakayahang kumita ng doble, at sa ilang mga kaso ay triple digit na pagbalik, ay lubhang nakakaakit.

　　Karamihan sa mga ito ay posible dahil - noong 2021 - tayo ay nasa isang bull market , kung saan ang pangkalahatang sentimento sa merkado ay mataas. Nangangahulugan ito na mayroong:

　　• isang malaking demand para sa leverage na binanggit sa itaas, na nagpapalaki sa mga rate ng available na return

　　• isang malaking halaga ng aktibidad sa pangangalakal ng DEX, na bumubuo ng mga bayarin para sa mga tagapagbigay ng pagkatubig

　　• ang pang-unawa na ang lahat ng bagong coin ay may potensyal na mabilis na tumaas ang halaga, anuman ang isang natatanging kaso ng paggamit, na nagtutulak ng pangangailangan para sa mga serbisyo ng DEFI na nagbibigay-kasiyahan sa mga user gamit ang kanilang katutubong token

　　Ang lahat ng nasa itaas ay madaling kapitan sa isang matagal na pagwawasto sa merkado, tulad ng nakita nang ilang beses sa kasaysayan ng crypto. Ang isang bear market ay magpapabagsak sa demand para sa leverage, pagbabawas ng mga rate ng interes, makikita ang pangangalakal sa mga DEX na bumagsak, at sa gayon ang mga gantimpala para sa pagbibigay ng pagkatubig at ang nakikitang halaga ng mga token na nakuha ay babagsak sa sahig.

　　Sabi nga sa kasabihan, 'pag umagos ang tubig, makikita natin kung sino ang nakahubad na lumangoy'

　　Error sa Gumagamit

　　Mayroon ding panganib ng error ng user. Habang ang disenyo ng Defi ay umuunlad sa lahat ng oras, hindi pa rin ito kasing user-friendly gaya ng mga tradisyonal na financial app para sa pagbabangko at pag-iimpok. Kaya nakakatulong ito na magkaroon ng antas ng teknikal na kaalaman, upang maunawaan kung ano ang nangyayari kapag nakikipag-ugnayan ka sa mga protocol na ito, at ang mga hakbang na dapat mong gawin upang maiwasan ang pagkawala ng mga pondo.

　　Huwag makipag-ugnayan sa Defi hangga't hindi mo alam kung ano ang iyong ginagawa, at tulad ng lahat ng bagay sa crypto, huwag mamuhunan ng mas maraming pera kaysa sa kaya mong mawala.

　　Kung saan susunod na patungo si Defi

　　Sa ngayon, ang desentralisadong pananalapi ay maliit pa rin kumpara sa iba pang bahagi ng mundo ng pananalapi, ngunit mabilis na lumalaki, at ang mga gumagamit nito ay higit sa lahat ay may hawak ng cryptocurrency na marunong sa teknolohiya. Ang mga pangunahing konsepto ng desentralisadong pananalapi - bukas na pag-access, transparency, at pagkakapantay-pantay - ginagawa itong kaakit-akit sa isang malaking merkado, kabilang ang hindi naka-banko at ang mahirap i-banko.

　　Aabutin ng oras para maging sapat na user-friendly ang mga application ng Defi para ma-access ng mga baguhan ang mga ito nang may kumpiyansa. Dahil sa mababang rate ng interes na kasalukuyang available sa tradisyonal na pananalapi at ang mga kaakit-akit na ani na available sa Defi (maaaring magkaroon ng doble o kahit triple-digit na porsyento ang mga APY), madaling makita kung bakit nakakaakit ang Defi.

　　Bagama't mauunawaang kailangan ng maliliit na mamumuhunan ng oras upang mag-adjust sa bagong mundo ng DEFI, ang mga propesyonal na mamumuhunan at institusyong pampinansyal ay may malaking motibasyon na tingnang mabuti ang mga pagkakataon sa loob ng DEFI dahil sa mas mataas na kita sa kapital na maaari nilang likhain. Tinitingnan namin ang mas advanced na mga pamamaraan para sa pagkuha ng ani, ngunit pinapagaan ang panganib sa susunod na artikulo na tumitingin sa isang konsepto na tinatawag na contango.